МАГНИТ

Магнит — прибыль за 1 п/г РСБУ -49% г/г



отчет

Напоминаю, что лучшие комментарии к отчетам зарабатывают по 500 рублей.
Сегодня отчет Магнита. За него будем награждать. MAIL никому не интересен т.к. на Мосбирже не торгуется, поэтому за него награды не будет.

Обсуждайте Магнит тут:
https://smart-lab.ru/chat/?x=1902

Задача: сделать наш форум-чат самым полезным чтивом по акциям!:))

«Магнит» раскроет свои неаудированные финансовые и операционные результаты 25-го июля. Цифры будут представлены как с учетом нового стандарта МСФО 16, так и без него на сопоставимой основе. Мы на данный момент предоставляем наши прогнозы без учета МСФО 16.

Инфляция в России незначительно ускорилась во 2К 2019 г. до 5,9% г/г по сравнению с 5,8% г/г в 1К 2019 г., что в купе с изменениями в ассортименте позволяет рассчитывать на стабильный рост среднего чека. Наибольшие опасения в итогах 1К вызвало снижение трафика на 3,5%, однако менеджмент отмечал значительное улучшение показателя в марте и апреле. Мы ожидаем, что сопоставимые продажи «Магнита» остались в положительной зоне и продемонстрируют более существенный рост по сравнению с предыдущим кварталом (+0,6% в 1К 2019 г.) на фоне эффекта низкой базы. Также изменение календарнизации открытий и их более равномерное распределение, согласно наши прогнозам, приведет к значительному ускорению роста торговых площадей.

Мы ожидаем выручку ритейлера за 2К 2019 г. на уровне 342 млрд руб., что на 11,5% больше чем годом ранее. Консолидация СИА Групп продолжит на наш взгляд оказывать положительное воздействие на оптовую выручку «Магнита». Валовая рентабельность может снизится по сравнению со 2К 2018 г. до 23,8% в том числе из-за роста доли низкомаржинального оптового бизнеса в выручке и дополнительных расходов, связанных с пожаром в региональном распределительном центре в Воронеже.

( Читать дальше )

В четверг 25 июля Магнит представит показатели за 2К19.

Мы ожидаем некоторого улучшения динамики в части LfL продаж (0.8% в 2К19 по сравнению с 0.6% в 1К19) благодаря увеличению трафика. По нашей оценке, с учетом вклада СИА Групп рост выручки Магнита несколько ускорится (с 10.1% в 1К19 до 10.3% в 2К19). Без учета МСФО-16, в отчетности Магнита за 2К19 EBITDA может составить приблизительно 24.2 млрд руб, рентабельность по EBITDA — 7.2% (-55 бп г/г).

Полагаем, что положительная квартальная динамика была достигнута благодаря контролю за товарными потерями и улучшению коммерческой маржи. Чистая рентабельность Магнита может составить 2.5%.

Телеконференция: 25 июля 2019 г (16:00 МСК, 09:00 Нью-Йорк, 2:00 Лондон). Dial in details: +7 499 609 1260 (Россия)/ +1 334 323 0501 (США)/ +44 808 92860 (Лондон). Conference ID: 3591601. Ключевыми вопросами на звонке могут стать изменения в стратегии развития компании, темпы роста, динамика рентабельности и инициативы в управлении оборотным капиталом.

Атон

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Неплохая белая свеча, но котировки остались ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. Более того, на недельном графике две черных свечи подряд, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 14.2%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 63,95*18,5=1183.1 пункта, а биржевое значение — около 1350.6 пункта. В такой ситуации пробой вниз ЕМА-55, который остается очень вероятным, может привести к серьезному падению и закрытию «бычьего» разрыва 5 апреля на уровне 221.9 рублей.

Газпром. Крестообразная свеча, и котировки остаются ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. Напомним, что в прошлом году слабость после дивидендного разрыва и нахождение ниже ЕМА-55 продолжалась чуть менее двух недель, после чего сформировался растущий тренд продолжительностью два месяца.

ГМК НорНикель. Крестообразная свеча после черной. При этом скользящая средняя ЕМА-89 только недавно увеличила наклон наверх. Таким образом, слом растущего тренда выглядит маловероятным, но умеренная коррекция вполне возможна.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Еще одна черная свеча при увеличении объема торгов удалила котировки от уровня скользящей средней ЕМА-55. Более того, недельная свеча снова вышла черной, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 14.1%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 63,60*18,5=1176.6 пункта, а биржевое значение — около 1342.4 пункта. В такой ситуации пробой вниз ЕМА-55, который становится все более вероятным, может привести к серьезному падению и закрытию «бычьего» разрыва 5 апреля на уровне 221.9 рублей.

Газпром. Небольшая белая свеча, и котировки остаются ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. Напомним, что в прошлом году слабость после дивидендного разрыва и нахождение ниже ЕМА-55 продолжалась чуть менее двух недель, после чего сформировался растущий тренд продолжительностью два месяца.

ГМК НорНикель. Неприятная черная свеча после исторического максимума. При этом скользящая средняя ЕМА-89 только недавно увеличила наклон наверх. Таким образом, слом растущего тренда выглядит маловероятным, но умеренная коррекция вполне возможна.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Неприятная черная свеча при увеличении объема торгов опустила котировки ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. Более того, недельная свеча снова вышла черной, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 15.3%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 63,35*18,5=1172.0 пункта, а биржевое значение — около 1351.0 пункта. В такой ситуации пробой вниз ЕМА-55, который становится все более вероятным, может привести к серьезному падению и закрытию «бычьего» разрыва 5 апреля на уровне 221.9 рублей.

Газпром. Высокое открытие и неприятная черная свеча. В такой ситуации увеличиваются шансы на пробой уровня скользящей средней ЕМА-55 и продолжение слабости после дивидендного разрыва.

ГМК НорНикель. Обновление исторического максимума, и белая свеча с заметной верхней тенью. При этом котировки выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая смотрит наверх. Таким образом, можно констатировать об окончании постдивидендной слабости и возобновлении растущего тренда.

( Читать дальше )

Очень интересная книга!

Автор не только делится темной стороной ведения бизнеса, но и открывает главные фишки недавно выстреливших предпринимателей.
Среди описания секреты успеха Магнита. Не обходит автор и новичков, раскрывая секрет успеха Сибирского Гостинца.
«Бывший трейдер из Сургута,  Дмитрий Ходас, вдохновившись историей о Фрейзере Доэрти, заработавшем на продаже домашнего варенья, решил создать похожий бизнес и варить джем из сибирских ягод. Но в итоге вместе с партнером Эмином Хыдыровым стал продавать сублимированную чернику, бруснику и прочие лесные ягоды, грибы и орехи под брендом „Сибирский гостинец“. Ежемесячный оборот компании превышает 20 миллионов рублей.»

В целом, считаю книжку полезной и честной, как и заявлено в названии. Автор ничего не выдумывает, не приукрашивает, говорит так, как обстоит дело реально, а не виртуально. И хотя особо нового для себя ничего не узнал, но прочитал материал с интересом. Рассказано всё живо, с напором, доходчиво и аргументировано. Однако с некоторыми его методами ведения бизнеса можно не согласиться, например, с тем, что люди «в идеале должны работать «за орешки»».

 

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 19 июля 2019 года

Сбербанк. Небольшая белая свеча около уровня скользящей средней ЕМА-55. Более того, недельная свеча вышла черной, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 17.5%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 62,80*18,5=1161.8 пункта, а биржевое значение — около 1365.0 пункта. В такой ситуации пробой вниз ЕМА-55 может привести к серьезному падению. Однако, как часто бывает, пробой может оказаться ложным.

Газпром. Падение крестообразной свечой и близость уровня скользящей средней ЕМА-55 могут означать окончание слабости после дивидендного разрыва. В такой ситуации можно искать возможность для покупок.

ГМК НорНикель. Вчера мы открыли короткую позицию по первому варианту (продали 200 акций по 14 600 рублей), которую потом закрыли на Стоп-лоссе (купили 200 акций по 14 744 рублей). День закрылся солидной белой свечой с превышением предыдущего максимума. При этом котировки выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая смотрит наверх. Таким образом, можно констатировать об окончании постдивидендной слабости и возобновлении растущего тренда.

( Читать дальше )