Инфляция

Здравствуйте. Это небольшое исследование сохранности сбережений в рублях и валюте на периоде последних 18 лет.

Данные по инфляции с 2000 по 2017 год. Курс доллара и евро на 1 января каждого года. Средняя ставка по депозиту в рублях на январь.

    Для начала посмотрим, что с нашими накоплениями делает инфляция. Итак, имея 1 000 000 руб. на начало 2000 года. В начале 2018 условно его покупательная способность сократилась бы до 129 000 рублей (в 7,75 раз).

    Размещая деньги на рублевом депозите, через 18 лет мы бы имели уже 5,5 млн. Но опять же с учетом инфляции выходит, что реальная стоимость этих денег равна 713 000 в 2000 году. Что, в общем то известный факт — банковский депозит не покрывает инфляцию. Но наши потери на столь длительном периоде уже не такие катастрофические.

    Посмотрим как обстоят дела закупись мы валютой. На 1 млн.руб. В 2000 мы бы могли купить – 37 037 долларов или 36 764 евро.

Уважаемые друзья и коллеги!
Позвольте поздравить Вас с историческим достижением (на полном серьёзе, без стёба и преувеличений)!
Впервые в истории годовая инфляция в России оказалась ниже, чем в США. Опубликованные сегодня данные по Штатам t.me/russianmacro/1314, зафиксировали годовой рост потребительских цен в США по состоянию на конец февраля на уровне 2.21%.  Официальное значение инфляции в РФ на конец февраля составляло 2.2%. Но коллеги мне подсказали, что точная цифра составляла 2.18%.
У нас это значение инфляции считается очень низким (на 1.8 процентных пункта ниже таргета ЦБ) и связано, в основном, с обвалившимися доходами населения (а также с низкими ценами на продовольствие в мире и укрепившимся рублём). У них же, наоборот, считается достаточно высоким и связано с ускоряющимся ростом экономики, повышением зарплат и цен на энергоносители. Но это всё не важно! Главное, что мы их сделали!))

Какие практические выводы из вышесказанного? наблюдаемая инфляционная картина увеличивает привлекательность рубля и рублёвых активов. 

Кривая ожидаемой инфляции в США инвертировалась впервые с 2008 года, еще один сильный сигнал ухудшающихся экономических условий в стране. На графике ниже показан спред между ожидаемой инфляцией на 5-ти и 30-ти летнем периоде, эта величина находится на минимуме с 2008 года:

Рынки по-прежнему ожидают инфляционный импульс в краткосрочной перспективе, однако долгосрочные ожидания находятся под угрозой возможной рецессии, которая ограничит экономический рост и ценовое давление. При этом можно ожидать как снижение маржи производителей, так и сжатие конечного спроса потребителей из-за падения их доходов.

Краткосрочная динамика пятилетних ожиданий по инфляции также выглядит негативно для американского фондового рынка, возможно вскоре можно ожидать очередной коррекции:

____
мой блог