Инвестидеи

“Уолл-Стрит. Деньги не спят” — один из моих самых любимых фильмов. Страшно подумать, но в этом году ему «исполнилось» 37 лет! Главную роль в картине сыграл талантливый Майкл Дуглас.

Я часто цитирую легендарные слова его персонажа Гордона Геко: «Жадность — это хорошо. Жадность — это неотъемлемая часть человеческой жизни. Благодаря жадности мы живем в сегодняшнем мире. Жадность во всем: в жажде власти, в любви, в погоне за деньгами — и есть двигатель прогресса и процветания!»

Фондовый рынок — это разумное сочетание Страха и Жадности. Кстати, заметил, Тимофей Мартынов старается внешне быть похожим на Геко, хорошо хоть только внешне…

А фразу «деньги не спят» выдает за свой креатив другой известный вам персонаж — Василий Олейник. Столько лет упорно шортить S&P500 — это не жадность, это… даже не знаю, как назвать.

Но вернемся к Геко. Я не зря упомянул его в начале поста. Одноименная компания Геко (GECO) Генетико — самое лучшее IPO прошлого года: 67.0 ее максимум, текущая же 45.0, а цена размещения – 17.88. Тикер на бирже Geco — случайность? Конечно, не случайность. Это расчет: кто будет участвовать в IPO — должен заработать, и честная недооценка приводит к росту. Это и есть баланс интересов, но о нем поговорим позже.

( Читать дальше )

Три долговые бумаги, каждая из которых сейчас лучшая в своем роде по мнению наших аналитиков

 

👉По какому принципу выбирать облигации в 2024 году? 

 

 

🔹Флоатер: РЖД

ISIN: RU000A106ZL5 

 

Вряд ли эта компания нуждается в каком-либо представлении. РЖД на 100% принадлежит государству и является естественной монополией, которая получает поддержку властей, что сильно снижает кредитный риск компании.

 

Кредитное качество у перевозчика первоклассное: долговая нагрузка находится на умеренно-низком уровне.

 

 

🔹Фикс: Cэтл групп

ISIN: появится с 29 марта

 

На этот раз рассказываем вам про облигацию, которая «выйдет в свет» только в конце месяца. 

 

Это бумага крупнейшего застройщика жилой недвижимости в Северо-Западном регионе РФ. Один из крупнейших игроков строительного рынка России по объемам ввода жилья. Входит в топ-7 по объему текущего строительства в РФ и топ-5 по объему ввода жилья в 2023 году в стране.

 

( Читать дальше )

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» только бумаги с наибольшим потенциалом роста!

 

 

🔹Что это за бумага?

Магнит (MGNT)— российский ретейлер, под управлением у которого 28 тыс. магазинов общей торговой площадью 10 млн кв. метров. Это вторая крупнейшая сеть продуктового ретейла в России (после X5) с долей рынка 11%. 

 

Также владеет крупнейшей логистической сетью в РФ из 45 распределительных центров площадью в 2 млн кв. метров.

 

 

🔹Почему мы считаем, что котировки вырастут?

Магнит — наш фаворит в сегменте российского ретейла.

 

Прямо сейчас идея в том, что компания может выплатить дополнительные дивиденды, так как финальный дивиденд за 2021 год выплачен не был. Дело в том, что после событий февраля 2022 года Магнит долгое время не мог собрать кворум акционеров для утверждения выплат, потому что более чем 50% акций владели нерезиденты.

 

Однако в ноябре 2023 года Магнит объявил о завершении выкупа 29% от всех акций у иностранцев, что позволило компании провести ГОСА и даже выплатить акционерам небольшие дивиденды за 2022-й — ₽412,13 на акцию. На это компания потратила ₽42 млрд.

( Читать дальше )

🍏 X5 Group (#FIVE) обнародовала предварительные результаты за 2023 год

Результаты:

📊 Чистая выручка: рост +20,6% к уровню 2022 года

📊 LFL (сопоставимые продажи, «Like-for like»): +9,6% г/г

📊 Чистая выручка «Чижика»: рост до 118,2 млрд ₽ (рост в 3 раза г/г!)

📊 Чистая розничная выручка «Пятёрочки»: рост до 2,4 трлн ₽ (+15,8% г/г)

📊 Чистая розничная выручка «Перекрёстка»: рост 384,3 млрд ₽ (+5,2% г/г)

📊 Выручка цифровых бизнесов: рост до 123,5 млрд ₽ (+75,7% г/г)

Ключевые тезисы от исполнительного директора Игоря Шехтермана:

📌 X5 завершила трансформацию сети Карусель и сосредоточилась на трёх основных форматах

📌 Сеть «Пятерочка» продолжила расширение: +2 144 магазина

📌 Расширение сети «Чижик» (+983 новых магазина, всего – 1500)

📌 Развитие и экспансия за счёт стратегических M&A сделок

📌 Сервис онлайн-доставки 5Post преодолел отметку в 20 000 точек выдачи

Факторы роста:

🚀 Редомициляция

🚀 Возможны высокие дивиденды

🚀 Ежегодный рост бизнеса

( Читать дальше )

Не так давно компания трагически потеряла своего CEO. Ему на смену пришёл заместитель по стратегии и продуктовому развитию. А сегодня компания опубликовала рекордные финансовые результаты по итогам 2023 года!

Обновили разбор, приятного чтения 📖

🔴 Ключевые инсайты:
— 🔖 #HHRU — Лидер с монопольным положением среди отечественных сервисов для рекрутинга
— Обеспечивает 15% в расходах по поиску сотрудников у работодателей в России
— География активного присутствия: Россия, Беларусь, Казахстан

🔴 Факторы роста и стоимости:
— Компания опубликовала финансовые результаты IV квартала и итоги за 2023 год
— Клиентская база за год выросла на 118 тыс. (+24.4%)❗️
— Впечатляющие темпы роста за 5 лет (Выручка умножилась в 3.8x раз, Операционная прибыль в 4х, Чистая Прибыль в 5х)❗️
— Денег на балансе больше, чем долгов, чистая денежная позиция более 19 млрд ₽❗️
— Рентабельность по EBITDA 62%, 100 ₽ дохода приносят 42 ₽ Чистой Прибыли❗️
— Чистый финансовый результат за год вырос в 2 раза❗️
— Выручка IV кв. 2023 г. стала рекордной❗️

( Читать дальше )

Разделение 📱 ЯНДЕКСА (#YNDX) пополняется свежими новостями. Слово «конвертация» начало фигурировать в документах. Позитивный сценарий ищет своё подтверждение!

Но давайте вспомним, кто же станет новым совладельцем. В консорциуме инвесторов оказался ЗПИФ Argonaut, представляющий ⛽️ ЛУКОЙЛ (#LKOH). После закрытия сделки, доля Лукойла составит 10%.

🤔 Но где «нефтянка» и где IT… Зачем Лукойлу доля в IT-гиганте?

📌 Интерес Лукойла — это синергия с продуктами Яндекса. Покупка доли поможет увеличить продажи бензина и дизеля на заправках, благодаря доступу к данным Яндекс.Такси и Яндекс.Карт. Что усилит маркетинговую стратегию в рознице. Наработки Яндекса помогут Лукойлу укрепить связи между компанией и клиентом.

📌 Инвестиция в Яндекс будет способствовать повышению эффективности деятельности Лукойла в розничном бизнесе.

📌 Компетенции Яндекса в работе с ИИ могут в перспективе дать Лукойлу синергетический эффект не только в рознице, но и в разведке, добыче и транспортировке. Вхождение в Яндекс — поиск новых точек роста.

( Читать дальше )

Прошло 4 недели, настал момент проверить, что же получилось на основе идей из поста, и какие советы аналитики нам дают на следующий месяц.

Напоминаю, что делался виртуальный портфель на 50 000 рублей и покупались акции в примерно равных долях, если это позволяли цены и лотность. Есть не позволяет, всегда есть следующий месяц, чтобы выровняться.

Первые Итоги

Сбербанк

Портфель: Магнит, Лукойл, Татнефть, Сбербанк, Совкомфлот.

  Вышло неплохо, чистая разница активов за месяц выросла +5.59%. Красным оказался только Софкомфлот, который падал с момента покупки.  

Тинькофф

( Читать дальше )

На диаграмме самые дорогие компании ЕС. Давайте рассмотрим ТОП-3 рейтинга. 

Итак.

Novo Nordisk.

 Фармацевтический концерн, расположен в Дании. Капитализация 554 млрд. Последние хиты продаж — препараты Ozempic и Wegovy. Они произвели такой же фурор, как и Виагра в 90-е. Как и в случае с Виагрой, препарат разрабатывали для лечения распространенной болезни, но заметили один побочный фактор. Дело в том, что препарат снижает аппетит и помогает худеть. Но главное — похудевший не срывается в “ночной дожор”, новый вес сохраняется. 

Wegovy разработали уже специально для похудения. В США месячный курс стоит $1300. Не удивительно, что у Novo Nordisk дела идут хорошо.

На сегодня, депозитарные расписки на акции торгуются в США — Novo Nordisk A/S (NVO) и доступны для покупок резидентам РФ. Цены в долларах!

Есть дивиденды — 1.16%

За 5 лет акции NVO выросли с $26 до $119

Держу их в своем портфеле.

LVMH 

LVMH Moët Hennessy — Louis Vuitton, Société Européenne

( Читать дальше )

16 февраля Агентство по страхованию вкладов сообщило, что финансовое оздоровление Банка Уралсиб завершено досрочно, почти на год раньше запланированного срока. Акции отреагировали ростом на 21,8%❗️

Разбираемся, насколько оправдан оптимизм в 🏦 #USBN...

Финансы:

📊 Устойчивое финансовое положение
📊 Качество активов улучшилось после санации
📊 Сформированы резервы по проблемным кредитам
📊 Банк выполняет обязательные нормативы ЦБ
📊 Банк был прибыльным на протяжении всего периода оздоровления (с 2015 года)
📊 Рост котировок за 2023 год (+100%) значительно опередил Индекс сектора финансов, показавшего рост около 30%

Драйверы роста:

📈Долгосрочные: снижение долговой нагрузки после возврата АСВ средств для санации в конце 2025 года
📈Недооценка рынком: по мультипликатору P/B = 0.61 #USBN отстает от «нормы» по сектору в P/B = 1–1.5
📈Вероятно, банк может начать выплату дивидендов в 2024–2025 гг.
📈P/E = 6.51 ниже, чем P/E у рынка в целом, равный 13.96
📈P/S = 1.79 ниже, чем P/S у рынка в целом, равный 2.58

( Читать дальше )