ЛУКОЙЛ

По сравнению с 10.04.2023 в акциям Акциях ГАЗПРОМ, СБЕРБАНК, ЛУКОЙЛ, СЕВЕРСТАЛЬ, АЭРОФЛОТ, ЯНДЕКС, ПОЛЮС ЗОЛОТО ежедневный контроль и графики изменений не показали, продолжаем удерживать среднесрочную открытую позицию. Держим на контроле Акции СЕВЕРСТАЛЬ, МОСКОВСКАЯ БИРЖА возможно изменение позиции.

Компания «Лукойл» из-за санкционных рисков отложила на год начало добычи нефти на месторождении D33 на шельфе Балтийского моря – с 2024 на 2025 год.

В 2021 году «Лукойл» заключил договор с итальянской компанией «Розетти марино проект» на разработку рабочей документации, закупку оборудования и материалов, строительство и выполнение пусконаладочных работ. В настоящее время проводятся компенсирующие мероприятия для нивелирования рисков, связанных с геополитической обстановкой.

В частности, проводится перепроектирование БК-1 под доступные технологии, оборудование и материалы, а также заключаются договоры с российскими подрядчиками и поставщиками оборудования и материалов в рамках импортозамещения. Компания оценивала общие инвестиции в проект в 110 млрд рублей. На 31 декабря 2022 года сумма выданного «Розетти марино проекту» аванса составляла 2,8 млрд рублей.

Источник: www.vedomosti.ru/business/articles/2023/04/11/970341-lukoil-iz-za-sanktsii-sdvigaet-na-god-nachalo-dobichi-na-odnom-iz-baltiiskih-proektov

Прошедшая неделя для российского рынка была позитивной. Однако ключевым событием было ослабление рубля до почти 83,5 $/руб. На валютном рынке в моменте даже была паника, как и в ряде отделений обменных пунктов банков. Что примечательно, в 2022 году летом толпы людей стояли, чтобы обменять доллары на рубли, сейчас же ситуация, наоборот. Тем не менее, фундаментальных предпосылок для дальнейшего ослабления и роста к 120 рублям в ближайшее время нет.

Как прокомментировал зампред ЦБ Заботкин, ослабление курса является результатом прохождения нижней точки по экспортной выручке. Одновременно с этим ходили новости о покупке доли Shell в Сахалине-2 Новатэком, хотя сегодня власти прокомментировали, что влияние этого фактора на валютном рынке преувеличено. Так или иначе, ключевой фактор – это цена на нефть Urals и её реализация. Благо, с этим ситуация как раз улучшается.


( Читать дальше )

Российские нефтекомпании в марте 2023 г. увеличили экспорт нефти в Индию в 4,6 раза в сравнении с мартом прошлого года до 2,14 млн барр./сутки. 

Аналогичное мнение о рекордных поставках из России привело 9 апреля и индийское деловое издание Mint со ссылкой на данные аналитической компании Vortexa. В марте 2023 г. Россия шестой месяц подряд была крупнейшим поставщиком нефти в Индию, считают аналитики. Но в абсолютном исчислении эта оценка значительно ниже, чем у Kpler: по данным Vortexa, поставки российской нефти в Индию в марте составили 1,64 млн барр./сутки.

По итогам I квартала 2023 г. Россия вытеснила Ирак с первого места среди поставщиков нефти в Индию, отмечает эксперт Института развития технологий ТЭК Кирилл Родионов со ссылкой на данные S&P. Он добавляет, что семь ведущих нефтедобытчиков с Ближнего Востока – Саудовская Аравия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Бахрейн, Оман и Катар – снизили экспорт в Индию на 25% в годовом выражении до 2,34 барр./сутки на фоне роста поставок со стороны России.

( Читать дальше )

На днях компания ВТБ-Капитал выложила в сеть свою свежую стратегию на следующие 12 месяцев.

Выписал интересные моменты из стратегии:

 

Нефть

По прогнозу МЭА, спрос на нефть в 2023 году вырастет на 2 млн б/с, а предложение прибавит на 1,6 млн б/с.

Средняя цена на нефть марки Brent в 2023 – 2024 году ожидается на уровне 90$ за баррель.

Дисконт на нефть марки Urals в 2023 году составит 27$, а в 2024 году снизится до 20$.

 

Золото

До момента наступления рецессии в крупнейших экономиках мира корреляция между золотом и курсом доллара, вероятно, восстановится, что приведёт к падению цены золота на фоне роста доллара в ближайшие месяцы.

Риски рецессии из-за продолжения повышений ставок мировыми ЦБ вырастут к концу 2023 году,  что приведёт к росту цены на золото.

Прогноз в 2023 г. 1 900 долл./ унц., в 2024 г. 2 000 долл./ унц.

 

Прогноз макроэкономических показателей России на 2023 – 2024 год

 

( Читать дальше )

Итальянские чиновники планируют пересмотреть соглашение о продаже НПЗ ISAB группе GOI Energy по просьбе правительства США, которое в частном порядке выразило обеспокоенность, что российская компания продает свой актив малоизвестному фонду на Кипре, пишут Financial Times.

Отмена сделки приведет к уменьшению суммы дивидендов за 2023 г. Как мы писали ранее, продажа ISAB, о которой было объявлено в начале января, станет позитивным событием для акционеров по двум причинам. Во-первых, одной из возможных альтернатив продаже была национализация актива Италией. Во-вторых, денежные средства, вырученные в результате сделки (около EUE 1.5 млрд, по оценке Коммерсанта), значительно сократят необходимость для Лукойла перенаправлять свой свободный денежный поток с дивидендов (политика компании предполагает выплату 100% FCF) на объявленный ускоренный выкуп долга.

В случае отмены сделки оба позитивных фактора сойдут на нет, если только Лукойл не найдет другого подходящего инвестора в относительно короткие сроки. Отметим, что с 5 декабря 2022 г. Лукойл больше не может импортировать свою собственную нефть марки Urals для прогона через завод из-за эмбарго ЕС на российскую нефть. Лукойл (с рекомендацией «ПОКУПАТЬ») — один из двух наших фаворитов в российском нефтегазовом секторе.

Смит Рональд

( Читать дальше )

По сравнению с 07.04.2023 и в связи с началом новой недели
снимаем ранее выставленные СТОПЫ в Акциях ГАЗПРОМ, СБЕРБАНК, ЛУКОЙЛ, СЕВЕРСТАЛЬ, АЭРОФЛОТ, ПОЛЮС ЗОЛОТО и выставляем трейлинг СТОПЫ с учетом новой недели. В Акциях ЯНДЕКС поступил сигнал на ЛОНГ. На контроль поставил Акции СБЕРБАНК возможно изменение позиции. Держим на контроле Акции СБЕРБАНК, СЕВЕРСТАЛЬ, МОСКОВСКАЯ БИРЖА возможно изменение позиции.

Италия может пересмотреть условия продажи НПЗ ISAB Лукойла на Сицилии    

Как сообщает издание Financial Times, итальянские власти могут пересмотреть продажу НПЗ ISAB Лукойла из-за вопросов США к кипрскому покупателю. Напомним, в январе ЛУКОЙЛ и G.O.I. Energy Limited достигли соглашения о продаже НПЗ ISAB на Сицилии за €1.5 млрд. Изначально сделку планировалось закрыть к концу марта 2023. НПЗ ISAB занимает третье место по объемам переработки нефти в Европе и обеспечивает около 22% топлива, потребляемого в Италии.

Несмотря на потенциальные отсрочки, мы полагаем, что сделка в конечном итоге будет закрыта. Продажа завода — взаимовыгодный вариант для Лукойла и итальянских властей, на наш взгляд. У нас нет официального рейтинга по Лукойлу.

Атон

Как минимум 10 инвесторов, включая иностранные фонды, подали иски в Арбитражный суд Москвы против Ситибанка, Райффайзенбанка и Газпромбанка, требуя принудительной конвертации депозитарных расписок на локальные акции компаний «Лукойл», «Магнит» и «Фосагро».

Инвестиционные фонды с крупными активами выступили истцами, еще несколько инвесторов также планируют подать в суд. Согласно представителю одного из истцов, банки отказали в конвертации из-за формальных проблем с оформлением заявок и документов, таких как неправильный перевод и ошибки, отсутствие или несовпадение подписей в заявлении и паспорте.

Источник: www.forbes.ru/finansy/487344-investory-podali-v-sud-na-tri-banka-iz-za-otkaza-konvertirovat-depozitarnye-raspiski

Итальянские власти пересмотрят сделку по продаже крупнейшего в стране нефтеперерабатывающего завода, принадлежащего «Лукойлу», из-за обеспокоенности США тем, что его покупателем выступает «малоизвестный» кипрский фонд.

Сделка была заключена с фондом G.O.I Energy, который недавно учрежден кипрской группой прямых инвестиций Argus. В сделке также участвует международный нефтетрейдер Trafigura.

Американские власти попросили Италию убедиться, что G.O.I Energy не связан с Россией. Сделка должна была быть закрыта до 31 марта, но итальянским властям потребовалось дополнительное время, чтобы пересмотреть ее ключевые положения. ISAB считается «стратегическим активом» для Италии.

Источник: www.forbes.ru/biznes/487361-ft-uznala-o-peresmotre-sdelki-po-prodaze-npz-lukojla-v-italii-iz-za-ssa