ИнвестИдея

В сентябре 2023, @mozgovikresearch написал серию постов про Магнит, в которых мы рассуждали о том, что компания может вернуться к выплате дивидендов после завершения выкупа акций у нерезидентов и эти выплаты могут быть увеличены на размер выкупа. Эти посты были открыты только для подписчиков. Сейчас инвестиционная идея уже сработала, поэтому мы постепенно открываем их содержание. 

 
Заметку от 27 сентября о том, почему мы повысили рейтинг мы уже открывали ранее. 

Сегодня мы открываем для всех еще один пост: Совпадают ли интересы Александра Винокурова с интересами миноритариев Магнита? 
Полгода назад большинство участников рынка думали, что в Магните обязательно будет какой-нибудь «кидок», но мы постарались поставить себя на место мажоритария и постарались детально рассмотреть, в чем состоит его выгода. Данный анализ усилил нашу веру в то, что ситуация будет развиваться в положительном направлении.

Совокупно с конца сентября идея дала +45% к текущему моменту против +7% у индекса Мосбиржи полной доходности

Нефтепереработчик Славянск ЭКО планирует в марте собрать книгу заявок по своим дебютным 2-летним юаневым облигациям от 200 млн (~2,55 млрд руб.) с ориентиром по ставке квартального купона в 11% (YTM 11,46%). Рассмотрим, насколько будут интересны новые бонды.

ООО «Славянск ЭКО» −-нефтепереработчик и нефтетрейдер, с ключевым активом – Славянским НПЗ в Славянске-на-Кубани, в Краснодарском крае, работающий с 1993 г. Занимается производством и реализацией: бензинов, битума, газойля, керосина, фракций тяжелых углеводородов и проч. Доля нефтепереработки среди независимых НПЗ РФ: 1,5% (5,2 млн т). Бенефициары: Р. Паранянц и В. Паранянц.

Рейтинги (АКРА/НКР): BBB(RU)/BBB.ru со «стабильными» прогнозами

( Читать дальше )

Настало время разобрать крупнейшего производителя стальных труб в России — ТМК.
За 2023 года акции прибавили более 140%, а в моменте рост составлял более 236%. Давайте попробуем разобраться что происходит в компании и оценить потенциал роста. 

Начнём мы с операционных результатов


В 2020 году было существенное падение продаж в связи с эпидемией коронавируса.

По результатам 1п 2023 года на бесшовные трубы пришлось 82% продаж и 18% на сварные трубы.


( Читать дальше )

Привилегированные акции Сургутнефтегаза — переоценка на фоне высокой потенциальной дивидендной доходности.

Сургутнефтегаз — одна из крупнейших частных нефтяных компаний России. Занимается добычей и продажей сырой нефти.


( Читать дальше )

Сегодня с утра я совершал сделки (первый раз в этом году, не считая участия в IPO Диасофт и докупку LQDT на дивиденды от Магнита).


( Читать дальше )

Территориальная генерирующая компания № 2 (ТГК-2) — российская энергетическая компания, созданная в результате реформы РАО «ЕЭС России», в 2005 году.

В оперативном управлении Компании по состоянию на 31.12.2022 находились 10 ТЭЦ, 30 котельных (25 арендованных и 5 собственных) и 4 предприятия тепловых сетей в Архангельской, Вологодской, Костромской, Новгородской и Ярославской областях.

( Читать дальше )

Акции Сбербанка приближаются к локальным высотам, до ноябрьского максимума в 289 рублей осталось чуть более 2%. Что ожидать от владения данными акциями в дальнейшем? Практические советы российским инвесторам.

Год назад мы ожидали, что цена акции Сбербанка может выйти на уровень дивидендной доходности в 10-15%. С текущим ожидаемым дивидендом в 34 рубля дивидендная доходность к ближайшей выплате равна 12%, а к следующей — примерно 14% — оказывается, что наши прошлогодние ожидания полностью себя оправдали.


( Читать дальше )

Инвестиционная идея. ЛУКОЙЛ в ожидании сильного отчета и рекордных дивидендов.

ЛУКОЙЛ — одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире. На ее долю приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.

Причины потенциального роста акций

Сильный отчет. В отличие от других нефтяников, ЛУКОЙЛ отчитывается и выплачивает дивиденды по полугодиям. Инвесторы уже видели сильные результаты третьего квартала у всех компаний сектора, что намекает на такие же сильные результаты у ЛУКОЙЛ.

Средняя цена на нефть марки Urals в рублях во втором полугодии была на 70% выше, чем в первом (4039 рублей за баррель в первом полугодии и 6873 рубля за баррель во втором).

Выплаты по демпферу во втором полугодии выросли на 92% (543 млрд в первом полугодии и 1045 млрд во втором).

Это говорит о том, что ЛУКОЙЛ может показать один из лучших отчетов за полугодие уже в марте.

Рекордные дивиденды. Учитывая ожидания сильного отчета, можно также предполагать рекордный размер дивидендов. По оценкам аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, свободный денежный поток (FCF) ЛУКОЙЛ во втором полугодии мог быть в диапазоне 500–600 млрд рублей. Если вся сумма пойдет на дивиденды, то их размер может составить 720–860 рублей на акцию. Но компания может и провести выкуп акций у нерезидентов.

( Читать дальше )

Лента опубликовала операционные результаты за 2023 год работы. Благодаря M&A по покупке сети «Монетка», Ленте удалось вырасти в 4-ом квартале по выручке на 50%, а за весь 2023 год нарастить выручку до 616 млрд рублей (+14,5%).

( Читать дальше )

1. Золото будет наиболее оперативно реагировать на снижение ставки ФРС. Золото также обеспечивает защиту от макроэкономических и геополитических рисков.

Полюс и “Южуралзолото” входят в список рекомендуемых нашей командой акций на 2024 год.


( Читать дальше )