МАГНИТ

Мы повысили рекомендацию по акциям ВТБ до ВЫШЕ РЫНКА. Мы ожидаем, что банк покажет рекордно высокую прибыль за 2021П, создав базу для устойчивых уровней ROE / ROTE в 14-15%/15-16% на годы вперед. Мы считаем, что в 2022 г., наконец, может раскрыться потенциал долгожданной дивидендной истории ВТБ — мы ожидаем, что дивидендная доходность составит 15%. Мы считаем, что эти факторы на текущих уровнях рынок не учитывает. Акции снизились на 21% с пиков середины октября (SBER подешевел на 21%, а индекс Московской биржи — на 13%) и предлагают привлекательные оценки стоимости при 0,42x P/TBV и 1,1x P/PPOP 2022П. Мы обновили нашу финансовую модель, отразив в ней последние финансовые результаты и макропрогнозы — в результате мы повысили нашу РЦ 12М до 0,092 руб./$2,4 за обыкновенную акцию/ ГДР, что предусматривает потенциал роста 99-104% с текущих уровней котировок.

Ожидаем рекордно-высокой прибыли по итогам 2021 г.… Мы ожидаем, что ВТБ покажет рекордно высокий показатель чистой прибыли в размере 337 млрд руб. за 2021П, что предусматривает исключительные уровни ROE и ROTE соответственно в 18% и 24%. На кредиты с плавающей процентной ставкой приходится примерно 60% корпоративного кредитного портфеля банка, по данным ВТБ. Вкупе со снижением стоимости фондирования на протяжении 2020-1П21 и пока весьма умеренным ее повышением ВТБ выигрывает от недавнего повышения ставок ЦБ РФ. Банк, вероятно, завершит 2021 г. с устойчивой ЧПМ г/г (3,76%, +2 6. п. г/г), по нашим оценкам. Благодаря этому, а также сильному качеству кредитов, банк сможет продемонстрировать скорректированную на риск маржу на уровне 3,2%, то есть показать самый высокий ее уровень с 2013 г. Продажа доли в Магните в ноябре дополнительно поддержит прибыль банка (+25 млрд руб. после вычета налогов, по нашей оценке).

( Читать дальше )

До конца 2021 года сервис экспресс-доставки появится в 9 городах и охватит более 1 000 магазинов Магнита.

Сейчас услуга доставки товаров в течение 30 минут из магазинов «Магнит» доступна жителям Тюмени, Курска, Омска, Брянска и Тамбова. В ближайшее время будут подключены Москва, Воронеж, Самара и Смоленск, а в следующем году партнёры планируют ещё расширить географию доставки. 

Минимальной суммы заказа нет, стоимость доставки на текущий момент составляет 99 рублей, а если сделать заказ на определенную сумму (499 рублей в регионах и 699 рублей в Москве), доставка будет бесплатной.

Если заказ немного задержится и будет доставлен дольше, чем за 30 минут, Delivery Club подарит промокод на следующую покупку. 

«Магнит» и Delivery Club запустили экспресс-доставку продуктов за 30 минут — ПАО «Магнит» (magnit.com)

«Магнит» начал внедрять индивидуальные промопредложения для покупателей.

Детально подобранные алгоритмы с использованием искусственного интеллекта будут работать с тысячами микросегментов аудитории и предоставлять им максимально релевантные акции в разных каналах коммуникации.

Внедрение инструментов CVM (Customer Value Management — управление потребительской ценностью) запланировано на 2022 г.

Постепенно Магнит перейдет от ручного управления сегментными промокампаниями на автоматизированную систему. И в этом Магниту помогает Boston Consulting Group (BCG).

«Магнит» персонализирует работу с покупателями на основе искусственного интеллекта — ПАО «Магнит» (magnit.com)

Медиаплатформа объединяет сайт shoppers.media, Telegram-канал Shopper’s, а также одноименные страницы в соцсетях Facebook и Instagram.

Целевая аудитория Shopper’s – российское деловое сообщество, частные и институциональные инвесторы, аналитики, регуляторы, сотрудники торговых сетей и поставщиков, интернет-коммерции, агросектора и других профильных сфер. 

«Магнит» видит целью проекта укрепление имиджа отрасли среди широкой, в том числе, деловой аудитории. Мы хотим повысить доверие к отрасли в глазах инвесторов, регуляторов, поставщиков и общества в целом, поэтому ждем, что нашими партнерами на этом пути станут все заинтересованные стороны

«Магнит» запустил деловую медиаплатформу Shopper’s — ПАО «Магнит» (magnit.com)

Обе компании запустили экспресс-доставку продуктов из магазинов у дома в новых регионах, а также самовывоз алкогольных напитков.

Также «Магнит» и Wildberries запустили пилотный проект по самовывозу алкоголя в Краснодаре.

Магнит подключил к заказу через Wildberries около 70 магазинов у дома в 5 регионах, а в 2022 г. планирует масштабирование и на другие города. 

«Магнит» и Wildberries расширяют сотрудничество — ПАО «Магнит» (magnit.com)

Сообщение о существенном факте
о проведении заседания совета директоров эмитента и его повестке дня

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента (для некоммерческой организации — наименование) Публичное акционерное общество «Магнит»
1....

( Читать дальше )

«Магнит» уведомляет о прекращении у Банка ВТБ права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал ПАО «Магнит», а также о приобретении Marathon Group и Александром Винокуровым права распоряжаться Голосами.

«Магнит» уведомляет об изменениях в правах Банка ВТБ И Marathon Group распоряжаться определенным количеством голосов по акциям ПАО «Магнит» — ПАО «Магнит» (magnit.com)

Сообщении о существенном факте о приобретении лицом права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента (для некоммерческой организации — наименование) Публичное акционерное общество «Магнит»
1....

( Читать дальше )

Сообщении о существенном факте о приобретении лицом права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента (для некоммерческой организации — наименование) Публичное акционерное общество «Магнит»
1....

( Читать дальше )

Сообщении о существенном факте о приобретении лицом права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента (для некоммерческой организации — наименование) Публичное акционерное общество «Магнит»
1....

( Читать дальше )