КИТАЙ

Япония в 1980-е годы показала один из крупнейших бумов в истории фондовых рынков. 

Японские акции росли по 20% в год в течение целого десятилетия, общая доходность этого грандиозного бычьего рынка составила 527%.

Я уверен, что Китай сегодня находится в похожем положении, что и Япония в начале 1980-х. Поэтому призываю всех хотя бы небольшую часть своих инвестиций отвести Китаю, и не затягивать с этим.

Ситуации в Японии тогда и в Китае сейчас очень похожи. Давайте рассмотрим немного подробнее. В 1970-е и 1980-е ориентированная на экспорт экономика Японии развивалась невероятными темпами. Она росла на 5% и более в год, в то время как страна из разряда развивающихся переходила в развитые.

И фондовый рынок отражал этот рост. Японский индекс Токийской биржи TOPIX в 1970-е рос примерно на 10% в год, а общий рост составил 159%.

Потом начался настоящий праздник. Японские акции удвоили темпы, и росли в среднем на 20% в год в 1980-х, показав результат в 527%. Посмотрите на графике:

( Читать дальше )

Предисловие
Посты как часто надрываются о дивидендах Газпрома, падении стоимости акций какой-нибудь компании о кривых и косых линиях на графике и прочих вещах о которых завтра ( а может быть и сегодня уже никто и не вспомнит).

Тем временем мир уже меняется. Можно рассматривать его отдельные узкие вопросы и радоваться, что гречка (Газпром и пр. в нашем случае) подешевела на Х %. Делать вывод, что ее/его (не)нужно покупать сейчас. В кратко и возможно -среднесроке подход вполне сработает. Однако, если смотреть на долгосрочную перспективу и запастить терпением и позволить себе спокойно жить и не реагировать сильно на текущие котировки, то может оказаться, что стоит посмотреть на картину от общего к частному: что происходит в мире, что происходит в конкретных регионах, блоках стран, конкретных странах.

Суть
Так вот о чем это я (для тех кто еще не заснул от чтения) — суть моей писанины в событии, на которое на Смартлабе особо не обратили внимания (или я не увидел) — Новый шелковый путь.

( Читать дальше )

В то время, как рынок акций окончательно забыл про «страх», а индекс волатильности VIX столкнулся на прошлой неделе с максимальным увеличением коротких позиций за девять месяцев, позиции на денежном, долговом, сырьевом рынке и на рынке Форекс значительно изменились за последние недели.

В минувшую пятницу американская статистика преподнесла нам большой сюрприз, оказавшись хуже ожиданий большинства аналитиков. Это можно считать косвенным намеком на то, что разочаровывающие данные за первый квартал были не разовым «выбросом», и угроза замедления реальна.

Однако рынок акций это кажется не заботит, и индекс волатильности VIX продолжает бить рекорды нахождения на аномально низкой территории.

( Читать дальше )

В Пекине стартовал двухдневный международный форум, где представители из более чем 130 стран мира обсудят проекты в рамках инициативы "Один пояс — один путь". На нем Китай обозначил свое стремление к глобальному лидерству, которое выглядит так:



По территории России проходит желтая (основная) артерия «шелкового пути», связывающая Китай с Европой. Мимо территорий, контролируемых голицинскими фашистами (финансируются Ротшильдами через Сороса).

Китай инвестирует десятки млрд. долларов в развитие пути.
Ротшильды и другие, физически не похожие на китайцев, кланы вкладывают десятки млрд. долларов в разрушение пути.

Если проект "Один пояс — один путь" удастся реализовать, то это приведет к глобальному изменению архитектуры власти кланов. А они этому будут сопротивляться вплоть до финансирования военных действий. Противостояние будет нарастать. В первую очередь, кланы инвестируют в разрушение России и Казахстана. Братьям из Белоруссии тоже достанется. Мы должны готовиться к угрозам и агрессии. Нас обязательно попытаются уничтожить. Если не пулями, то деньгами. Если не хитрожопыми украинцами, то бородатыми исламистами. Если не делами, то словами.

За 98 дней президентства, Трамп сделал 452 ложных, или вводящих в заблуждение заявления.
-----------------
Россия и КНДР нарастили товарооборот на 73%.
-----------------
США. Экспорт нефти и нефтепродуктов. Февраль 2017: 6.4 млн б/д

Россия: продажи автомобилей в апреле 2017 выросли на 6,9%, за январь -апрель 2017 продажи выросли на 2,6% — АЕБ
-----------------
Великобритания. Богатейшие резиденты. Апрель 2017
2. Леонард Блаватник: $20.7 млрд
5. Алишер Усманов: $15.3 млрд
13. Роман Абрамович: $10.4 млрд
-----------------
iPhone 7 Plus всё ещё остается самым производительным смартфоном в мире:


( Читать дальше )

Снижение цен на нефть и репрессивные меры Китая по отношению к кредитному плечу в финансовой сфере, – всё это провоцирует обвал в этом месяце промышленных металлов и железной руды и создает условия для коррекции активов развивающихся стран. Об этом трубит всё больше инвесторов и аналитиков, и хотя их всё ещё меньшинство, они предостерегают от нового притока капитала на перегретые развивающиеся рынки после значительного роста их акций, облигаций и валют в этом году.

Глобальные рынки в основном проигнорировали решение Пекина ужесточить кредитную политику, вызвавшее разгром на внутреннем рынке акций и облигаций, которые росли на оптимистичных прогнозах относительно перспектив китайского производства, обменного курса и баланса движения капитала. Согласно данным исследования Bloomberg, к концу июня доходность 10-летних государственных облигаций Китая достигнет пика в 3,8%. Но пессимисты говорят, что инвесторы дисконтируют риск того, что сокращение кредитного рычага замедлит рост и в других развивающихся странах.

( Читать дальше )

Фокус Рынка 11.05.2017 

Экономический календарь

— Новый президент Южной Кореи готов посетить КНДР;

— Квартальная прибыль The Walt Disney (DIS) превзошла ожидания аналитиков;

— FBR Capital и RBC Capital Mkts повысили инвестиционный рейтинг акций DIS, Needham — понизили;

— Moody's: ряд китайских компаний улучшили свой рейтинг и кредитоспособность;

— ING Bank прогнозирует рост пары EUR/USD к осени 2017 до 1,15 и к середине 2018 года до 1,20;

— BMI Research: средний курс пары USD/RUB в 2017 году будет 60,39;

— Credit Agricole: рекомендует продавать фунт при ралли;

— TD Research: доллар сохраняет потенциал роста;

— Societe Generale: ожидаем рост пары GBP/USD до 1,35;

— Глава РБНЗ Грэм Уилер: ускорение роста инфляции мы не ждем из-за отсутствия роста зарплат;

— РБНЗ оставил уровень процентной ставки без изменений (1,75%);

— РБНЗ: процентные ставки останутся без изменений достаточно долго;

— Запасы сырой нефти и нефтепродуктов в США упали;

— Morgan Stanley понизил прогноз по рецессии экономики США.

Немецкий производитель солнечных батарей в среду объявил о своем банкротстве. Текущий бизнес и продолжающиеся низкие цены на данную продукцию не оставляют владельцам фирмы, и ее основателю Франку Асбек никакой надежды на спасение компании.
Фирма попыталась выбраться из кризиса путем сокращения 400 из 3300 рабочих мест, и концентрацией на мощных модулях, однако теперь надежду можно оставить, цены на солнечные элементы в середине 2016 года значительно упали.
Четыре года назад фирма уже находилась на грани банкротства, тогда долг составлял порядка миллиарда евро. Тогда концерн был спасен тем, что Асбек убедил инвесторов урезать часть долга, также инвестор из Катара добавил свежих денег.
Основная проблема фирмы — дешевый импорт из Китая. Solarworld вел в США и Европе борьбу с демпингом цен. Однако в последнее время демпинг цен вышел на новые обороты, на что пожаловался основатель фирмы когда объяснял сложившуюся ситуацию. Также возникла еще дополнительная проблема, поставщик кремния из США Hemlock подал иск в суд на выплату 800 миллионов долларов, в связи с тем, что дочерняя компания Solarworld не забрала кремний по договору, и выиграл суд в первой инстанции.
Таким образом крупнейший европейский производитель солнечных батарей стал жертвой демпинга цен. Китай производит солнечные батареи на государственные кредиты, и держит цены ниже производственных издержек.

На протяжении многих лет медь считалась «барометром» мировой экономики, получив звание PhD в этой области.

Это было особенно актуально во времена взлета Китая с его рекордными закупками металлов. Действительно, медь активно используется в строительстве, влияя на цены производителей, а значит и инфляцию в целом.

С начала 2000-х гг. Поднебесная была одним из ключевых драйверов глобальной экономики, но с 2011 года позитивный импульс начал иссякать.

График ВВП Китая с 1990 года

Отметим, что индекс S&P 500 не слишком опечалился наступлению новой эры.

( Читать дальше )

Про возобновление падения в Китае уже писал, на дневном ТФ тенденция подтвердилась и набирает обороты. Решил оценить масштаб падения — в случае негативного развития событий цена может протестировать уровни поддержки 2008 г. в ближайшие пару лет — т.е. без масштабного кризиса может и не обойтись. Пометки на картинке.





( Читать дальше )