ЛУКОйл

Мы первоначально думали, что, может, продать "Роснефть" через биржу, затем мы отказались от этих планов. Мы считаем, что более успешно можно продать, ведя переговоры напрямую с потенциальными инвесторами

Надо обязательно все взвесить… «Роснефть» — это хорошо, может быть при определенных условиях. ЛУКОЙЛ в настоящий момент выглядит, что даже отлично. Поэтому мы будем разные позиции сверять и обсуждать

Лукойл планирует продажу нефтеперерабатывающих активов в Европе, сообщил президент компании Вагит Алекперов в интервью РБК. По словам Алекперова, данные активы не являются стратегическими для компании — Лукойл в последние годы концентрируется на разработке нефтяных и газовых месторождений.

https://specialsituations.net/europe-refineries-gives-lukoil-14/

В Европе у Лукойла находятся четыре нефтеперерабатывающих завода -  в Болгарии, Румынии, Италии и Нидерландах суммарной производительностью 31,8 млн тонн сырья в год. EBITDA зарубежных НПЗ Лукойла в 2016 году, по нашим подсчетам, составит $3,1 млрд.

По нашим оценкам, исходя из мультипликатора EV/EBITDA = 5.6, Лукойл может рассчитывать на реализацию своих европейских активов за $18,6 млрд. В этом случае целевая цена компании вырастет до 3029 руб за акцию.

Продажа европейских активов — логичный шаг для компании после продажи восточноевропейских сетей АЗС. К тому же, прокуратура Румынии обвиняет дочернюю компанию Лукойла, владеющую НПЗ в румынском городе Плоешти, в отмывании денег и уходе от налогов на сумму $2,2 млрд. Также после продажи зарубежных НПЗ Лукойл сможет увеличить затраты на бурение, остановив тем самым падение добычи.

Обновленную DCF-модель Лукойла смотрите на нашем сайте