Инвесторы

Все новое — хорошо забытое старое, или нет ничего нового под луной...
Я планирую, а тема это определенно заслуживает, запилить видео, но сначала скажу в «двух» словах.





1. на пенсию в 35.

Ну, это самый распространенный миф. Как помните «акции, которые вырастут в 10 за 10 лет». Что-то похожее. Чтобы выйти на пенсию, и чтобы за это не убила молодая жена, когда ты будешь лежать на диване, смотреть телик, потягивая пивцо, надо или выгодно жениться, или иметь родственников олигархов, или с 22 лет уже каждый год зарабатывать как я ранее писал (зарабатывать каждый год %%% smart-lab.ru/blog/1120019.php ), другого не дано. Можно конечно выиграть в лотерею, но деньги надо еще уметь унести. В общем идея не рабочая. Почему? Инфляция, низкая продолжительность жизни в этом случае… рекламируют этот стиль жизни как правило люди, которые как тут принято говорить инфоцигане.

2. «газпром по 300», или играть в долгосрок.

Это основной тренд, а может даже и немного проплаченный или небольшой договорнячок.

( Читать дальше )

Московская биржа инвестирует свыше 10 млрд рублей в 4–5 фондов, которые будут финансировать компании на стадии подготовки к IPO. Биржа впервые выступает в этой роли, но ее доля в каждом фонде не превысит 20%.

Средства направят на поддержку бизнеса, для которого затраты на IPO являются барьером. Управлять фондами будут частные управляющие, а перед инвестициями проведут тщательный due diligence. Это повысит качество размещений и доверие инвесторов.

Эксперты ожидают, что участие биржи сделает выход новых компаний на рынок более стабильным, уменьшит волатильность акций после размещения и привлечет институциональных инвесторов. В 2024 году в России прошло рекордное за 17 лет количество IPO — 15 сделок, но их объем был скромным, всего 81 млрд рублей.

На 2025 год IPO еще не состоялись, но известны планы «Дом.РФ», JetLend, «Сибур» и Rubytech. Поддержка Мосбиржи может стимулировать новые размещения и укрепить рынок капитала.

Источник: www.moex.com/n78663?nt=0

( Читать дальше )

Мартовский опрос портфельных управляющих Bank of America (BofA) свидетельствует о резком ухудшении ожиданий инвесторов относительно ближайших перспектив мировой экономики. В анкетировании участвовали представители 205 фондов с суммарными активами $477 млрд.

Число управляющих, уверенных в том, что в ближайшие 12 месяцев темпы ее роста замедлятся, на 44% превысило число тех, кто продолжает ждать ускорения. За месяц доминирование пессимистов увеличилось на 42 процентных пункта (п. п.) — самый сильный прирост с апреля 2022 года.

Нынешнее ухудшение настроений косвенно связано с геополитическими факторами. Главным опасением марта стал сценарий, при котором американская экономика столкнется с рецессией уже в этом году. По данным опроса BofA, 39% портфельных менеджеров назвали данный риск ключевым на горизонте 12 месяцев для мировой экономики. В итоге данный риск с третьего места переместился сразу на первое, потеснив риск торговых войн с долей 25% на второе место.

Именно развязывание торговых войн президентом США Дональдом Трампом и стало ключевой причиной ухудшения ожиданий по экономике США.

( Читать дальше )

На скрине краткий вывод по IPO, который мы дали в нашем клубе вместе с подробнейшим обзором компании. Но видя этот УЖАС — не могу не предупредить вас ❤️ссылка ниже:

https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

Все хвалебные оды про бизнес можете почитать здесь (сумасшедший рост бизнеса в ближайшие 5 лет, безоговорочный чемпион отрасли😄, сильный менеджмент и т.д.), нам это неинтересно, мы смотрим на факты и оценку, поехали👇

Ценовой диапазон от 60 до 65 руб. за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации от 6 до 6,5 млрд руб.

Предполагается, что основную часть предложения составит дополнительная эмиссия акций компании в объеме до 650 млн рублей (также мажоры планируют обкэшиться, то есть продать вам свои акции… по низкой цене, как они считают😅)

📊Результаты за 9м 2024г (даже годовой отчет не удосужились представить перед IPO):

✅Выручка выросла на 42% до 537 млн руб.

❌Прибыль от продаж* — отрицательная (-9,7 млн руб.)

❌Чистый убыток — 17,6 млн руб.

❗️Капитал — 43 млн руб.

*Основная статья расходов — коммерческие расходы (66% от выручки). Если простыми словами — за рекламу платили (пиарились они у крупных блогеров, но вы и сами это видели)

( Читать дальше )

На мой взгляд, подкручивать активно соотношение акции/бонды имеет смысл только на входе в коррекцию перед дном цикла и на выходе из нее, но эти моменты уже прошли и ближайшие неизвестно когда будут. В остальное время стоит придерживаться стратегии.

Помимо формулы определения нужного процента облигаций N% бондов и (100-N)% акций, где N — возраст, есть еще множество других вариантов определения этого количества, потому что молодой 20-летний инвестор может быть, например, очень консервативным и ему 20% облигаций будет мало, а зрелый 50-летний инвестор может быть с агрессивным риск-профилем и ему 50% облигаций будет уже много.

Поэтому я бы сказал, что при определении соотношения в портфеле между акциями и облигациями в первую очередь стоит руководствоваться все же риск-профилем, затем стоит учесть размер пополнений относительно размера портфеля, так как чем он ниже, тем более консервативным стоит быть, а в третью очередь стоит учесть возраст и наличие активного заработка помимо пассивного дохода от активов, и горизонт инвестирования, потому что это тоже налагает определенные поправки на тот процент облигаций, который можно считать для человека оптимальным.

( Читать дальше )

Банк России предложил создать экспериментальный правовой режим (ЭПР) для ограниченного круга российских инвесторов, которые смогут торговать криптовалютой в течение трех лет. Участниками эксперимента смогут быть граждане с крупными инвестициями или высоким доходом, а также юридические лица и финансовые организации при соблюдении дополнительных требований.

Целью инициативы является не только улучшение регулирования рынка криптовалют в России, но и защита инвесторов от рисков, связанных с криптоактивами. В частности, ЦБ предлагает запретить расчеты с криптовалютой между резидентами вне ЭПР, а также ввести ответственность за нарушение этого запрета. Однако некоторые участники рынка, такие как «Финам», считают, что текущие требования слишком жесткие и могут привести к оттоку инвесторов на зарубежные криптобиржи.

ЭПР позволит тестировать и внедрять инновации в финансовой сфере, обеспечивая легитимность существующего рынка криптовалют и развитие технологий, таких как DeFi. Регулирование может также помочь в легализации использования криптовалют для международных платежей, что особенно актуально в условиях ограничений на традиционные способы перевода средств.

( Читать дальше )

В феврале клиенты розничных паевых фондов вывели рекордные 17 млрд руб., почти все потери пришлись на фонды денежного рынка. Основная причина — перераспределение активов: после новогодних каникул инвесторы перевели средства в акции и облигации на фоне улучшения геополитической ситуации.

Фонды акций привлекли 2,6 млрд руб., а облигационные ПИФы — 7,1 млрд руб., что почти втрое выше январского показателя. Это связано с ростом Московской биржи (выше 3300 пунктов) и индекса RUABITR (+3,7%).

Несмотря на отток, управляющие ожидают восстановления спроса на фонды денежного рынка из-за снижения ставок по вкладам. Средняя ставка в крупнейших банках уже опустилась до 20,85%, тогда как индекс RUSFAR вырос до 21,1%, делая такие фонды конкурентными депозитам.

Источник: www.kommersant.ru/doc/7563529?from=doc_lk

5 марта 2025 года объем торгов с облигациями федерального займа (ОФЗ) на Московской бирже составил рекордные 92,4 млрд рублей, что почти в два раза превышает предыдущий рекорд 2018 года (47,7 млрд руб.). Это стало возможным благодаря увеличению числа активных инвесторов, как физических, так и юридических лиц. Среднедневной объем торгов в феврале составил 25 млрд рублей, что значительно выше января, когда он составлял 11,2 млрд рублей.

Активность на рынке ОФЗ наблюдается с 12 февраля, когда появилось заявление Дональда Трампа о возможном завершении конфликта на Украине, что повлияло на спрос. Ведущие банки и институциональные инвесторы остаются крупнейшими игроками, однако физические лица также активно покупают облигации.

Спрос на ОФЗ поддерживается ожиданиями снижения геополитических рисков и вероятностью снижения процентных ставок. Все это влияет на динамику рынка и способствует росту ликвидности долговых инструментов.

Источник: www.rbc.ru/finances/07/03/2025/67c9bfa09a79472a87ac15eb?from=from_main_2

( Читать дальше )

На мой взгляд, держать подушку безопасности однозначно лучше либо на накопительном счете, либо в коротких банковских вкладах, а не в инвесткопилке.

Во-первых, инвесткопилка это такой же брокерский счет, просто на него приобретается один-единственный актив — биржевой паевой инвестиционный фонд. Вспомните волатильность 2022 года и приостановку торгов на месяц. Что если именно в этот период вам срочно потребовались бы деньги, а доступа к деньгам из-за приостановки торгов не было бы? Это же плохо, правда?

Плюс биржевые фонды волатильны по своей природе. Они могут как расти в цене, так и падать. Даже фонды денежного рынка на обвале 2022 года демонстрировали волатильность, хотя это наименее волатильный инструмент из всего, что торгуется на бирже. Для подушки безопасности это не подходит, потому что как вы будете ей пользоваться, если в тот период, когда она вам потребовалась, фонд снизился в цене?

Именно поэтому подушку безопасности обычно держат там, где до нее точно можно будет добраться в течение одного-двух дней, и где она не подвержена волатильности, то есть на банковских накопительных счетах и во вкладах.

( Читать дальше )

◾ На фоне укрепления рубля инвестиционные банки Goldman Sachs и JPMorgan начали предлагать клиентам производные инструменты, привязанные к российской валюте, сообщает Bloomberg. Торговля такими инструментами не запрещена санкциями, поскольку не подразумевает физических поставок российских активов, и не предполагает участия российских граждан, поясняют в агентстве.

◾ Производные инструменты позволяют инвесторам сделать ставку на рост рубля, который с начала года укрепился по отношению к доллару почти на 20%. Речь идет о беспоставочных форвардных контрактах (NDF), позволяющих сторонам сделки обеспечивать защиту от рисков без физической поставки валюты.

◾ Ранее в Bloomberg сообщали о резком роста интереса иностранцев к российским активам. Он усилился на фоне роста оптимизма по поводу ослабления санкционного давления со стороны США и возможного доступа иностранных инвесторов на российский рынок.

www.rbc.ru/quote/news/article/67c85f809a79472a21376931?from=newsfeed