Комментарий

Раз в неделю мы собираемся в офисе и я задаю коллегам вопрос: “Ну что, что из акций будем покупать?”. В целом, сколько бы мы не собирались, фундаментальные позиции компаний не меняются быстро, ответы моих коллег обычно одни и те же из раза в раз. Иногда появляются новые идеи, но отнюдь не каждую неделю

Наши топ-акции в рейтинге https://smart-lab.ru/stocks-rating, как вы могли заметить, тоже не меняются месяцами.

Почему я пишу об этом? Я хочу, чтобы вы понимали:
расти могут какие угодно акции, с причиной или без, но 
на нашем рынке акций хороших качественных понятных читаемых идей совсем немного.

К примеру, в наш фокус за последние пару недель попали следующие акции: 

( Читать дальше )

Пару минут назад закончилось интервью с главой IR ГМК Норникель.


Выписал основные тезисы, много интересного:

👉 Подняли зарплату на 20%

👉 1 млрд $ завис в иностранных банках, не можем получить оттуда деньги

👉 Контрактуются обычно на 1 год вперед, поэтому география продаж не поменялась в 2022. В 2023 скорее всего поменяется и будет переток с европейского рынка.

👉 Дисконтов на их продукцию нет и не было. Премии, которые были раньше к LME цене — снизились.

👉 Тяжело находить новых клиентов

👉 Есть сложности с логистикой (порты, аэропорты, суда)

( Читать дальше )

Сегодня Ведомости написали, что РСПП отправило Белоусову в Правительство черновик закона «Об особенностях допуска к организованным торгам акций экономически значимых организаций, находящихся под иностранным корпоративным влиянием» 

• поправки в “Закон о рынке ценных бумаг”

— по сути, это новое регулирование о принудительном переводе c зарубежных бирж в РФ акций и депозитарных расписок российских компаний.

👍Был Яндекс голландским, станет российским.

👍Был Евраз британским, станет российским

Письмо Шохина (РСПП), мотивировка:

👉российские акционеры не могут реализовывать свои права из-за отказа регистраторов и депозитариев работать с российскими активами

👉не могут управлять иностранными холдинговыми компаниями с российскими активами

👉нельзя менять менеджмент, не утвердить отчетность, не одобрить сделки

Условия принудительного переезда:

✅ иностранный холдинг владеет >25% российских активов

✅ экономически значимая организация (бенефициары сами будут обращаться о включении в список). Выполнение хотя бы одного из критериев:

👉выручка >75 млрд руб

👉более 4000 работников

👉сумма налогов за год  >10 млрд руб

👉собственник критически важной инфраструктуры

( Читать дальше )

5 февраля наши нефтяники перестали грузить нефтепродукты в Европу — последний ручеек сверхмаржи с низким логистическим плечом. По оперативным данным с портов отгрузки нефтепродуктов уже снизились (писал об этом тут — https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/878206.php), пофантазируем как это может отразится на нефтегазе и стоит ли переживать, если вы купили акции из этого сектора.

В сети и во всяких журналах гуляют такие таблички от разных инвестбанков

С учетом того, что половина экспорта нефтепродуктов (порядка 1,2 млн баррелей в сутки) поставлялось в ЕС — некоторые прогнозисты тут же пишут, что Сургтунефтегазу каюк (выручка упадет на 34%), а ЛУКОЙЛ тут самый крепкий.

Мое мнение — это дилетантство и так делать не нужно, смотреть нужно по объемам поставок (например в ЛУКОЙЛе такая маленькая доля из-за огромной выручки из-за трейдинга нефтью).

( Читать дальше )

7 марта Мосбиржа отчитается по МСФО за 2022 год. Из отчета будет понятен размер дивиденда. Также компания планирует провести конференцзвонок.

Вчера вышла новость, что Открытие продал все 21,4 млн акций класса Б Киви и больше не является акционером. Но никаких дополнительных сведений не дал. 

Напомню, что Открытие — крупнейший миноритарий в Киви у которого было 34,2% от всех акций и 13,7% голосующих акций. Всего у Киви 10,4 млн акций класса А, каждая дает 10 голосов и 52,3 млн акций класса Б, где 1 акция = 1 голос. Поэтому 21,4 млн обыкновенных акций у Открытия  дает небольшое кол-во голосов.

( Читать дальше )

Компания GlobalPorts первой заявила 10 февраля о решении сделать редомициляцию на остров Русский, Приморский Край.

Сегодня акции VK в моменте росли на 4% на Мосбирже после сообщения о том, что совет директоров компании одобрил переезд в Россию с Британских Виргинских Островов. 

Что мы думаем на этот счет?


( Читать дальше )

Вы спрашивали — почему я не рекомендую долгосрочные ОФЗ, вот и ответ: посмотрите, что происходит с дефицитом бюджета РФ в декабре-январе. Растущая дыра бюджета означает, что занимать Минфину придется очень много, а когда ОФЗ становится слишком много, ставки по ним должны начать расти (а цены на длинные выпуски при этом могут сильно снизиться). 

В этой заметке:

✅коротко разобрал последствия ситуации с бюджетом

✅обозначил возможные долгосрочные последствия для рынка

✅рассказал о своих действиях по портфелю

✅список предыдущих статей Mozgovik, где мы указывали на проблемы с бюджетом

( Читать дальше )

Сегодня открылась международная энергетическая неделя в Индии — много интересных «инсайдов» будет оттуда, тем более отчетов нет. Есть только расчеты (наши) и цитаты топ менеджмента по результатам года.

Цитаты Михельсона:

👉 Основная для нас, как акционеров: "МИХЕЛЬСОН: ПРИБЫЛЬ НОВАТЭКА В 2022Г ВЫРОСЛА БОЛЕЕ ЧЕМ НА 50% — ИНТЕРФАКС

НОВАТЭК НАМЕРЕН ПРИДЕРЖИВАТЬСЯ СВОЕЙ ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ В ВОПРОСЕ ВЫПЛАТ ЗА 2022 ГОД — МИХЕЛЬСОН — ПРАЙМ"

В рамках ожиданий, которые описывал в октябре месяце - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/845606.php

( Читать дальше )

Продолжаю писать посты про экспорт нефти и нефтепродуктов по данным с танкеров в российских портах.

Экспортеры нефти продолжают продавать ее с дисконтом, но дисконт не падает ниже 33 долларов!

Суммарный экспорт — насытились перед «эмбарго», со вчерашнего дня поставки нефтепродуктов будут падать, скорее всего. Этого мы пока не видим (5-го числа уже работало эмбарго!)

( Читать дальше )