ИРАН

После начала СВО и объявления нового раунда санкций крайне актуальным стал вопрос: какое будущее ожидает экономику нашей страны? В данном контексте чаще всего обращают внимание на Иран. На примере Ирана за последние месяцы написали много хороших текстов про экономику в условиях санкций, например. Нам тоже пример Ирана кажется самым близким и корректным в текущих условиях, при неизменности статус-кво.

При этом в чатах инвесторов часто упоминается «Венесуэльский сценарий» – возможно самый яркий крах экономики в 21 веке. Нам бы хотелось кратко выделить факторы, которые привели Венесуэлу к шестизначной инфляции, дефициту и падению ВВП на десятки процентов и показать, почему мы не считаем «Венесуэльский сценарий» реалистичным для нашей страны, по крайней мере пока.

Серьёзный экономический кризис начался в Венесуэле задолго до введения действительно сильных санкций и вызван в первую очередь с ужасной экономической политикой и ограничением частного бизнеса. Политика так называемого боливаризма и социализма, которая началась в стране в начале 21 века с приходом к власти Уго Чавеса и привела к фактическому уничтожению бизнеса и разрушению страны. Исследователи выделяют три основных фактора, приведшие к кризису, среди которых нет экономических санкций:

( Читать дальше )

Сегодня утром в новостной ленте появились сообщения следующего характера: «Чиновники Евросоюза рассматривают возможность предоставления Венгрии компенсации взамен на поддержку эмбарго на российскую нефть и санкций против России в целом.»

Происходит то, о чем мы уже не раз говорили. Идет торг, планомерно ищут подход к Венгрии. Думают, какой бы найти аргумент, чем растопить сердца венгров, чтобы те не смогли отказать в долгожданном эмбарго. Честно говоря, слабо верится, что у европейцев (и активно помогающим им принять решение американцам) может не хватить аргументов. Так что, вероятнее всего, господа из ЕС все-таки пробьют свою тему.

Пускай усеченного эмбарго, действующего не сразу, а потихонечку, но тем не менее. Не сомневаюсь, что будут до последнего, всеми силами, правдами и неправдами пытаться выдавить Россию с Европейского энергетического рынка. Оно и понятно. Сейчас на кону фактически передел рынка энергетики Европы, крайне привлекательного. Все средства кажутся весьма хороши.

( Читать дальше )

Власти Великобритании планируют отобрать у Московской Биржи статус «признанная». Получится какая-то шараш-монтаж контора, а не уважаемая биржа, с точки зрения гордых бритов.

Однако неудавшийся альянс с Западом начинает замещаться альянсом с Юго-Востока.

Руководство Московской биржи вчера провело первые переговоры с коллегами из Тегерана, обсудив вызовы и возможности для российских розничных инвесторов.


( Читать дальше )

В условиях санкций сорокалетних этот рынок полностью замкнут на себе. Что показал опыт Ирана: там обращаются более 600 компаний. При населении более 80 миллионов человек порядка 50 миллионов граждан Ирана имеют брокерские счета

— управляющий директор департамента развития бизнеса Московской биржи Кирилл Пестов

Пестов неделю назад встречался с представителями биржевой инфраструктуры Ирана. Приезжали представители центрального депозитария, который является центральным контрагентом для всех иранских бирж.

Крупнейшая биржа в Иране — это Тегеранская фондовая биржа, на которой торгуются акции иранских компаний.

Мосбиржа провела встречу с представителями биржевой инфраструктуры Ирана — ПРАЙМ, 19.04.2022 (1prime.ru)

Нефть снова упала — уж не чудо ли. Мне ж говорили, что такое невозможно, и что я пишу, о чем совершенно ничего не понимаю.

Новый  шорт взят со 102.75 (правда по американскому фьючерсу), вход был дан в реалтайме в соцсетях. Взять движение больше 13 долларов за два дня – в прошлом году о таком и мечтать было нельзя.

Опять таки, полагаю, что это еще не конец падения. Очень сильно вниз нефть не пойдет, но границы 90 как минимум чиркнет.

Как и предполагалось, на этой неделе появились начальные признаки разрушения российской нефтегазовой отрасли. Добыча нефти практически за неделю упала  более, чем на 500 тбд. Также, как и предполагалось, наиболее пострадавшей компанией стал бедный Лукойл, который из за переполненности нефтехранилищ был вынужден закрыть сразу несколько своих НПЗ. Однако и другим нефтяным компаниям – Газпромнефти, Сургутнефтегазу, Транснефти и даже Роснефти – не долго уже ждать беды. Основной удар по ним придется на конец мая вместе с первой волной массовой безработицы.   Экспорт нефти сократиться примерно на 20-25%, оставшаяся часть будет продаваться с дисконтом около 30% из за токсичности страны продавца.  Спустя еще пару месяцев настанет очередь Газпрома.

( Читать дальше )

Нефть упала, ну кто бы мог подумать.

Сам в шорте со 109 (правда по американскому фьючерсу), вход был дан в реалтайме в соцсетях.

Полагаю, что это еще не конец падения. Системно нефть будет стремиться к ценовым уровням в районе 100, но и там, скорее всего, коррекция не закончится. Причины падения указывались в предыдущих постах.

Еще раз хотел подчеркнуть, что энергосырье пока наиболее понятные и прогнозируемые активы на российском рынке. Про акции и рубль  этого сказать ни в коем случае нельзя, поскольку российский бизнес и дальше будут прессовать санкциями, большую часть которых, скорее всего, будут принимать стремительно и в выходные, поэтому падения в этих активах будут резкими и неожиданными, не предоставляющими даже малейшей возможности для спасения.

--------------------

Данный прогноз является среднесрочным в рамках текущей рыночной ситуации. Оперативную информацию об изменении ситуации на рынке и торговые  сигналы для входа в позицию лучше смотреть в Телеграм канале.

t.me/amalteya2020
twitter.com/Amalteya3000

 

Коротенько. Просто, чтобы зарубку поставить.

Решение США о масштабных нефтяных интервенциях из госрезерва (SPR)  не смогли сломить общую ситуацию на рынке нефти, но сумели ее существенно изменить в среднесрочной перспективе.

Нефть из аптренда развернулся в даунтренд со средней ценой на уровне 100 долларов за баррель в рамках всего года. При этом с ноября ситуация начнет улучшаться. В коммерческих запасах нефти будет отмечаться рост, особенно в летние месяцы, когда к усилиям США добавятся усилия многих других стран, что окажет существенное давление на нефтяные цены.

После этого ситуация стабилизируется и к концу текущего года или началу следующего нефть снова вернется к интенсивному росту.    

--------------------

Данный прогноз является среднесрочным в рамках текущей рыночной ситуации. Оперативную информацию об изменении ситуации на рынке и торговые  сигналы для входа в позицию лучше смотреть в Телеграм канале.

t.me/amalteya2020
twitter.com/Amalteya3000

 

События продолжают развиваться.

1. Trafigura сообщает, что вынуждена продавать российскую нефть со скидкой более 35 долларов, и, при этом, на нее часто не находится покупателей.

2. Международное энергетическое агентство объявило, что в рамках 2-х недель еще несколько стран присоединятся к США по нефтяным интервенциям на рынок из национального резерва. Тут правда вряд ли стоит ожидать больших объемов, но даже 10-20 мб будет достаточно.

3. По данным Bloomberg Россия предлагает Индии долгосрочное соглашение по нефти на условиях уже постоянной скидки 35 долларов, поскольку за меньший дисконт та не согласна портить отношения с Западом.

4. После жестких переговоров с США, Китай возобновил закупки американского сжиженного газа в рамках старой торговой сделки, заключенной еще Трампом, от исполнения которой Китай долгое время увиливал. Естественно, это должно сократить закупки российского газа, поставляемого по «Силе Сибири».

5. И, наконец, вишенка на торте, которой требуется скорее всего посвятить отдельный пост – министр энергетики Германии заявила, что если газа не хватает, то его можно заменить углем.

( Читать дальше )

1. Россия пропустила публикацию ежемесячного отчета об объемах нефтяного экспорта, сославшись на технические проблемы. По многочисленным свидетельствам участников рынка известно, что несмотря на официальное отсутствие эмбарго значительное количество российской нефти не находит на рынке покупателя несмотря на то, что она предлагается  огромной скидкой.

2. На прошлой неделе состоялось отраслевое правительственное совещание с участием Роснефти, Сургутнефтегаза и Лукойл, на котором нефтяники пожаловались на то, что у них закачиваются места в хранилищах, из-за чего они вынуждены сокращать работу своих НПЗ. В частности, полностью остановил свою работу Туапсинский завод.

3. По различным оценкам российский экспорт нефти сократился от 1 мбд до 1.7 мбд. Здесь имеются ввиду оценки не ноунейм блогеров, а участников  типа GS  или известных частных нефтяных аналитиков.

4. По данным S&P Global начиная с мая Россия будет вынуждена остановить добычу нефти в объеме до 2.8 мбд при общем объеме экспорта 8.5 мбд. Опять таки, речь идет не о сокращении экспорта, а об остановке добычи на месторождениях, которая в случае простоя от 6 и более месяцев  без западных технологий в своей основе будет утеряна навсегда.

( Читать дальше )