Ключевая ставка ЦБ РФ

Итак, сегодня ключевую ставку подняли сразу на 2 пункта, до 18%. К этому рынок был в общем-то готов. Но вот надежды на то, что мы уже достигли пика по ставке, рушатся прямо на глазах. Обратите внимание на прогноз ставки и комментарии пресс-релиза. Получается, что в лучшем случае будут держать на уровне 18%. Остальные варианты еще хуже и предполагают дальнейшее повышение. Как-то так..

Среднесрочный прогноз Банка России:

А вот заявления с заседания ЦБ РФ:

• ЦБ РФ ОЖИДАЕТ СУЩЕСТВЕННОГО ЗАМЕДЛЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ ВО ВТОРОМ ПОЛУГОДИИ ТЕКУЩЕГО ГОДА

• ЭКОНОМИКА РФ ПО-ПРЕЖНЕМУ ОСТАЕТСЯ В СОСТОЯНИИ ЗНАЧИТЕЛЬНОГО ПЕРЕГРЕВА

• СЕГОДНЯШНЕЕ ПОВЫШЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ ПОЗВОЛИТ ПРЕДОТВРАТИТЬ СЦЕНАРИЙ СТАГФЛЯЦИИ

• ЛЮДИ БЕРУТ КРЕДИТЫ ДАЖЕ ПО ВЫСОКИМ СТАВКАМ

• РОСТ СПРОСА НА КРЕДИТЫ СУЩЕСТВЕННО ПРЕВЗОШЕЛ НАШИ ОЦЕНКИ

• БУДЕМ ДЕРЖАТЬ СТАВКУ ВЫСОКОЙ ДОЛГОЕ ВРЕМЯ; МОЖЕМ ПОВЫСИТЬ ЕЩЕ

• АБСОЛЮТНОЕ БОЛЬШИНСТВО ЧЛЕНОВ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ ЦБ ВЫСТУПИЛО ЗА ПОВЫШЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ

Ключевая ставка   — это минимальный процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Получив кредит у ЦБ, банки выдают кредиты компаниям и розничным потребителям под собственный процент, который чуть выше ставки ЦБ.

Повышение ключевой ставки не окажет существенного влияния на финансовые результаты и планы развития ПАО «ИВА» (IVA Technologies). Доля долгового финансирования в структуре капитала ПАО «ИВА» всегда была незначительной и по данным последней отчетности составляет порядка 5%.  Кроме того, для нас как ИТ компании, выпускающей высокотехнологичную и инновационную продукцию, стоимость заемного капитала составляет 3%. Таким образом, инвестиции компании, связанные с созданием новых продуктов и рыночной экспансией не только не снизятся, но и покажут возрастающую динамику. Следует отметить, что акции ПАО «ИВА» включены в сектор Рынка Инноваций и Инвестиций Московской Биржи, что дополнительно гарантирует нашим инвесторам освобождение от уплаты НДФЛ и выделяет нас среди коллег по IT-цеху.

Центробанк на очередном заседании в 2024 году резко поднял ключевую ставку до 18%. Это первое повышение после длительной паузы, которую ЦБ взял в декабре 2023. Цикл ужесточения ДКП, начавшийся летом прошлого года, продолжился.

⚖️Как я и ожидал, на сам факт повышения ключевой ставки на 200 б.п. рынок отреагировал спокойно — в целом первые полчаса динамика была нейтральная, некоторые акции и облигации даже подрастали на этой новости.

📉Всё покраснело лишь после того, как ЦБ выступил с пресс-релизом, в котором объявил, что 18% — это вообще-то не предел. В точности так, как мы и предполагали здесь, здесь и здесь. Вот уже и до недавно «невероятных» 20% — буквально один шаг.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🤷‍♂️Кто виноват?

Конечно же, она родимая -  нет, не Эльвира, а инфляция. Ускорилась и складывается существенно выше апрельского прогноза. Народ продолжает активно потреблять товары и услуги, а предложение не поспевает за таким спросом.

Закончилась семимесячная эпоха 16% ключевой ставки. ЦБ давно уже хотел ужесточить денежно-кредитную политику, но то инфляция не сильно выросла, то мартовский праздники пришли, то международный инвестиционный форум открылся И вот в период отпусков как раз настал тот час, когда это правильное решение было принято.

Новая ключевая ставка — 18% годовых. Продержится ли эта ставка до конца года — это очень интересный вопрос, ведь если ставка останется бе изменения, то средняя за год составит 16,9%. В опубликованном ЦБ прогнозе до конца года средняя годовая ключевая ставка остается в диапазоне 16,9-17,4%, а с 29 июля до конца 2024 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 18,0-19,4%.

То есть, Центробанк и Эльвира Сахипзадовна не исключают возможность роста ключевой ставки до 20% до конца года. А иначе как выйти на среднюю в 19,4%?!

Рост ключевой ставки призван снизить расходы населения, а значит нас ждет очередной рост ставок по вкладам и кредитам. Кредиты станут менее доступны, а вот во вклады опять потекут миллиарды рублей, о чем будут с гордостью отчитываться все крупные банки и ЦБ в том числе. На фондовом рынке, очевидно, будут пользоваться повышенным спросом облигации флоатеры, а также фонды денежного рынка.