Инфляция в России

Мы посчитали мировую денежную массу (см. «Глобальная денежная масса»).

Но чтобы посчитать мировую реальную денежную массу, необходимо знать мировую инфляцию.

Мы поступили следующим образом:

1. Приняли, что денежная масса таких стран как Турция, Аргентина и других, пересчитанная в доллары по курсу, уже учитывает инфляцию в этих странах через курс.

2. Приняли, что вес, вносимый каждой страной в мировую инфляцию пропорционален объёму денежной массы в этой стране. Получились следующие веса:

   

С учётом этих весов мировая инфляция в грубом приближении (назовём её квази-мировой инфляцией) выглядит так.

  

( Читать дальше )

📌 Знаю, что многие из вас ждут очередного утреннего выпуска «злющих» новостей в моем исполнении, но, к сожалению, ввиду большой загруженности в последние несколько дней, мне всё никак не удается найти достаточно времени на написание качественных больших постов. Сами понимаете, процесс творческий и требует сил.

🔥 Согласно данным Росстата, в период с 13 по 19 августа недельная потребительская инфляция замедлилась до 0,04%, годовая — до 9,04% с прежних 9,07%, фиксируемых семью днями ранее. Так что же это получается: «гойда»? Или всё ещё нет?



🔎 Немного усугубившись в суть вопроса, становится понятно, что август месяц не так прост, каким он хочет нам показаться на первый взгляд. Дело все в том, что за последние годы характерным спутником временного периода с конца июля по начало сентября становилась сезонная дефляция, ключ к понимаю природы которой кроется в выпадающем на эти месяцы этапе сбора и реализации урожая, сопровождаемом естественным снижением цен на самые популярные наименования, содержащиеся в продуктовой корзине каждого россиянина.

( Читать дальше )

Тут при такой инфляции ВТБ и М.Видео
раскатали губу
будем впаривать в кредит под 0% товар
всем желающим...

Нет денег!
Не беда!
Главное РАСПИЛ БАБЛА!

Пришел в магаз без денег
ушел с товаром
а дальше Наби пусть разгребает дерьмецо...

В общем как девал рубля и инфляция норма жизни

В сентябре на заседании ЦБР
Наби хорошо так цензура по банкам...

ВТБ как М.Видос шорты — жарко!

Запишу важное и недосказанное:

▪️Ключевая ставка (КС) хорошо влияет на рынки, но плохо на инфляцию и кредит. Акции копают очередное дно (2720 по IMOEX), тогда как ОФЗ вроде уже докопались. В длинных ОФЗ все зависит от Минфина — рынок ставит на то, что дороже 16% на 10-15 лет занимать не будут. Тоже слишком щедро при корректно рассчитанной инфляции 6-7% с.к.г. и цели в 4%.

▪️Обзор о развитии банковского сектора за июль 2024 показал, как растет кредит, несмотря на ставку. Нетто +1,8 трлн (+2,3% м/м, +21% г/г) привлекли «компании из широкого круга отраслей, в основном на оборотное финансирование».

ЦБ считает, что из-за высокой прибыли компаний. На самом деле, из-за ставки и ожиданий её повышения. А в будущем будут привлекать до 1,5-2% в месяц только на выплату процентов по кредитам.

Кредитование населения сократилось не из-за ставки, а благодаря сокращению льготных программ и росту макронадбавок по потребам. Одновременно выросла рыночная ипотека — КС не запрещает увеличивать цену жилья и давать рассрочки или ипотеку по сниженным ставкам. Та же история в автокредитовании.

( Читать дальше )

Финам: «Инфляция в России за неделю с 13 по 19 августа замедлилась до 0,04%. На предыдущей неделе с 6 по 12 августа показатель составил 0,05%. Об этом говорится в сообщении Росстата…» https://www.finam.ru/publications/item/inflyatsiya-v-rossii-za-nedelyu-po-19-avgusta-zamedlilas-do-004-20240821-1908/

Ромир: «На прошедшей 33 неделе года (с 12 по 18 августа) среднестатистическая российская семья потратила на покупку продуктов и товаров повседневного спроса 8109 рублей. Таким образом, общий объем семейных трат за неделю вырос на 161 руб. или на 2%. Значение Индекса ИПА составило 277,4%. Относительно аналогичной недели прошлого года объем недельных расходов вырос на 1536 руб. или на 23,4%. Это самый высокий показатель недельных трат россиян с начала 2024 года…» https://romir.ru/index

Пример Турции нас ничему не учит от слова СОВСЕМ: https://smart-lab.ru/blog/1038130.php

Многие, подавляющее большинство даже, уже давно видят стройную корреляцию: инфляция выше — ставка выше — рынок ниже. Вроде бы все стройно… НО! Мы все понимаем, что в конечном счете у любого действия или ситуации есть выгодоприобретатели. И в этом смысле возникает вопрос, кто выгодоприобретатель от инфляции? Сейчас рынок почти строем ходит вниз — так, словно от инфляции проигрывают все. И это явная неэффективность, которую не отыгрывают эмитенты, которые являются явными бенифициарами текущей ситуации. У этой проблемы две части. Первая часть: чисто рыночный фон. Судя по статистике от ЦБ за июнь (июль засекречен по нерезам) основные продавцы — это нерезиденты. Пускай вас не смущает в продавцах категория «прочие банки». Это по сути и есть нерезиденты — (привет Райффайзену). Собственно на рынке есть две большие стороны, которые продолжают бодаться: нерезиденты и физлица. Физлицам тяжело: депозиты искушают процентами, лето манит в отпуск — все это позволяет меньше денег направлять на рынок. Внимание: физики не выводят массово деньги из рынка, а именно сокращают потоки — физики по-прежнему нетто-покупатели.

( Читать дальше )

За 2024 год значения на сегодняшнюю дату.



( Читать дальше )

По данным Росстата, рост цен с 13 по 19 августа составил 0,04% н/н (0,05% неделей ранее). По оценке Минэкономразвития, это подразумевает небольшое замедление инфляции до уровня 9,0% г/г (после 9,1% в июле). Цены на продовольственные товары не изменились за счёт более выраженного сезонного снижения цен на плодоовощную продукцию. Рост цен на непродовольственные товары ускорился до 0,14% н/н на фоне индексации цен на отечественные автомобили и продолжающегося роста цен на бензин. Цены на услуги, напротив, снизились (-0,07% н/н) за счет снижения цен на авиабилеты.

Недельная инфляция вернулась ближе к исторической норме, однако по-прежнему складывается заметно выше траектории резкого замедления темпов роста цен, заложенный в июльский прогноз Банка России. Показатель годовой инфляции будет находиться вблизи значения 9% г/г в преддверии заседания Банка России 13 сентября. Полагаем, инфляционная картина соответствует нашим ожиданиям о дополнительном повышении ставки в сентябре на 50–100 б.п. до 18,5–19,0%.

ДЕФЛЯЦИИ В АВГУСТЕ НЕ СЛУЧИЛОСЬ

По данным Росстата (https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/127_21-08-2024.html) с 13 по 19 августа ИПЦ вырос на 0.04% vs 0.05% и 0.00% в предыдущие 2 недели, в августе – 0.09%, с начала года – 5.15%, за 12 мес – 9.0%.

Без огурца, томата, самолёта рост ИПЦ за 3 недели: 0.04%, 0.06% и 0.06%, с начала года – 5.39%.

• Очередная (уже 4-я или 5-я за год) индексация цен на «Жигули» добавила в недельный рост цен 0.02пп; народ ждёт повышения утильсбора и сильного подорожания авто
• Два новых дестабилизирующих фактора – свинина и сливочное масло; рост цен на молочку ускоряется
• Несмотря на восстановление запрета на экспорт бензина, он продолжает быстро дорожать, но, всё-таки, вдвое медленней, чем в июле
• Рост цен на стройматериалы, хотя и замедлился, но, по-прежнему, значительно выше средних показателей инфляции

По итогам августа ждём 0.2% мм / 9.0% гг (примерно 9% saar). Традиционного для августа снижения ИПЦ не случилось, что делает маловероятным достижение прогноза ЦБ на конец года (6.5-7%) (https://t.me/russianmacro/19579), пока ближе к 7.5%. MMI.

( Читать дальше )

По данным Росстата с 13 по 19 августа ИПЦ вырос на 0.04% vs 0.05% и 0.00% в предыдущие 2 недели, в августе – 0.09%, с начала года – 5.15%, за 12 мес – 9.0%.

Без огурца, томата, самолёта рост ИПЦ за 3 недели: 0.04%, 0.06% и 0.06%, с начала года – 5.39%.

• Очередная (уже 4-я или 5-я за год) индексация цен на «Жигули» добавила в недельный рост цен 0.02пп; народ ждёт повышения утильсбора и сильного подорожания авто
• Два новых дестабилизирующих фактора – свинина и сливочное масло; рост цен на молочку ускоряется
• Несмотря на восстановление запрета на экспорт бензина, он продолжает быстро дорожать, но, всё-таки, вдвое медленней, чем в июле
• Рост цен на стройматериалы, хотя и замедлился, но, по-прежнему, значительно выше средних показателей инфляции

По итогам августа ждём 0.2% мм / 9.0% гг (примерно 9% saar). Традиционного для августа снижения ИПЦ не случилось, что делает маловероятным достижение прогноза ЦБ на конец года (6.5-7%), пока ближе к 7.5%

( Читать дальше )