Инвестиции

Продолжается развитие ситуации по заблокированным активам. К вечеру представили ЦБ заявили, что непосредственного Центробанк не ведет диалог с внешними регуляторами, но видит интерес нерезидентов к обмену. Хочется верить в реализацию хорошей инициативы руководства России, вот только механизмы этой реализации пока что не отлажены.

Рубль продолжает укрепляться и давить на фондовый рынок, что в целом введет к коррекции индекса Московской биржи на 📉-0,17% до 3 239,92 пункта.

Ростелеком отчитался об итогах работы в 3 квартале. Выручка компании выросла на 14%, чистая прибыль выросла еще сильнее на 58% г/г до 13,6 млрд. рублей. Акции компании сегодня в топе роста на 📈+1,2%.

Торговая сессия началась с роста акций VK на информации о результатах за 9 месяцев 2023 года. Выручка компании выросла на 37% до 90,3 млрд рублей, среднедневная аудитория VK выросла до 76 млн человек на 16%, среднемесячная — на 10% до 85 млн человек. Информации по чистой прибыли нет, и возможно, именно этот факт привел к закрытию позиций и коррекции акций на 📉-1,8%.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 10 ноября: 
💵 USD — ↘️ 91,9266
💶 EUR — ↘️ 98,4076
💴 CNY — ↘️ 12,5998 

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии четверга снизился на 0,17%, составив 3 239,92 пункта.

▫️ Вечером в среду Владимир Путин подписал указ «О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением иностранных ценных бумаг». В документе прописан порядок продажи принадлежащих россиянам зарубежных ценных бумаг иностранцам за счет средств, которые фактически заблокированы у этих иностранцев на счетах типа «С» в России. Обозначен и объём активов, которые (по плану) может «обменять» инвестор – 100 тыс. руб. Порядок торгов по совершению обозначенных сделок будет устанавливаться правкомиссией по контролю за иностранными инвестициями. publication.pravo.gov.ru/document/0001202311080023

▫️ На следующей неделе возможно полное снятие запрета на экспорт дизельного топлива и бензина из РФ, введенного 21 сентября этого года, сообщают СМИ со ссылкой на агентство Reuters.

( Читать дальше )

Татнефть опубликовала финансовые результаты по РСБУ за III квартал 2023 года. Уже можно констатировать факт того, что компания адаптировалась к новым реалиям и воспользовалась текущей обстановкой на нефтяном рынке. Результаты получились вполне себе добротными и ожидаемыми, почему? Сырьё подорожало и не заметило потолка цен G7 в $60 за баррель, рубль ослаб по отношению к другим валютам, как итог рублёвая цена бочки Urals в III квартале составила — 7000₽ (67% г/г). Перейдём же к основным показателям компании:

🛢 Выручка: за 9 месяцев 900₽ млрд (-10% г/г), за III квартал 368₽ млрд (+28% г/г)

🛢 Чистая прибыль: за 9 месяцев 208₽ млрд (+13% г/г), за III квартал 80₽ млрд (+150% г/г)

🛢 Операционная прибыль: за 9 месяцев 214₽ млрд (-27% г/г), за III квартал 93₽ млрд (+42% г/г)

Что можно отметить и какие странности вскрылись при разборе отчёта?

🗣 Татнефть продолжает наращивать на счетах кэш — 142,1₽ млрд, при этом долг составляет всего — 37₽ млрд (долгосрочных займов компания не имеет), как вы понимаете чисты долг отрицательный, с учётом денежной позиции компании, могут произойти сюрпризы в дивидендных выплатах.

( Читать дальше )

Чуть больше года назад я опубликовал статью «Как инвестиции помогают добиться финансовых целей?», где показал пример формирования портфеля ценных бумаг под образование. В качестве базы я взял своих детей, которым на момент написания статьи до вступления в ВУЗ оставалось 5 и 8 лет. Статья наглядно демонстрировала подходы, которыми можно воспользоваться при планировании оплаты образования своих чад, и была интересна тем, что рассматривала не только общая сумма, которую необходимо накопить, а поток платежей который необходимо обеспечить на 9 лет.

Напомню, в моём примере это звучало так:
К 2027 году, когда старшая пойдёт в ВУЗ мне нужно 300 000, 2028 – 300 000, 2029 – 300 000, а в 2030 уже 600 000, так как младшая тоже закончит 11-й класс. В 2031 и 2032 мне нужно будет по 600 000, а с 2033 по 2035 уже снова по 300 000, так как старшая дочь уже закончит обучение. Получается, что требуемая мне сумма с 2027 по 2035 год составит 3,6 млн. рублей.

( Читать дальше )

Айсберг — это лимитная заявка на покупку или продажу состоящая из двух частей: видимой — которая видна всем участникам торгов и невидимой — которая спрятана. Это происходит, когда крупный игрок скрывает часть своих позиций от других участников рынка, чтобы избежать влияния на цену актива и другие трейдеры не могли использовать эту информацию для принятия решений

• Айсберг-заявка позволяет скрыть от рынка (в стакане) определенную часть своего объема, для того чтобы минимизировать влияние на рыночную цену крупных относительно рынка заявок.
Таким образом, айсберг-заявка устраняет негативное влияние крупной заявки на рынок.
• Для заявок айсберг не существует отдельного стакана. Заявки айсберг направляются в обычные стаканы инструментов. Исполнение заявки зависит от ликвидности на конкретном инструменте.
• При подачи айсберг-заявки участник задаёт общий объем заявки и объем постоянной всплывающей части. Постоянная всплывающая часть – та часть заявки, которая видна рынку. Когда видимая часть полностью исполняется, «всплывает» следующая часть. Она попадает в конец очереди того же ценового уровня.

( Читать дальше )

Дефицитные товары, (в том числе товары по низким ценам или с большими искусственными скидками) имеют повышенный спрос и ценность, поскольку психология человека устроена так, что мы никогда не хотим упускать очевидную, казалось бы, выгоду, а если упустим, то будем жалеть об этом.

🚢 Государство передало изъятые у акционеров FESCO (ДВМП) акции Росатому — указ В.В. Путина (указ вступает в силу со дня его подписания — 8 ноября). Напомню, что ещё в январе этого года согласно решению суда, в доход государства обращены 92,4% акцийFESCO (ДВМП), пакет оказался на балансе Росимущества и дальнейшая судьба пакета была важна, потому что можно было оформить делистинг (необходимо собрать пакет из 95% акций ДВМП, чтобы провести принудительный выкуп, тогда остальные акционеры не смогут отказаться от этого) или в случае появления главного мажоритария прописать новую дивидендную политику в будущем с сохранением акций на Московской бирже. Похоже второй вариант сейчас звучит убедительней, ибо федеральная собственность утверждается указом президента, поэтому передача акций в иную (частную) собственность невозможна без соответствующего указа, а значит продать пакет частным лицам нельзя, это будет управление под присмотром государства. Лондонские же суды проходят, но взыскать акции ДВМП в пользу истцов невозможно (можно претендовать только на зарубежные активы), а значит и оспорить данную передачу не представляется возможным. А что по перспективам компании?

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!

Про нас...



( Читать дальше )

Вероятность роста фондового рынка в 2024 году выглядит весьма обоснованной. Учитывая снижение инфляции, возможный пик процентных ставок и низкие оценки в ряде секторов, я пришел к такому выводу.

С этой перспективой в виду, я готовлюсь к увеличению стоимости акций. Это включает в себя выбор акций, которые, по моему мнению, в настоящее время недооценены и могут превзойти ожидания во время нового бычьего рынка.

Инфляция и процентные ставки

С учетом снижения инфляции, процентные ставки, по всей видимости, достигли своего пика как в США, так и в Великобритании.

На прошлой неделе Банк Англии (BoE) второй раз подряд решил сохранить ставки на уровне 5,25% после 14 повышений. В США Федеральная резервная система заявила, что будет поддерживать процентные ставки между 5,25% и 5,5%.

Фондовый рынок — это механизм, ориентированный на будущее, с ценами, отражающими то, что, по мнению инвесторов, может произойти с экономикой в будущем. Если появятся дальнейшие доказательства того, что кампании центральных банков по повышению ставок действительно могут закончиться, это может спровоцировать большое ралли акций.

( Читать дальше )

Восстановленный демпфер для нефтяной отрасли — благо, но выпадающие средства решили компенсировать за счёт повышения НДПИ на газовый конденсат Газпрома и сокращения выплат по акцизу для НПЗ, не выполняющих обязательства по поставкам на внутренний рынок (40% на внутренний рынок, в проигрыше: ЛУКОЙЛ и Сургутнефтегаз). Заводы Газпрома получают демпфер, однако, в отличие от нефтедобытчиков, не платят надбавку по конденсату и по сути данная мера введена для балансировки системы для газо и нефтедобывающих компаний. Коэффициент не будет применяться к структурам, которые добывают менее 35% газа в общем портфеле добычи (значит Газпром нефти это не грозит). Рост НДПИ на конденсат для Газпрома может принести бюджету дополнительно 70–80₽ млрд в год. Помимо этого компания имеет ещё ряд проблем:

⏺ Долговая нагрузка. В отчёте по МСФО за I полугодие 2023 года было обнаружено, что в I квартале 2023 года компания, вообще, была убыточной — 7,2₽ млрд, во II квартале помог ослабший рубль и увеличившиеся поставки в Китай согласно контрактам.

( Читать дальше )