Крах

Традиционно настроенные ждать обвала рынка авторы ресурса Zerohedge приводят отрывок статьи, опубликованной весной 1987 года в LA Times. Возможно, от этих строк у некорторых бычьи настроенных оптимистов действительно встанут волосы дыбом, и мурашки побегут по коже...








Ничего не отличается и в этот раз...

«Одним из крупнейших бычьих факторов является растущая во всем мире ликвидность, и растет она благодаря экспансивной денежно-кредитной политики центральных банков. По мнению некоторых аналитиков, этот факт является катализатором для роста иностранных инвестиций, которые двигают цены на американские акции всё выше, независимо от того, что происходит с американской экономикой...

Низкие процентные ставки также помогают росту акций, сделав Казначейские ценные бумаги, депозитные сертификаты и другие процентные инвестиционные инструменты менее привлекательными. Застой в экономике, тем временем, сдерживает ФРС от повышения процентных ставок и предотвращает инфляционный перегрев...

( Читать дальше )

 

Первая птичка очень черного (или красного — кому как нравится) цвета появилась на горизонте Латинской Америки. Накануне фондовый рынок Аргентины отвалился вниз на 10%. Оглушительное падение произошло на фоне решения Верховного суда США, по которому Аргентина была поставлена под угрозу технического дефолта. Снижение-то произошло, но только черные (красные) реки пока не льются на другой части света. Россиский рынок не заметил или пока не заметил аргентинских проблем. Наступит ли черный понедельник в России? Какая существует взаимосвязь рынка Аргентины с остальным миром и Россией? Вопросы, ответы на которые может быть уже есть...

Из последних новостей, президент Аргентины заявила, что страна выполнит свои обязательства и не будет объявлять дефолт по реструктурированному долгу. При этом она назвала вымогательством поддержанные Верховным судом США требования части кредиторов.  Посмотрим чем закончится эта история и как она повлияет на рынки России и других стран.

 

 
 
 

Помимо того, что случилось с Веймарской республикой в 1920-е годы, у продвинутых западных экономик не было опыта гиперинфляции. (На самом деле я думаю, что высокая инфляция, которая ударила по доллару в 1970-е годы и которую успешно подавил Пол Волкер (Paul Volcker), в реальности была ранней стадией сырьевой гиперинфляции – но об этом в другой раз). Хотя в XIX веке и ранее было несколько примеров гиперинфляции, после событий в Веймаре продвинутые экономики кое-чему научились – и выучили урок так хорошо, что, по сути, вообще забыли о нем.
Однако моя персональная история дает мне небольшой перевес в этой дискуссии: в период с 1970 по 1973 в Чили была гиперинфляция, вызванная провальными и безнравственными мерами Сальвадора Альенде (Salvador Allende) и его правительством Народного единства. Хотя я был слишком молод, чтобы пережить это лично, моя семья и некоторые из моих старших друзей прекрасно помнят этот период – и воспоминания эти больше похожи на кошмары. 

( Читать дальше )

Прямо сейчас мы переживаем пик дефляции. Нынешняя Всемирная депрессия как никогда снизила как уровень совокупного спроса, так и совокупные цены на активы. С начала кредитного кризиса в сентябре 2008 года США и мировые экономики медленно движутся вниз по дефляционной трубе.
Чтобы справиться с этим, правительство США наращивает масштабные дефициты, стараясь поддержать уровень совокупного спроса посредством «стимулирующих» расходов – классическая кейнсианская мера, тот самый старинный рецепт со времен ослиных ушей.
Но стимулирования, медленного и неэффективного, было просто недостаточно для сдерживания снижения потребительских расходов.

Со своей стороны, Федеральный резерв старательно пытался поддержать активы, включая казначейские облигации, с помощью «увеличения денежной массы». 
Фед ужасно боится, как бы американская экономика не оказалась в мертвой петле дефляции: дефицит ликвидности ведет к снижению цен, которое приводит к снижению потребления, которое приводит к еще более низким ценам, и вся экономика останавливается. Так что Фед скупает разнообразные активы, чтобы влить ликвидность в экономику и поднять уровень цен на эти активы, чтобы таким образом предотвратить эти дефляционные заморозки – и будет и дальше заниматься этим. В конце концов, когда у вас, кроме молотка, ничего нет, каждая проблема будет казаться гвоздем.


( Читать дальше )

Конторка есть http://stock-commodity-forecasting.com/news.php.
Пишут, что они  предсказали 70% рост кофе в 2013-2014 годах, падение серебра на 10% и падение в американских акциях 8 дней подряд. И сейчас предсказывают Крах фондового рынка вообще.

 in Janaury we predicted 70% rise in cofffe. it happened. on 22nd janaury we predicted 8 days non stop fall in stocks, it happened again, in februrary last week we predicted 10% fall in silver & we proved correct again. today we are back with another 3 predictions. there are 3 opportunities in next 15 days. in crude oil till 8th,in stock from 12th to 16th may, in gold silver from 6th to 16th may. 

В Январе мы предсказали 70% рост кофе. Это случилось. 22 января мы предсказали 8 дней непрерывного падения американских акций — это случилось снова. В феврале мы предсказали 10% падения серебра и это подтвердилось снова. Сегодня у нас снова 3 прогноза на следующие 15 дней: в нефти, в акциях и драгметаллах.

this may prove our biggest prediction of 2014. Before 31st May 2014, we can see a CRASH in Global stock markets. stay alert. this is our second biggest prediction of 2014. 1st was in coffee in december 2013 we predicted there will be more than 70% rise in coffee before 21st april 2014. after our prediction there was more than 70% rise in coffee & it made yearly high on 22nd april.

( Читать дальше )

Судя по всему Обама договорился с эмиратами. Теперь посмотрим насколько экономика России справится с падением цен на нефть и насколько был эффективен Путин. Лонгистов 119-120 — не выпустят, скорее всего сегодня под закрытие будет гэп вниз в пару тыщ пунктов.

Пока бычий рынок, но может только с медвежьм прогнозом.
«Рынок собирается рухнуть!» Такие заголовки уже встречаются на полосах американских изданий. (Речь идет об американском рынке). Теперь, почему вы должны игнорировать панические заголовки, подобные этому.
Нельзя сказать, что наступление спадов отменено пятилетним движением наверх, но долгосрочного инвестора интересует экономика и долгосрочный тренд, а не то, что происходит здесь и сейчас.
Конечно, трудно не обращать внимания на призывы экспертов, предвещающие тот или иной ужас и чем он экстремальнее тем звучит громче. (Только за последнюю неделю неоднократно на страницах американских изданиий встречались заголовки типа «Это коррекция или начала краха?», «Прекращайте торговать — 2014 это тот же 1929»,  или «Риск краха в 2014  99.9%» и тд) 


( Читать дальше )

Россия сейчас — это не СССР, причём даже не СССР конца 80-х годов. Для примера в 1980 — х годах объем экспорта не превышал 2,6% ВВП, на долю инвестиций приходилось 33,4 % ВВП. Доля нефти используемой внутри страны доходила до 90 %. СССР производил, какую-никакую но всё-таки технику, причём отличного качества в некоторых случаях. Да и вообще, страна могла себя обеспечить всем.

Россия 2013 года — это страна торгашей. Причём доля торговли в ВВП составляет 26,5% при суммарной доле импорта более 50 % лишь по небольшой группе товарной номенклатуры которую по пальцам можно пересчитать, всё остальное доходит до 100% (лекарства 80 %, про высокотехнологичную продукцию молчу, там цифра приближается к тем самым 100%). По этому показателю (торговля в ВВП) мы мировые рекордсмены! По самым скромным оценкам за 2013 год,75 % нефти ушло на экспорт. С 1985 по 2012 год число выпущенных в России грузовых автомобилей, зерноуборочных комбайнов и тракторов сократилось соответственно в 5,87, 14,1 и 34,0 раза, а, например, часов и фотоаппаратов — в 91 и 600 (!) раз. Инвестиции в основной капитал составляют… от 1,3% до 11%. Нам и без эмбарго со стороны запад «неплохо».

( Читать дальше )

В последние 2-3 месяца я много раз в аналитике по американскому рынку встречал анализ сходства текущей ситуации по DJI с паттерном краха 1929 года:
 
http://www.youtube.com/watch?v=meQwDLSxgvw
http://www.youtube.com/watch?v=87iuezZWuG4
http://www.youtube.com/watch?v=5OlXInPUPbs
http://www.marketwatch.com/story/crash-of-2014-like-1929-youll-never-hear-it-coming-2014-02-19
 и т. д.
 
В настоящее время можно констатировать, IMHO: 1). или крах состоится в марте, так утверждают сторонники сопоставления, ведь динамика индекса действительно идеально повторяет паттерн 1929 года.
2). текущее некоторое рассогласование еще не отменяет паттерн, расхождение еще не «критичное» (например, в начале 2013 года тоже наблюдалось некоторое расхождение)
2). если в марте краха не будет, то не ждите его в апреле, и т. д., так как произойдет окончательное рассогласование с паттерном.


( Читать дальше )