ИСК

Южуралзолото подало иск к Petropavlovsk в связи с продажей IRC

Крупнейший акционер Petropavlovsk (29.2%), Южуралзолото, подал иск к компании в связи с предполагаемой продажей 29.9% акций производителя железной руды IRC. ЮГК требует, чтобы суд обязал Petropavlovsk созвать внеочередное общее собрание акционеров для обсуждения сделки. Напомним, в марте 2020 года Petropavlovsk подписал предварительное соглашение со Stocken Board AG о продаже своей доли в IRC за $10 млн.

Продажа IRC — стратегический шаг для Petropavlovsk, так как она снимет с золотодобывающей компании статус гаранта по кредитным соглашениям IRC, что, в свою очередь, должно снизить ее финансовые риски. С другой стороны, $10 млн за 30% в компании с рыночной капитализацией $213 млн вряд ли будут способствовать росту стоимости. Мы не осуществляем аналитическое покрытие Petropavlovsk, который торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2022П 3.8x против 4.1x у золотодобытчиков средней капитализации.

Атон

👉 Федеральный суд США отклонил иск к Robinhood, которого обвиняли в партнёрстве с электронной трейдинговой фирмой Citadel Securities для приостановки торгов мемными акциями, в том числе GameStop

👉 Иск подали инвесторы, которые потеряли деньги, когда Robinhood и некоторые другие брокеры ограничили торги акциями GameStop, AMC Entertainment и некоторыми другими акциями 28 января

👉 Судья решил, что адвокаты пострадавших сторон не смогли предоставить достаточно доказательств

www.wsj.com/articles/judge-dismisses-meme-stock-lawsuit-against-robinhood-and-citadel-securities-11637265778

👉 Окружной судья США Джеффри Уайт сказал, что истцы могут попытаться доказать, что Siri регулярно записывала их личные разговоры

👉 Голосовые помощники обычно реагируют, когда владельцы мобильных устройств произносят горячие слова, такие как Привет, Siri

👉 Один пользователь Siri сказал, что его личные беседы со своим врачом о «хирургическом лечении» привели к тому, что он получил целевую рекламу этого лечения

www.reuters.com/technology/apple-must-face-siri-voice-assistant-privacy-lawsuit-us-judge-2021-09-02/?taid=613115d4bb11ff0001c47fc1&utm_campaign=trueAnthem:+Trending+Content&utm_medium=trueAnthem&utm_source=twitter

Норникель вчера представил финансовые результаты за 1П21 по МСФО.

EBITDA в размере $5,7 млрд опередила консенсус-прогноз рынка и оказалась в рамках наших ожиданий, отражая незначительное снижение в сравнении с 2П21, несмотря на сильные производственные потери. СДП за период ожидаемо снизился на фоне роста капиталовложений и увеличения оборотного капитала.

Компания продемонстрировала отток денежных средств вследствие компенсации ущерба окружающей среде в связи с разливом топлива, дивидендными выплатами и программой обратного выкупа акций. Компания сообщила о нейтральном прогнозе по рынку никеля, меди и платины и более позитивном прогнозе по рынку палладия.

Мы ожидаем дальнейшего обновления информации по поводу иска Росрыболовства и объявления промежуточных дивидендов, что станет краткосрочным катализатором роста акций компании. Уникальная корзина металлов «Норникеля» продолжает оказывать поддержку фундаментально сильному инвестиционному кейсу «Норникеля».

Красноженов Борис

( Читать дальше )

«Норникель» в четверг, 5 августа, представит финансовые результаты за 2П21 по МСФО. В 1П21 временно было приостановлено производство на двух рудниках и закрыта обогатительная фабрика в Норильске. Мы учли снижение производства никеля на 26% г/г, снижение производства меди на 28% г/г и незначительное снижение производства платины.

С позитивной точки зрения стоит отметить рост производства палладия на 3% г/г, что в сочетании с сильным ралли цен на металлы должно поддержать финансовые результаты компании. Мы также предполагаем некоторый потенциал роста выручки за счет продаж из накопленных запасов.

Мы ожидаем, что выручка за 1П21 достигнет $8,8 млрд, в целом не изменившись в сравнении с предыдущим отчетным периодом, и вырастет на 32% г/г. Цены на никель выросли в среднем на 42% в сравнении с 1П20, цены на медь — на 67% г/г, тогда как цены на палладий — на 23% г/г.

Красноженов Борис
«Альфа-Банк»

Наш прогноз 1П21 EBITDA составляет $5,6 млрд, отражая рост на 43% г/г в сравнении с нескорректированной на экологический резерв в размере 2,1 млрд руб. 1П20 EBITDA Снижение рентабельности на 2% может быть связано с ростом НДПИ в 2021 и общий рост затрат.

( Читать дальше )

Новый иск окажет влияние на результаты «Норникеля» и на динамику его акций только в том случае, если Росрыболовство его выиграет в суде. Шансы на это сейчас невелики. Разве только, если позиция Росрыболовства получит поддержку на самом верху, как это было с претензиями Росприроднадзора, по которым «Норникель» выплатил рекордный штраф в 148 млрд руб. Однако я не думаю, что это ведомство сможет ее получить.

Оценка ущерба не просто расходится в размерах, она различается на три порядка: Росрыболовство рассчитывает взыскать 58,7 млрд руб., в то время как оценка по результатам исследования, проведенного специалистами Сибирского отделения РАН во время Большой Норильской экспедиции в 2020 году по заказу «Норникеля», не превышает 52,1 млн руб. При таких расхождениях вряд ли возможен какой-либо компромисс. «Норникель» будет биться до конца. Уступить – это не просто потерять деньги, но и открыть калитку к другим требованиям, которые никогда не закончатся.

Выплаченные 148 млрд руб. должны были бы покрыть весь ущерб, нанесенный природе региона вследствие разлива резервного дизтоплива норильской ТЭЦ-3. Плюс – устранение последствий этой аварии за счет компании. Плюс – обязательства по восстановлению природы, включая зарыбление водоемов, которые взял на себя «Норникель». Это даже безотносительно вопроса, который я себе постоянно задаю: зачем был бы нужен газовой ТЭЦ резерв альтернативного дизельного топлива, если бы не формальные требования Ростехнадзора?

Похоже, Росрыболовство просто решило наудачу попытаться получить дополнительные деньги с «Норникеля», который после аварии находится в уязвимом положении и вынужден восстанавливать репутацию ответственной компании. Судя по реакции рынка, шансы на это оцениваются не слишком высоко.

Тем не менее, если иск будет принят арбитражем для разбирательства, которое вряд ли будет быстрым, то «Норникелю», вероятно, придется сформировать резерв в размере этого иска. Это может привести к снижению размера дивидендов «Норникеля» за 2021 г. примерно на 10%.

Калачев Алексей
ФГ «Финам»

Росрыболовство подало иск к структуре НорНикеля о взыскании ущерба водным биоресурсам на 58,7 млрд руб.

Енисейское территориальное управление Росрыболовства в четверг подало в Арбитражный суд Красноярского края иск к АО «Норильско-Таймырская энергетическая компания» (НТЭК, входит в структуру Норильского никеля) о взыскании вреда, причиненного водным биоресурсам в результате утечки нефтепродуктов из-за аварии на Норильской ТЭЦ-3, на сумму 58,65 млрд рублей, сообщается в пресс-релизе Росрыболовства. «Размер нанесенного вреда включает в себя прямой ущерб из-за гибели рыбы на сумму 3,6 млрд рублей и затраты на восстановление нарушенного состояния водных биоресурсов на сумму более 55 млрд рублей», — уточняется в сообщении.

Новость умеренно негативная для бумаг НорНикеля, так как полная сумма ущерба составляет 10,5% от EBITDA компании за 2020 г. В то же время, НорНикель уже выпустил заявление о намерении оспорить это в суде. С учетом последних событий новости о новых исках против НорНикеля воспринимаются негативно, хотя по факту итоговые выплаты могут быть заметно ниже объявленных и не нести существенной угрозы финансовым метрикам компании.

Промсвязьбанк

     Компанию Норильский никель продолжают засаживать в долговую яму. На этот раз постаралось Росрыболовство, которая схватила Норникель за сосцы, желая выдоить дополнительные деньги.
     Рассказываю: 29 мая 2020 года 12:45 ТЭЦ-3, принадлежавшая Норильско-Таймырской энергетической компании (принадлежит Норникелю), лопнула и дизельное топливо расплескалась по окрестностям, вываливая в окружающую среду более 20000 тонн бяки-каки. Загрязнению подверглись не только водоёмы, но и почва, 800 кубометров которой извлекли к 3 июня 2020. Но, по сути, 800 кубов почти что ничто.
     25 сентября 2020 года Росрыболовство оценивает ущерб биоресурсов в 40 млрд рублей и Норникель получает лёгкую пощёчину в виде выписанного ему штрафа в 3,5 млрд рублей.
     Неприятности Норникеля на этом не закончились, ибо потом была череда других неприятностей, которые, вроде бы должны были уже закончиться. Но ход в этой игре в одни ворота перешло вновь к Росрыболовству и оно делает шикарный ход ладьёй с очередным

( Читать дальше )

Окружной суд в Вашингтоне встал на сторону Facebook (FB) в споре с Федеральной торговой комиссией (FTC) и генеральными прокурорами штатов. Судья James Boasberg считает, что FTC не доказала монопольное положение Facebook на рынке социальных сетей. В виду недостаточности доказательств два иска против Facebook отклонены, несмотря на то, что суд не согласился со всеми утверждениями Facebook. Теперь  FTC и прокуроры штатов могут подать повторные иски в течение 30 дней. Таким образом, угроза разделения компании на отдельные фирмы на текущий момент не актуальна.

Иски были поданы в декабре 2020 г., FTC утверждала, что Facebook контролирует более 60% рынка социальных сетей. Судья посчитал, что FTC не сумела конкретно определить рынок и монопольную власть Facebook. Также судья указал на несвоевременные и неразумные действия правительства, которое оспаривает сделки по поглощению WhatsApp и Instagram спустя несколько лет после их утверждения FTC. Представитель компании заявил, что Facebook удовлетворена решением, которое подчёркивает очевидные дефекты в исках федерального правительства. FTC и генеральные прокуроры сообщили Bloomberg, что изучают материалы и оценивают варианты дальнейших действий.

( Читать дальше )