ИНТЕРРАО

Интер РАО рекомендовала дивиденды в размере 0.196 руб. на акцию за 2019    

В общей сложности компания планирует потратить на выплату дивидендов 25% от своей чистой прибыли по МСФО или 20.5 млрд руб. Дата закрытия реестра — 30 мая.

Коэффициент выплаты соответствует первоначальному прогнозу менеджмента, но ниже того, на что рассчитывали инвесторы, учитывая, что другие компании в секторе электроэнергетики платят 50%. Дивидендная доходность Интер РАО составляет 4.7% — это невысокий уровень, и он не оказывает поддержку акциям.

Атон

дивиденды ИНТЕР РАО" title="Рекомендованные дивиденды ИНТЕР РАО" />




( Читать дальше )

ИнтерРАО

Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «Интер РАО» по результатам 2019 года в размере 0,196192528735633 руб. на одну обыкновенную акцию

закр реестра под див-ды — 1 июня

ГОСА — 19 мая
закр реестра ГОСА — 24 апреля

сообщение

«Интер РАО» — крупнейший по выручке в России энергетический холдинг с активами в генерации, сбыте, трейдинге. Контрольный пакет принадлежит государству.

Мы подтверждаем рекомендацию «Держать» и повышаем целевую цену до 5,37 руб. В долгосрочной перспективе IRAO обладает более высоким потенциалом, который реализуется после улучшения дивидендного профиля, и поэтому покупка акций целесообразна на волне рыночной коррекции.

Отчет по МСФО за 2019 год раскрыл улучшение ключевых финансовых показателей: прибыль акционеров выросла на 15,3%, до рекордных 81,6 млрд руб., денежный поток составил почти 90 млрд руб. (+17%). Выручка впервые превысила 1 трлн руб. Чистая ликвидность на балансе достигла почти 200 млрд руб. (+18% г/г).

Прогнозы по прибыли на 2020 год позитивны — EBITDA 137,5 млрд руб. (+9%), прибыль — 91 млрд руб. (+11%). Денежный поток может превысить 90 млрд руб. при несущественных капзатратах.

Прогноз по дивиденду 2019П 0,196 руб. (+14% г/г) предполагает доходность 3,6%. Доходность небольшая, но инвесторы фокусируются на ожиданиях повышения коэффициента выплат, нежели на ближайшем дивиденде. Увеличение нормы выплат может быть прописано в новой стратегии. С учетом перспектив развития бизнеса и дивидендного подхода имеет смысл включить акции «Интер РАО» в список на покупку на коррекции.

Малых Наталия
ГК «Финам»

Пока рынки штормит, а волатильность буквально зашкаливает, компании продолжают презентовать годовые отчетности. Вот и Интер РАО представила сильный отчет за 4 квартал и 2019 год, который мы разобрали в Инвест Газете, а теперь и публикуем для Вас на смартлабе.

Многие аналитики считают генерацию защитным активом в кризисы, так как денежный поток почти не зависит от рыночной ситуации. (например в Китае на фоне карантина обвалились продажи автомобилей, а вот потребление электроэнергии почти не изменилось) 

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Как мы видим на графике этот тезис весьма спорный и капитализация компании двигается в общерыночных тенденциях.(то есть отвесно падает) Но вот ее показатели на фоне волатильности действительно весьма сильные и стабильные:

( Читать дальше )

Карта рынка: smart-lab.ru/q/map/

ИнтерРАО +4,31% В пятницу бумага падала  на 9%: инвесторов разочаровали дивиденды всего 25% от прибыли, сегодня тупо отскочили. Промсвязьбанк и Атон заявили что компания остаётся фундаментально привлекательной. 

ТГК-2 +20,7% Рост без новостей. Изменение объёма +238% к прошлому дню.

НМТП +5,76% новостей нет, инвесторы ожидают крупные дивиденды от продажи НЗТ.

Тинькофф Банк -2,5% Сегодня компанию лихорадит, всему виной новости о залоге в 20 млн фунтов, чтобы избежать ареста в связи с налоговыми претензиями США к контролирующему акционеру Олегу Тинькову.

Сбербанк -2,2%  Сумасшедшая волатильность в моменте падал на 7%, без новостей. 🔥325 комментариев на форуме.

Детский мир +0,6% Вышел отчёт МСФО, скорр. прибыль выросла на 11%. Кроме того менеджмент дал рекомендацию по дивидендам 5,5 руб. по итогам года.

ТГК-1 +6,8% Вышел отчёт РСБУ  прибыль +33,8%, народ ждет щедрых дивов 50% от прибыли МСФО, к-я как правило еще больше. 

Мосэнерго -1,05% Вышел отчёт РСБУ прибыль -30,7%, ну теперь всем станет понятно, почему Моська отстает от ТГК1 и ОГК2 по динамике акций.

Чистая прибыль Интер РАО по МСФО в 2019г выросла до 81,9 млрд руб., EBITDA — до 141,5 млрд руб.

Чистая прибыль Интер РАО по МСФО в 2019 г. по сравнению с 2018 г. выросла на 14,3%, до 81,9 млрд руб. EBITDA увеличилась на 16,7% и составила 141,5 млрд руб. Выручка за период достигла 1032,1 млрд руб. (+7,2%). Этот показатель включает в себя, в том числе, 11,3 млрд руб., полученные ООО «Интер РАО Инжиниринг» за строительство Прегольской ТЭС и Приморской ТЭС в Калининградской области. Операционные расходы за период выросли меньшими темпами, чем выручка — на 6,8%, до 946 млрд руб.

Интер РАО продемонстрировала сильные результаты по итогам 2019 года. На финансовые показатели, в частности, повлиял рост платы за мощность по договорам о предоставлении мощности (ДПМ) и благоприятная ценовая конъюнктура на рынке на сутки вперёд (РСВ) в первой ценовой зоне. Увеличение чистой прибыли положительно влияет на дивидендную базу, что создает предпосылки для роста капитализации компании. По нашим оценкам, фундаментальный потенциал роста акций компании составляет 28%.

Промсвязьбанк

Интер РАО опубликовала нейтральные результаты за 2019 по МСФО, прогноз по дивидендам разочаровал  

Выручка выросла на 7.2% г/г до 1 032 млрд руб. (консенсус Интерфакса: 1 030 млрд руб.) за счет ввода в эксплуатацию ТЭС в Калининградской области, показатель EBITDA увеличился на 16.7% г/г до 142 млрд руб. (+2.7% против консенсуса Интерфакса). Чистая прибыль выросла на 12.6% до 81.9 млрд руб. (консенсус Интерфакса: 82.8 млрд руб.). Капзатраты упали на 5% до 24.5 млрд руб. Чистая денежная позиция компании увеличилась до 196 млрд руб. со 165 млрд руб. годом ранее. На телеконференции менеджмент вновь подтвердил, что планов пересматривать дивидендную политику с текущих 25% за 2019 нет. EBITDA в 2020 покажет небольшой рост г/г (более подробный прогноз будет представлен позднее в этом году), а капзатраты вырастут до 30 млрд руб., включая инвестиции в рамках ДПМ-2.

Результаты совпали с консенсусом, но комментарии менеджмента во время телеконференции относительно дивидендов за 2019 скорее всего разочаруют инвесторов, которые надеялись, что коэффициент выплаты дивидендов может увеличиться до 50%, как у других госкомпаний. Если этого не произойдет, текущая дивидендная доходность составит всего 4.7%, что является очень низким показателем по сравнению с другими российскими акциями, которые предлагают доходность 8-10%. Наряду с общим обвалом рынка это стало причиной падения акций Интер РАО почти на 10% в пятницу. Мы не видим краткосрочных драйверов для бумаги, однако акции по-прежнему очень дешевы и интересны для долгосрочного инвестирования.

Атон

«Сбербанк Инвестор» сбился с рынка. Клиенты крупнейшего брокера испытали временные трудности с торговлей

Минувшая неделя показала, что розничные инвесторы фондового рынка, число которых быстро растет, могут оказаться в весьма неприятной ситуации на фоне его резких колебаний. Клиенты крупнейшего на рынке брокера Сбербанка 28 февраля несколько часов испытывали трудности в совершении сделок с ценными бумагами на бирже. Торги в этот день открылись резким, до 7,5%, падением котировок акций, на которое клиенты банка просто не могли отреагировать. Однако взыскать убытки с брокера вряд ли удастся, отмечают юристы, его защищает специальная оговорка в соглашении с инвестором.

https://www.kommersant.ru/doc/4274604

 

Нефтегазовый сектор переживает свой Перл-Харбор. Его капитализация падает, потому что инвесторы не хотят вкладываться в ископаемое топливо

( Читать дальше )

«Интер РАО» отчиталось близко к ожиданиям. Рост выручки составил 7%. Это обусловлено преимущественно вводом в эксплуатацию объектов в Калининградской области, Башкирии, ростом тарифов на мощность и среднеотпускных цен. Драйвером роста выручки стал сегмент генерации, прирост составил около 10 млрд рублей. Операционные расходы остались под контролем, они выросли медленнее выручки.

Рентабельность показателя EBITDA увеличилась до 13%. Это стало драйвером роста прибыли, которая выросла на 14%, до 81,9 млрд руб. Объем капзатрат остался на примерно на уровне прошлого года. Рост операционного денежного потока обеспечил прирост чистых денежных средств до 196 млрд рублей.

Мы ожидаем, что «Интер РАО» выплатит 25% консолидированной прибыли, что соответствует приблизительно 19 коп. на акцию. Дивидендная доходность не является драйвером роста. Отсутствие реакции игроков на отчетность объяснимо нервозной ситуацией на рынке. Ситуация с вирусом в Китае, по мнению менеджмента, слабо влияет на показатели. Объем экспорта составляет около 3 млрд кВт*ч в год, это 2% от всей производимой энергии.

( Читать дальше )