Комментарий

Сегодня утром вместе с поставками ракет ATACMS от США, Минфин решил подлить масла в огонь российского фондового рынка


Ссылка: rbc-ru.turbopages.org/rbc.ru/s/business/18/11/2024/6739ed1c9a79478d22a65c74

Давайте по-порядку:

«Среди предложений, которые в ближайшее время направят в Госдуму, увеличение ставки налога на прибыль для «Транснефти» до 40%»

Что это значит для Транснефти и фондового рынка России? Акции среагировали пикированием на 8% вниз в понедельник

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q3 2024г. от компании Хэдхантер:

👉Выручка — 10,74 млрд руб. (+28,4% г/г)
👉Операционные расходы — 4,04 млрд руб. (+21,1% г/г)
👉Операционная прибыль — 6,34 млрд руб. (+33,8% г/г)
👉EBITDA скор. — 6,94 млрд руб. (+32,8% г/г)
👉Чистая прибыль скор. — 7,26 млрд руб. (+84,3% г/г)

За 9 месяцев результаты следующие:

👉Выручка — 29,72 млрд руб. (+39,5% г/г)
👉Операционные расходы — 12,78 млрд руб. (+40,6% г/г)
👉Операционная прибыль — 15,48 млрд руб. (+40,8% г/г)
👉EBITDA скор. — 17,69 млрд руб. (+42,6% г/г)
👉Чистая прибыль скор. — 17,79 млрд руб. (+95,3% г/г)

Как можно охарактеризовать финансовые результаты Q3 2024г.? Я долго подбирал слово, но так и не нашел лучше как — СУМАШЕДШИЕ!
Получены рекордные квартальные значения по всем главным показателям  — выручке, EBITDA, операционной и чистой прибыли.

Давайте разбирать за счет чего такие результаты!

Совкомфлот — крупнейшая судоходная компания России (перевозит в основном нефть, газ и нефтепродукты с газом) выпустила отчетность за 3-й квартал



За 9 месяцев:

👉 Выручка упала на 16,2% г/г (все данные в долларах  т.к. Совкомфлот работает в валютной зоне)

👉 EBITDA упала на 31,2% г/г

👉 Операционная прибыль упала на 45% г/г

👉 Чистая прибыль упала на 27% г/г

👉 Скорректированная чистая прибыль в рублях упала на 33,6% г/г (это по сути дивидендная база т.к. от нее считается дивиденд)

В целом спад показателей без сюрпризов — ставки на фрахт нефтетанкеров упали вместе с выручкой и прибылью (тут прямая корреляция у компании)

Компания КАМАЗ опубликовал финансовый отчет за Q3 2024г. по РСБУ:

👉Выручка — 72,16 млрд руб. (+13,4% г/г)
👉Себестоимость — 67,85 млрд руб. (+20,6% г/г)
👉Валовая прибыль — 4,60 млрд руб. (-37,7% г/г)
👉Коммерческие и управленческие расходы — 4,95 млрд руб. (+16,3% г/г)
👉Прибыль от продаж — -0,34 млрд руб. (+3,14 млрд в Q3 2023г.)
👉Чистая прибыль — -4,47 млрд руб. (+2,82 млрд в Q3 2023г.).

За 9 месяцев 2024 года картина следующая:

👉Выручка — 228,50 млрд руб. (-7,7% г/г)
👉Себестоимость — 213,34 млрд руб. (-1,3% г/г)
👉Валовая прибыль — 15,45 млрд руб. (-50,6% г/г)
👉Коммерческие и управленческие расходы — 16,50 млрд руб. (+15,3% г/г)
👉Прибыль от продаж — -1,04 млрд руб. (+16,97 млрд в 2023г.)
👉Чистая прибыль — -3,83 млрд руб. (+15,82 млрд в 2023г.)

Мечел опубликовал слабые операционные результаты за 9 месяцев 2024 года, но при детальном рассмотрении они вызвали еще больше вопросов.
Давайте посмотрим, что сейчас происходит в компании и чего нам ждать от акций. 

Начнём с операционных результатов угольного сегмента

Реализация концентрата коксующегося угля в 3 кв. 2024 г. уменьшилась на 15% по сравнению с 2 кв. 2024 года до 906 тыс. тонн👉

Компания сообщает, что по итогам 2 квартала был реализован весь накопленный объем складских запасов и из-за этого произошло снижение продаж в 3-ем квартале. 

Однако, в отчетности за второй квартал 2024 года компания прогнозировала рост продаж  в 3 кв. 2024, так как на шахте имени В.И. Ленина введена в эксплуатацию новая лава. Видимо не только снижение запасов стало причиной падения продаж. 

Реализация угля PCI(пылеугольное топливо), в 3 кв. 2024 г. уменьшилась на 61% по сравнению с 2 кв. 2024 года до 165 тыс. тонн👉

Вышел отчет РСБУ за Q3 2024г. у компании Пермэнергосбыт (ПЭС):

👉Выручка — 10,72 млрд руб. (+10,4% г/г)
👉Себестоимость — 9,79 млрд руб. (+9,7% г/г)
👉Коммерческие и управленческие расходы — 0,50 млрд руб. (+6,4% г/г)
👉Прибыль от продаж— 0,429 млрд руб. (+37,3 г/г)
👉Чистая прибыль — 0,478 млрд руб. (+101,4% г/г)

За 9 месяцев 2024 года картина следующая:

👉Выручка — 34,70 млрд руб. (+5,9% г/г)
👉Себестоимость — 32,07 млрд руб. (+6,3% г/г)
👉Коммерческие и управленческие расходы — 1,54 млрд руб. (+12,6% г/г)
👉Прибыль от продаж— 1,091 млрд руб. (-12,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 1,338 млрд руб. (+41,9% г/г)

Результаты Q3 2024г. получились отличные - прибыль от продаж +37,3%, а чистая прибыль +101,4% г/г и 0,478 млрд руб., давайте разбираться в причинах таких показателей!

Минфин РФ 13.11.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серии 26246 с погашением 12.03.2036 и серии 26248 с погашением 16.05.2040.

ОФЗ-26246

• Предложение: доступный остаток (703,0 млрд руб.)
• Спрос: 66,0 млрд руб.
• Размещено: 39,8 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 78,61% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 16,82%
• Премия к открытию дня: 19 б. п.

ОФЗ-26248

• Предложение: доступный остаток (668,5 млрд руб.)
• Спрос: 72,4 млрд руб.
• Размещено: 49,1 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 77,38% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 16,95%
• Премия к открытию дня: 9 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

Долгое время Су-57 вызывает законный интерес со стороны наших долгосрочных партнеров. Можно сказать, что уже сформировалась очередь за этим самолетом

Вышел отчет РСБУ за Q3 2024г. у компании Рязаньэнергосбыт:

👉Выручка — 3,46 млрд руб.(+7,8% г/г)
👉Себестоимость — 3,00 млрд руб.(+9,3% г/г)
👉Коммерч. и управ. расходы — 0,21 млрд руб.(+20,4% г/г)
👉Прибыль от продаж — 0,25 млрд руб.(-13,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,20 млрд руб. (-10,7% г/г)

За 9 месяцев 2024 года картина следующая:

👉Выручка — 10,49 млрд руб.(+3,3 % г/г)
👉Себестоимость — 9,09 млрд руб.(+4,2% г/г)
👉Коммерч. и управ. расходы — 0,59 млрд руб.(+7,7% г/г)
👉Прибыль от продаж — 0,80 млрд руб.(-8,2% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,66 млрд руб. (-7,6% г/г)

Результаты Q3 2024г. получились слабыми - прибыль от продаж -13,8%, а чистая прибыль -10,7% г/г и 0,20 млрд руб., давайте разбираться в причинах таких показателей!