Лср

       Всем привет. 

  Сразу оговорюсь, на аналитика и тому подобных не претендую. Писать особо ничего не буду, выложу скрины своей сравнительной таблички. Как по мне, среди строителей Эталон смотрится вполне себе эталонно, или как минимум неплохо. К сожалению за 18 год пока инфы нет, потому смотрю из того, что есть.

Все наши строители к своим активам стоят дешево, такая вот специфика.



По эффективности менеджмента компания не ТОП, но ка видно от года к году показатели улучшаются. 


( Читать дальше )

Сегодня одну из самых активных на рынке можно назвать компанию ЛСР: утром акции поднимались на 2% — до новых максимумов с декабря.
Дневной оборот вырос в 2,5 раза.

Сегодня вышли результаты операционной деятельности компании за 4 квартал 2018 года. У ЛСР достаточно позитивные показатели:
— стоимость заключенных в 2018 году новых договоров выросла на 38%
— средняя цена реализованной недвижимости составила 93 тыс. руб. за кв. м., или 98 тыс. руб. за кв. м., не включая парковочные места
— объем площадей, введенных в продажу, составил 684 тыс. кв. м. (620 тыс. кв. м., не включая парковочные места)
— введено в эксплуатацию 144 тыс. кв. м.(105 тыс. кв. м. не включая парковочные места) в рамках проекта «ЗИЛАРТ» в Москве и т.д.

Мы спросили у наших экспертов мнение по поводу компании, и вот что они думают:

Из-за ввода закона об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости, в секторе строительства ситуация очень сложная, несмотря на рост операционных показателей крупнейших застройщиков  ПИК и ЛСР. Позитивные отчетности особо 

( Читать дальше )

ПАО «Группа ЛСР» объявляет результаты деятельности за 4 квартал и 12 месяцев 2018 года.

Основные результаты за 12 месяцев 2018 года:


· Объем новых контрактов превзошел прогноз на 9,5%, увеличившись на 44% до 1 002 тыс. кв. м или 920 тыс. кв. м., не включая парковочные места. Стоимость заключенных в 2018 году новых договоров выросла на 38% год к году, достигнув 93 млрд руб., или 90 млрд руб., не вкл. парковочные места;

· Средняя цена реализованной недвижимости составила 93 тыс. руб. за кв. м., или 98 тыс. руб. за кв. м., не включая парковочные места, что вызвано ростом продаж в сегменте масс-маркета в Санкт-Петербурге;

· Объем площадей, введенных в продажу, составил 684 тыс. кв. м. (620 тыс. кв. м., не включая парковочные места);

· В 2018 году было введено в эксплуатацию 1 009 тыс. кв. м. (888 тыс. кв. м., не включая парковочные места);

· Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств в 2018 году составила 53% по сравнению с 47% в 2017 году;

( Читать дальше )

Декабрь и итоги за год.

  ИИС состав портфеля (по состоянию на декабрь количество акций в конце)

Ленэнерго пр. —  25% (купил по 96.5 докупил по 96,2 100 шт.) – 1100шт

Система ао – 17% (купил по 8.06…) -  8500шт

Русгидро – 22% (купил по 0,54… докупил по 0,49 52 000 шт.) – 182 000шт

ENPL-гдр – 10% (купил по 324,6 докупил по 316,  30 шт.) – 100шт

Мечел ап — 7% (купил по 106,45 докупил по 100, 100 шт.) – 300шт

ВТБ ао — 9% (купил 0,0395 докупил по 0,0350   600 000 шт.) – 1100 000шт

Добавил, как и хотел Сбербанк п – 6% (купил по 164,44   150 шт.) – 150 шт.

На счет поступило 100 тр на которые в декабре закупался при падении Ленэнерго пр., Русгидро, ENPL-гдр, Мечел ап., ВТБ, и вошел в Сбербанк пр. В декабре было падение счета примерно на 4-5 процентов в этот момент я пополнил его и докупился. К исходу декабря падение было практически полностью отыграно.

В данный момент на счет пополнен на 400тр., что дает мне возможность налогового вычета которой воспользуюсь.

( Читать дальше )

Ведущие российские банки подняли ставки по ипотеке      

Сбербанк и ВТБ объявили о повышении ставок по ипотеке. В частности, Сбербанк повысит ставки на 1-1.2%, а ВТБ — на 0.6-1.1%.

Новость является умеренно негативной для акций девелоперов, а именно для ЛСР, Эталона и ПИК, которые оказались под давлением в пятницу. Вероятно, другие банки последуют тому же примеру, в результате чего средняя рыночная ставка по ипотечным кредитам превысит 10% против текущего уровня в 9-9.5%. Этот шаг может привести к снижению спроса на жилье со стороны населения в 2019 по сравнению с прошлым годом, когда застройщики отчитались о рекордных объемах продаж, а банковский сектор увеличил ипотечный портфель на 20%. Учитывая ужесточение регулирования в секторе недвижимости и растущие цены на квартиры, этот год может оказаться сложным для девелоперов в плане сохранения объемов продаж на уровне прошлого года. Однако, стоит отметить, что ЛСР и Эталон были одними из аутсайдеров в прошлом году, и мы считаем, что их акции в настоящее время перепроданы, принимая во внимание, что обе компании предлагают дивидендную доходность 12-14%. Тем не менее мы предпочитаем Эталон.

АТОН

Добрый день!

10 декабря портфель пополнен на 30 000 рублей.

21 декабря 2018
Докупка ЛСР (LSRG), 606,4 руб, +2,5% от портфеля, до 4,6% от портфеля

Другие сделки по ЛСР

9 октября 2018
Покупка ЛСР (LSRG), 675 руб, 2,4% от портфеля

( Читать дальше )

Совет директоров «Группы ЛСР»  14 декабря 2018 года утвердил новую Долгосрочную программу мотивации (ДПМ) для ключевых работников компании.

Новая ДПМ рассчитана на 2019–2023 годы и включает 150 сотрудников. Ее основные цели: достижение долгосрочных финансовых и стратегических задач «Группы ЛСР», сохранение костяка менеджерской команды и сближение ее интересов с интересами акционеров.

Мы верим, что данное решение Совета директоров будет способствовать укреплению лидерства «Группы ЛСР» на рынке.

При достижении ключевых стратегических целей участники ДПМ будут премироваться акциями компании.
Согласованный общий объем ДПМ – до 3% от акционерного капитала.
Основная часть акций для ДПМ уже выкуплена «Группой ЛСР» на открытом рынке.

http://www.lsrgroup.ru/pressroom/novosti/2018/gruppa-lsr-utverdila-dolgosrochnuu-programmu-motivacii-.html

Ноябрь

  ИИС состав портфеля

Ленэнерго пр. —  33% (купил по 96.5) – 1000 шт

Система ао – 23% (купил по 8.06…) -  8500 шт

Русгидро – 22% (купил по 0,54…) – 131 000 шт

ENPL-гдр – 7% (купил по 324,6) – 70 шт

Мечел ап — 7% (купил по 106,45) – 200 шт

ВТБ ао  — 6% (купил 0,0395) – 500 000 шт

В данный счет входят акции компаний, выплачивающих дивиденды, или планирующих перейди к выплатам в течении нескольких следующих лет.

Планирую, не смотря на усиливающуюся волатильность на рынке акций, сконцентрироваться на покупке и формированию портфеля. Хочу добавлять таких эмитентов как Газпром, возможно ТГК1, Магнит, возможно Сбер. Пр., если дадут цену ниже 165, ФосАгро. Тем самым я пройдусь по секторам, и сформирую портфель где доля каждой акции не будет превышать 10%.

Мой расчет, что такие компании как Русгидро, АФК Система, ВТБ, EN+ сильно недооценены в силу ряда причин. Их цена в течении двух – трёх лет может удвоится, а пока я буду ждать бонусом для меня будут дивиденды.

( Читать дальше )

Уже несколько месяцев продолжается снижение котировок по акциям. По нашему мнению — это вызвано, в первую очередь, исключением бумаг из индекса FTSE (http://www.finmarket.ru/analytics/4837070).

Портфельные управляющие, ориентирующиеся на индексы данного провайдеры вынуждены потихоньку выходить из актива. Акции ЛСР не самые ликвидные на рынке, поэтому процесс затягивается. Конечно играет роль и общая подавленность на рынке.

Пока мы ждем годовую отчетность для полноценного анализа финансовых показателей, можно вспомнить о промежуточных производственных. Любая финансовая отчетность так или иначе строиться на них, поэтому они являются базой. 

Показатели достаточно хорошие постепенно подрастают. Исходя из отчета за третий квартал согласны с самой компанией, что она способна достичь целевые операционные показатели, намеченные в конце прошлого года. В результате, операционные показатели будут выше показателей за 2015 год и приблизятся к результатам 2014 года. 

                                   

( Читать дальше )

Решил подробно разобрать компанию ЛСР, так как часто вижу непонимание ситуации в компании. Многие смотрят на цену 635 руб., смотрят на то что последние 3 года компания платила 78 руб, и не понимают почему акции стоят так дёшево(доходность 12,28% или 10,68 без налогов).

 

 Начнём с финансовой отчётности за 2017 год.

Если открыть отчёт то мы увидим рост прибыли как чистой, так и операционной, показатель p/е в районе 4.

Однако, эта отчётность является пересчитанной по новым правилам.

 из отчёта лср «Начиная с 1 января 2017 года, вступила в силу новая редакция Федерального закона № 214-ФЗ. Изменение законодательства привело к тому, что договоры долевого участия стали нерасторжимыми. В результате выручка по договорам долевого участия, заключенным после 1 января 2017 года, признается в течение времени на основе оценки степени выполнения обязанности к исполнению по договору».

 

И на самой последней странице мы можем посмотреть отчётность без изменений в законодательстве. Там уже не всё так радужно, рост прибыли и опер прибыли тоже есть, но уже не такой большой p/е в районе 6.  А самое интересное что рост опер. и чистой прибыли обеспечен прочими доходами, а конкретно 3092 млн. прибыль от выбытия прочих активов. Если скорректировать, то мы получим чистую прибыль в районе 8181 млн.

( Читать дальше )