Логистика

Мечел представил операционные результаты за 1К23, добыча угля снизилась на 25% г/г

Объем добычи угля на площадках Мечела в 1К23 снизился на 16% кв/кв (-25% г/г) до 2 105 тыс. т, производство стали увеличилось на 3% кв/кв (-3% г/г) до 906 тыс. т. Продажи концентрата коксующегося угля сократились на 34% кв/кв (-35% г/г) до 553 тыс. т, энергетического угля — на 8% кв/кв (-18% г/г) до 700 тыс. т, антрацитов — на 18% кв/кв (-24% г/г) до 218 тыс. т. Компания отмечает, что логистические сложности побудили ее скорректировать производственные планы в сторону снижения добычи как на Южном Кузбассе, так и в Якутугле.

Давление на операционные показатели 1К23 оказали логистические проблемы, обусловленные неблагоприятным геополитическим фоном, а также ограниченной пропускной способностью российских железных дорог. Мы считаем показатели в целом умеренно негативными, учитывая волатильность продаж. Вместе с тем цены на коксующийся уголь находятся на благоприятном уровне, что, по нашему мнению, должно частично смягчить эффект от падения объемов производства. У нас нет официального рейтинга по Мечелу.

Атон

В апреле объем контейнерных перевозок по железной дороге вырос на почти 20%. Наибольший рост отмечается в перевозке автомобилей, комплектующих, станков и двигателей, где контейнеры из Азии и Ближнего Востока заменяют европейские поставки автотранспортом. Увеличение перевозок также связано с ростом объемов белорусского транзита удобрений.

Эксперты прогнозируют дальнейший рост контейнерных перевозок, так как сужается круг стран-партнеров, которые могут использовать альтернативные способы доставки товаров.

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/6002184

Великобритания и Австралия обновили санкционные списки Российских компаний. Список российских компаний, подпавших под зарубежные санкции, дополнился такими представителями горно-металлургического сектора, как «Полюс», «Северсталь», ММК, ТМК, ОМК, РМК, и Челябинским металлургическим комбинатом «Мечела». Санкции анонсировала Великобритания.

Позже обновленный список санкций представила Австралия, куда также вошли «Полюс» и «Северсталь». В дополнении Sky News со ссылкой на канцелярию британского премьер-министра Риши Сунака сообщает, что Лондон запретит импорт российских меди, никеля, алюминия. Негативная риторика продолжает звучать в отношении экспорта российских алмазов.

В моменте мы не видим существенного влияния на возможность осуществлять операционную деятельность компаниями. Значимые объемы металлов или алмазов исторически никогда не экспортировались в Великобританию или Австралию. Сложности, вероятнее всего, возникнут в части выплаты купонов иностранным держателям евробондов, которые наблюдались и ранее в связи с невозможностью проведения платежей через Euroclear.

( Читать дальше )

Стоимость перевозки контейнеров из Китая в РФ как морем, так и по железной дороге упала с начала года на 30–35%, отмечают опрошенные “Ъ” участники рынка. По их мнению, сезонный спад перевозок после китайского Нового года усугубился появлением новых морских рейсов из Китая в Петербург и Новороссийск, которые перетягивают на себя часть груза, давя на ставки. Логисты, хотя и ожидают замедления снижения ставок, не видят шансов на их возврат к перегретому уровню 2020–2021 годов, отмечая, что сегмент контейнерных перевозок опять становится рынком клиента.

Ставки на перевозку контейнеров из Китая в РФ железной дорогой, сокращавшиеся весь прошлый год, резко упали с начала года. По оценкам гендиректора ModernWay Николая Ольшанского, ориентировочный уровень ставок на перевозку 40-футового контейнера из основных китайских портов до Москвы упал с уровня $12–13 тыс. (цена в 2021 году) до $8–9 тыс. (конец 2022 — начало 2023 года). В мае 2023 года тарифы еще снизились и составляют около $6–6,5 тыс.

( Читать дальше )

ОАО РЖД рассматривает возможность изменения приоритетной очередности перевозки угля на востоке России, чтобы освободить мощности для перевозки более доходных грузов.

Перенос экспортных отправок угля в обычную категорию позволит увеличить перевозки 2 миллионов тонн нефтепродуктов, руды, удобрений и других товаров.

Эксперты, однако, высказывают сомнения относительно реального прироста перевозок высокодоходных грузов, отмечая, что поставки угля уже оптимизированы.

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/5985664

Крупнейшие операторы месторождений на печорском шельфе и в Ненецком автономном округе — Газпром нефть и ЛУКОЙЛ — ведут переговоры с Росатомом о перевозке черного золота по Северному морскому пути. Что обсуждают стороны?

🛢 Что обсуждают стороны?

Порт Варандей — основной экспортный хаб для перевозки нефти морским путем вокруг месторождений Газпром нефти и ЛУКОЙЛ на севере Ненецкого автономного округа, включая шельфовую платформу Приразломная. Раньше нефть шла в Европу через незамерзающее Баренцево море, однако с изменением конъюнктуры поставки переориентируются на Восток. Северный морской путь, пролегающий мимо Варандея, — кратчайший между Европейской частью России и Дальним Востоком. 

 

🚢 Как будет работать новый маршрут?

Потенциальный объем нефти с месторождения Варандей оценивается в 5,9 млн тонн, с морской платформы Приразломная — в 3,6 млн тонн. Пока новым маршрутом планируется направить только часть топлива и только в летне-осенний период, поскольку у Росатома пока еще нет танкеров ледового класса в нужном количестве для сопровождения судов. При этом госкорпорация предлагает задействовать не только ледоколы, но и обычные танкеры с гарантированной безопасностью.

( Читать дальше )

Капитализация: RUB 180 048 млн

Объём торгов: RUB 257 млн

В свободном обращении: 18,00%

В четверг (23 марта) менеджмент Распадской провел звонок для инвесторов и аналитиков по результатам по МСФО за 2022 год. Ниже мы приводим основные тезисы:

Компания планирует сдержать рост производственной себестоимости в 2023 году (не планирует снижение), в то время как ожидает рост логистических расходов в части ж/д тарифов – в переделах инфляции.

Ожидается рост капзатрат в 2023 году по сравнению с 2022 годом.

Ожидается незначительный рост производства угля в 2023 году по сравнению с 2022 годом.

Компания откладывает планы по росту добычи до 30 млн т к 2025 году на будущие даты (точный год неизвестен). Кроме того, компания планирует и в 2023 году придерживаться консервативной политики распределения капитала, в том числе планирует накапливать «подушку» денежных средств на балансе.

Синицын Борис
«Ренессанс Капитал»

Промышленность РФ столкнулась с очередными проблемами с вывозом продукции. Причиной стало введение ОАО РЖД дополнительной системы согласования — динамической модели загрузки инфраструктуры. Она призвана не допускать на сеть объемы, не соответствующие актуальным возможностям инфраструктуры, снизить пробки и простои. Но в результате грузоотправители наблюдают непрогнозируемые отказы в перевозке уже согласованных и нередко проданных грузов. В частности, металлурги говорят о риске остановки трети мощностей. В ОАО РЖД уверяют, что отклоняется лишь 4% заявок и на общую погрузку ситуация не влияет.

Подробнее – в материале «Ъ»

Новатэк получит плавучее хранилище    

Южнокорейская верфь Daewoo Shipping & Marine Engineering (DSME) завершила строительство плавучего хранилища для перегрузочного комплекса НОВАТЭКа в Мурманске. Сообщается, что судно вышло из корейского порта 22 февраля, его путь в Мурманск может занять несколько месяцев. Аналогичное хранилище Koryak FSU, предназначенное для Камчатки, по данным Коммерсанта, будет готово во втором квартале 2023.

Мы считаем новость умеренно позитивной для инвестиционного кейса НОВАТЭКа. Использование плавучих хранилищ должно помочь НОВАТЭКу оптимизировать логистику и реализовывать СПГ со своих арктических проектов даже в случае задержки с получением новых СПГ-танкеров.

Атон

Согласно пресс-релизу Акрона, валовой выпуск удобрений компании в 2022 году вырос на 2,4% г/г до 7,9 млн т с учетом увеличения производства азотных удобрений на 8,8% г/г до 5,5 млн т и сокращения выпуска сложных удобрений на 10% г/г до 2,4 млн т.

Несмотря на геополитические сложности, с которыми компания столкнулась с конца февраля (она не смогла вывозить свою продукцию через порты Прибалтики, и ей пришлось переориентироваться на российские маршруты поставок), по итогам 2022 года валовой выпуск удобрений вырос на 2,4% г/г и на 12,9% превысил наши оценки по этому показателю. Мы предполагаем, что это объясняется высоким спросом в 2022 году на внутреннем рынке, запуском новых мощностей и, вероятно, более быстрым, чем мы ожидали, решением логистических проблем.

Мы считаем операционные результаты компании за прошлый год сильными и отмечаем риск превышения нашего прогноза финансовых показателей Акрона на 2022 год.

Иванин Георгий
Sberbank CIB