Инвестор

Российский фондовый рынок, после обвала в первой половине месяца, завершает октябрь заметным повышением. Индикатор Мосбиржи подскочил почти на 11%, ранее обновив минимум с февраля, а долларовый индекс РТС, после падения до самого низкого значения с апреля, вырос примерно на 5%, ощущая давление от разворота рубля. Индексы при этом не смогли в полной мере восполнить потери сентября. Негативное влияние на настроения в первой половине месяца оказывала геополитическая напряженность, однако после закрытия дивидендных реестров Газпрома и Татнефти рынок перешел к восстановлению от локальных минимумов, а в конце сентября рост ускорился после поступления на счета дивидендов Газпрома и идеи их реинвестирования, а также на фоне отсутствия новых значимых санкций против РФ.

Рубль в октябре потерял позиции против доллара, евро и юаня, отступив от важных среднесрочных пиков в том числе на ослаблении опасений в отношении ввода ограничений на операции с валютами «недружественных» стран. Во второй половине месяца в том числе благодаря налоговому периоду рубль, однако, отвоевал часть потерь. Доллар по итогам месяца прибавил около 5% к рублю, завершая октябрь в районе 61,40 руб, евро – вырос почти на 3,5%, до 61 руб, а юань прибавил 2,5%, достигнув уровня 8,40 руб. ЦБ РФ на очередном заседании воздержался от изменения денежно-кредитной политики, оставив процентную ставку на уровне 7,5%.

Индексы Мосбиржи и РТС вступят в новую неделю с нереализованным потенциалом роста, при этом для рублевого индикатора целевые уровни расположены у 2200-2260 пунктов, а для долларового – у 1150 пунктов. Российский рынок проверяет на прочность среднесрочные сопротивления, которые могут улучшить его перспективы на ближайшие недели. Возможность продолжить рост при этом будет зависеть от геополитического и санкционного фона. Пока что лидеры Европы и США переключились на другие более насущные вопросы, что наряду с поступлением на счета рекордных дивидендов Газпрома позволяет акциям РФ расти. На корпоративном фронте на следующей неделе ожидается публикация операционных результатов Мать и Дитя, Полиметалла и Мосбиржи, а финансовую отчетность могут представить Мосэнерго, Энел Россия, Veon, Юнипро и Яндекс. Совет директоров РусАквы обсудит дивиденды за 9 месяцев текущего года, а на макроэкономическом фронте будут опубликованы розничные продажи и уровень безработицы России в сентябре. Неделя будет укороченной из-за праздничного дня в пятницу, 4 ноября.

Написав свой пост «Пассивные инвестиции! Все ли так прекрасно?», я ожидаемо получил несколько комментариев, вполне справедливых, где значился стандартный аргумент, в упрощенном виде который, можно изложить так: «Можно ли привести значимое и достаточно большое количество примеров, систематического обыгрывания индекса на долгосрочном горизонте». Как я и написал в том же посте — спор между апологетами пассивного инвестирования и активного управления будет вечным, так как ни у одной из сторон никогда не будет полного набора данных подтверждающих ни одну из точек зрения. И прежде всего это будет связано с тем, что статистика существует  только для публичных фондов. Однако существует немалая часть тех, кто никогда не будет раскрывать своих результатов. Например, компания BlackStone, о которой кое-что можно узнать, прочитав книгу «Король капитала».

Друзья, напоминаем вам, что уже сегодня в telegram-канале РИКОМ-ТРАСТ пройдёт наш еженедельный СТРИМ!

Обсудим с Олегом Абелевым главные темы и новости рынка последних дней. В т.ч:

▪️отмена аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ;
▪️что теперь делать инвесторам с бумагами Газпрома?
▫️перспективы золотодобытчиков ввиду слома нисходящего тренда цен на золото;
▫️к чему готовиться инвесторам, когда «ослабнет» геополитика?

В качестве гостя наш эфир посетит Ярослав Муштаков (руководитель инвестиционного консультирования ИК «РИКОМ-ТРАСТ»).

Свои вопросы к эфиру вы уже сейчас можете направлять нашему модератору ➡️ @illnino58 (в telegram) Ждём вас онлайн!