Кризис

Хочу поделиться очень важным уроком по инвестированию, который я получил в далеком 2015 году. В 2014 году я еще торговал доллар и на нём смог удвоить свой капитал. Из 10 миллионов мне удалось сделать 20 миллионов. Но потом я совершил огромную ошибку – не стал покупать акции. Тогда они были на дне, и я банально испугался. Это было большой ошибкой, потому что именно тогда их и нужно было брать. Потом все акции выросли в 3-4 раза.

И в 2016 году я начал искать ту акцию, которая еще не выросла — это была бумага Яндекса. Так в чем смысл? Акции Яндекса я тогда купил на небольшую сумму — около 2-х млн. Такая бумага была одна, и диверсифицироваться было не на чем. Яндекс я купил по 900 рублей. И потом еще в течение 2-х месяцев бумага падала! Она достигла уровня 700 рублей. Если вдуматься, просадка была более 25%. Можно было подумать, что инвестиция была неправильная.

Один из читателей в своем комментарии к предыдущему посту написал: «В цикле снижения ставок скорость обращения денег падает, в таких условиях инфляции быть не может».

О моем мнении насчет перспектив инфляции в США Вы знаете из моих предыдущих статей, а с автором соглашусь, и в данной статье приведу наглядно, что имеется в виду.

Итак, приступим к полному разбору ситуации на денежном рынке США, для финансовых рынков как никогда важно понимать будет ли ослаблен доллар, т.к. это запустит риск-он на финансовых рынках.

Добро пожаловать в мой канал Телеграмм:   https://teleg.one/khtrader

Начнем с обзора спроса на долларовую ликвидность со стороны финансовых институтов, пользующихся сделками РЕПО и прямым кредитованием у ФРС

Красная линия – это дневные объемы сделок РЕПО, мы наблюдаем затухание показателя, это означает, что спрос на краткосрочную ликвидность затухает.

Мы до сих пор не знаем какой эффект окажет коронавирус на экономику. Реальный сектор рушится, фондовый рынок держится за счет QE. В США всё еще идет рост заболевших, плато пока не видно. Прирост заболевших в день примерно одинаковый, а для снятия карантина нужен 2-х недельный спад.

Пока ситуация с вирусом не разрешится, будут проблемы и с нефтью. Мы увидели, как первый раз в истории нефть торговалась с отрицательным значением до  –40$! Похожая ситуация в WTI может быть и на следующем контракте. Сейчас заполняют хранилища, но они не бесконечны. Всё это будет давить на рынок и через 1-2 месяца мы увидим второе дно.

Сколько осталось сланцевикам?

Мы наблюдали бум сланцевой индустрии, там создавалось большое количество рабочих мест, туда шли огромные инвестиции. И всё это развивалось на банковские кредиты. В текущей ситуации у сланцевиков очень большие проблемы. Средняя цена добычи сланцевой нефти – 40-50$, сейчас цена на рынке в 2 раза ниже. Если мы простоим на такой цене 1-2 месяца — всю сланцевую индустрию сметёт.