Инфляция в России

Нeдaвнo Рoccтaт выкaтил утoчнeнныe дaнныe o дoхoдaх нaceлeния зa 2023 гoд. Приглaшaю взглянуть нa них 👀 в рaзрeзe рeгиoнoв c рeтрocпeктивoй рocтa зa пocлeдниe 10 лeт и cрaвнить c рocтoм цeн. Смoтрим:



5 рeгиoнoв c caмыми выcoкими дoхoдaми житeлeй  — Чукoткa, Мocквa, Мaгaдaн, Сaхaлин и Кaмчaткa. Зaбaвный cпиcoк, нe тaк ли? Нeфти нeт, a дoхoды ecть. Мoтaйтe нa уc.

5 рeгиoнoв c caмыми низкими дoхoдaми  — Ингушeтия, КЧР, Кaлмыкия, Тывa и Мoрдoвия. Абoригeны этих лoкaций пoлучaют зa cвoй труд примeрнo в 4 рaзa мeньшe aбoригeнoв из ТОП-5. При этoм, люди трудятcя 8 чacoв в дeнь тaм и тaм.

Примeчaтeльнo, чтo oфициaльныe дoхoды крымчaн в 2 рaзa нижe пoдмocквичeй, a цeны квaртир в этих лoкaциях oдинaкoвыe. Скoлькo нaлa coбирaют c туриcтoв тaмoшниe рaньтe, тoргaши и cлуги — Рoдинa нe знaeт. Нo, для мнoгих из них, дoйкa oтмoрoжeнных рoccиян в ceзoн (3 мecяцa в гoду) — eдинcтвeнный иcтoчник дoхoдa. Рoccтaт эти дoхoды нe видит и нe включaeт в ВВП Крымa. А жaль. Грaфик был бы крacивый.

( Читать дальше )

В среду председатель ЦБ Э. Набиуллина выступала с отчётом перед Госдумой по итогам работы регулятора в 2023 году. Все тезисы стандартные для последних месяцев, но медиа почему-то обратили внимание на «пик инфляции пройден». Рынок отреагировал быстро, в стакане появилось много заявок на покупку, на продажу, напротив, убрали. Оптимизм, не иначе. Но что изменилось с февраля и марта? Тогда тоже заявлялось, что пик инфляции пройден.

В этот же день проходили размещения Минфина. Были предложены 2 выпуска с фиксированным купоном: короткий 26219 и длинный 26244. Короткий 26219 разместили всего на 7 млрд при спросе 23 млрд по средневзвешенной ставке 13.40% (премия 0.02% к закрытию 9 апреля), длинный 26244 — на 51 млрд при спросе 100 млрд по ставке 13.74% (премия аналогичная — 0.02%). Всего было размещено ОФЗ на сумму 58 млрд — хуже последних аукционов.

В итоге несколько дней подряд RGBI открывается ростом, который довольно быстро нивелируется. Вчера снова продолжились продажи после выхода данных по инфляции. О них подробнее далее. Что касается ОФЗ, то пока желания покупать в стакане не видно.

( Читать дальше )

 ▫️ Инфляция в РФ на 8 апреля. Неделя: 0,16%, с начала месяца: 0,17%, с начала года: 2,12%, годовая: 7,79%. Резервы РФ на 5 апреля: $598,3 ($589,4 млрд неделей ранее). Внешний долг в I кв. 2024 г. составил $304 млрд (316,8 на начало года). Всемирный банк изменил прогноз роста ВВП РФ в 2024 г. с 1,3% до 2,2% и в 2025 г. с 0,9% до 1,1%. 

▫️ Минфин продолжает размещать ОФЗ с рекордными доходностями. По ОФЗ-ПД 26219 (погашение: 16.09.2026 г., размещенный объем: 7,031 млрд руб. выручка: 6,316 млрд руб.), средневз.доходность составила: 13,4% годовых, по ОФЗ-ПД 26244 (погашение: 15.03.2034 г., размещенный объем: 50,712 млрд руб., выручка: 45,3 млрд руб.) средневз.доходность составила 13,74% годовых. Заданный в Госдуме вопрос об оправданности таких ставок Набиуллина переадресовала в соответствующее ведомство, добавив: «насколько мы понимаем, Минфин учитывает рыночную конъюнктуру». 

▫️ «Ведомости» в четверг сообщили о запрете ЦБ на замещение еврооблигаций, купленных у нерезидентов.

( Читать дальше )

ЦБ опубликовал оценку денежной массы на 1 апреля.

   

https://cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/sr_ma_estim/

Рост реальной денежной массы замедлился до 9,1%.

  

( Читать дальше )

Ⓜ️ Регулятор пересчитал месячную инфляцию за март, получилось — 0,39% (в марте 2023 г. — 0,37%). Недельные данные марта показывали — 0,31%, тогда я указывал, что недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами, поэтому при перерасчёте регулятор точно увеличит данную цифру. Но, даже при перерасчёте можно констатировать тот факт, что инфляция в марте замедлилась относительно значений января-февраля (0,86% и 0,68%) и составила примерно 5% saar (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), нас это приближает к цели регулятора по годовой инфляции (4-4,5%).

Что же насчёт апреля, то по последним данным Росстата, за период с 2 по 8 апреля индекс потребительских цен вырос на 0,16% (прошлые недели — 0,10%, 0,11%), с начала апреля — 0,17%, с начала года — 2,12%. Как вы понимаете в начале апреля инфляция, вновь пришла в ускорение, этому способствуют некоторые факторы, которые явно могут повлиять и на ключевую ставку:

( Читать дальше )

Динамика, когда с одной стороны инфляция замедляется, а с другой Минфин даёт всё большее премии на аукционах интересна сама по себе. Она даёт возможность ловить падающие облигационные ножи и не бояться пораниться.

• Инфляция продолжает замедляться.
Свежие Росстата говорят о замедлении инфляции до 0,39% за месяц. (рис 1) Что в целом было ожидаемо ещё в середине марта (пост от 16 Марта):
«С одной стороны у нас выходят довольно приличные данные по инфляции. Если брать по месяцам, то в Январе рост цен был 0,86% за месяц, по итогам Февраля уже 0,68%. <...> Можно аккуратно предположить [по недельным данным], что месячная инфляция за Март будет 0,3-0,4%, т.е. замедление продолжается».

Если пересчитать данные марта на год, то это будет ~5% в годовой инфляции. Что уже очень близко к таргету ЦБ

Свежие недельные данные (первая неделя апреля) по инфляции в 0,17%, хоть и высоковаты, но в целом в рамках тренда на снижение инфляции. (рис 2)

( Читать дальше )

Председатель Центробанка Эльвира Набиуллина выступила в Госдуме и рассказала депутатам о достижениях Центробанка за 2023 год. В этой короткой заметке — основная выжимка мыслей из выступления главы ЦБ.

Основные тезисы из выступления Эльвиры:

📈Пик инфляции в России пройден. Замедлить рост потребительских цен в стране удалось за счёт резкого повышения ключевой ставки во второй половине 2023 года.

В случае дальнейшего торможения инфляции ЦБ, как и ожидалось, может перейти к снижению ставки во второй половине 2024-го.

«Мы уже видим первые результаты нашей политики — пик инфляции остался позади. Если посмотреть на текущий рост цен, то есть от месяца к месяцу, то видно, что с июля до ноября этот показатель в пересчёте на год был двузначным. Инфляционное давление было очень сильным. В декабре — январе оно заметно снизилось и сейчас находится около 6%» — отметила Набиуллина.

💰Приток вкладов населения в российские банки в первом квартале составил 2 трлн рублей. Кстати, я тоже внёс свой ВКЛАД (и не один) в статистику открытых вкладов 😄 И не устану повторять - размещать средства на вкладах под максимально высокую ставку - это одна из ТОП-финансовых идей в первом полугодии 2024.

( Читать дальше )

Друзья,

 

 

в этом видео

про рост инфляции (вопреки желаниям Набиуллиной и Пауэлла).

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 8 АПРЕЛЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 7,75%,

СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

(инфляция — то растёт, а не падает, не смотря на оптимизм Набиуллиной)

«Мы уже видим первые результаты нашей политики: пик инфляции остался позади», — сказала Набиуллина в среду.

 

Потребительские цены (индекс CPI) в США в марте выросли на 3,5% г/г

 

Поэтому индекс доллара в среду +1%.

Снижения ставок в США на ближайшем заседании не будет.

 

Таким образом, темпы повышения увеличились по сравнению с 3,2% в феврале и стали максимальными с сентября 2023 года.

 

В моих портфелях в 1 квартале 2020, с января по октябрь 2022 не было акций,
вышел из-за того, что чувствовал страх на рынке.

Сейчас 100% в лонгах, т.к. волатильность ( = страх) минимальная,

Тренд волатильности идёт вниз и по Si, и по RTS, и по MIX.

 

Рубль.

Думаю, выходит в новый среднесрочный коридор с 93 до 99.

( Читать дальше )

1. Инфляция в марте 2024 года составила 0,39% против исторической нормы в 0,35% (с 2016 по 2020 год).

По сравнению с январём и февралём в марте видится явный прогресс (см. картинку).

Годовая инфляция выросла с 7,69% до 7,72% (экономисты ожидали 7,7%).

2. Инфляция со 2 по 8 апреля ускорилась до 0,16% по сравнению с 0,10% неделей ранее.

В норме для апреля недельная инфляция на уровне ~ 0,11%.

4х недельная инфляция выросла с 0,27% до 0,43% — это выше таргета ЦБ (0,33% в месяц).

( Читать дальше )

С появлением слова инфляция жись каждый год становилась дороже и на сегодняшний момент, среднестатистическая человеческая особь может жить по средствам тока в палатке или вынуждена брать постоянно всевозможные кредиты, что бы поддерживать среднестатистический уровень жизни. 

Приводит это к тому, что одни умирают к 45-50 годам, другие попадают на алименты — ну не справился, получай наказание за низкий ранг. 

В древние времена, ребенок это был актив в сельской местности. Сегодня — ребенок это расходы. Чем выше уровень образования, тем меньше возникает у людей желания заводить дополнительные расходы. 

К чему все это приведет дальше? 

Обрушению недвижимости по всему миру. Жилья настроили столько, что не кому там селиться. Полупустые коробки стоят в надежде, что найдется лох, которому можно будет передать эстафету. В ряде стран, типа Китая уже наблюдается обвал стоимости на недвижимость в некоторых крупных провинциях. 

Рабы не хотя рожать, значит будут запускать мигрантов, африканцев, китайцев, индусов. 

( Читать дальше )