МАГНИТ

"Магнит" завершил программу обратного выкупа акций, с начала buy back было приобретено 5,9 миллиона акций на 22,2 миллиарда рублей, говорится в сообщении «Магнита».


ПАО «Магнит», один из ведущих российских ритейлеров (далее также «Компания», «Группа»; MOEX и LSE: MGNT), объявляет о завершении Программы обратного выкупа обыкновенных акций Компании (ISIN: RU000A0JKQU8) (далее — «Акции»), объявленной 21 августа 2018 года, с учетом изменений, анонсированных 5 октября 2018 года (далее — «Программа»).
В течение Программы с 05 сентября 2018 года по 01 марта 2019 года Компания выкупила 5 897 776 Акций, стоимость пакета выкупленных Акций по средней цене приобретения АО «Тандер» (дочерней компанией ПАО «Магнит») Акций у ООО «Ренессанс Брокер» (далее — «Ренессанс») составила 22 199 822 191 руб.

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=7AnU-Aqlx10i0lu4gD8Rlew-B-B

«Детский мир» в минувшую пятницу представил финансовые результаты за 4К18 по МСФО. EBITDA в целом соответствует консенсус-прогнозу. Окончательные дивиденды за 2018 г. предполагают дивидендную доходность на уровне 5%. В то же время прогноз по количеству открытий новых магазинов может указывать на возможность повышения консенсус-прогноза по выручке на среднесрочную перспективу. В целом мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ. Акции торгуются по коэффициенту 2019 EV/EBITDA на уровне 8,4x, что соответствует премии в 38%-56% к X5 и Магниту.

В краткосрочной перспективе «Детский мир» остается наиболее привлекательной дивидендной историей в розничном секторе и выигрывает от расширения доли рынка за счет менее эффективных специализированных детских магазинов. В то же время снижение уровня рождаемости в России и усиление конкуренции со стороны онлайн игроков остается структурной проблемой в долгосрочной перспективе. Таким образом, мы считаем потенциал роста акций ограниченным.

Обзор результатов. Выручка за 4К18 выросла на 13% г/г до 34,3 млрд руб., в итоге в 2018 г. выручка составила 110,9 млрд руб., что на 14% выше г/г и соответствует операционным результатам. EBITDA за 4К18 подскочила на 2,4% г/г до 4,3 млрд руб. при рентабельности 12,4% (что на 1,3 п. п. ниже г/г) и соответствует консенсус-прогнозу. Рентабельность ухудшилась в поквартальном сопоставлении из-за эффекта высокой базы валовой рентабельности за 4К17 (на фоне признания бонусов от поставщиков игрушек, которое произошло в 4К17). EBITDA за 2018 г. оказалась на 21% выше г/г и составила 11,9 млрд руб. при рентабельности 10,7%, что на 0,6 п.п. выше г/г на фоне снижения коммерческих, общих и административных расходов (в процентах от выручки) благодаря сокращению арендных расходов и повышению эффективности персонала. EBITDA за 2018 г. соответствует консенсус-прогнозу. Чистая прибыль за 4К18 оказалась на 1,4% выше г/г и составила 2,6 млрд руб., что на 17% выше консенсус-прогноза. Чистая прибыль за 2018 г. оказалась на 36% выше г/г и составила 6,6 млрд руб., опередив консенсус-прогноз на 6%.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Черная свеча, и до закрытия разрыв вниз 14 февраля на уровне 213.1 рубля еще далеко. В такой ситуации котировки продолжают борьбу за уровень прохождения скользящей средней ЕМА-55, которая является уровнем поддержки. При этом на недельном графике вышла белая свеча. Таким образом, понижательная коррекция имеет шансы закончиться. Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас недооценены (примерно на 1.6%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 65,25*18,5=1207.1 пункта, а биржевое значение — около 1187.9 пункта.

Газпром. Чередование вариантов 1-3, и мы открыли короткую позицию (продали 21 000 акций по 158.92). День закрылся черной свечой, и позиция перенесена на сегодня. В такой ситуации котировки опустились ниже уровня ЕМА-55. При этом на недельном графике вышла белая свеча. Это уменьшает шансы на реализацию падающего сценария, в котором осеннее снижение разложилось на пять волн, а сейчас, идет волна 3 новой пятиволновки вниз. В такой ситуации сегодня мы постараемся закрыть наш «шорт».

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Белая свеча при росте объема торгов, но до закрытия разрыв вниз 14 февраля на уровне 213.1 рубля еще далеко. В такой ситуации котировки продолжают борьбу за уровень прохождения скользящей средней ЕМА-55, которая является уровнем поддержки. При этом на недельном графике без значительного падения сегодня выйдет белая свеча. Таким образом, понижательная коррекция имеет шансы закончиться. Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас недооценены (примерно на 3.8%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 67,00*18,5=1239.5 пункта, а биржевое значение — около 1193.0 пункта.

Газпром. Третья подряд белая свеча. На этот раз при увеличении объема торгов. В такой ситуации котировки превысили уровень ЕМА-55. При этом на недельном графике почти наверняка выйдет белая свеча. Это значительно уменьшает шансы на реализацию падающего сценария, в котором осеннее снижение разложилось на пять волн, а сейчас, идет волна 3 новой пятиволновки вниз.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Снова небольшое изменение цен на акции, и до закрытия разрыв вниз 14 февраля на уровне 213.1 рубля еще далеко. В такой ситуации котировки продолжают борьбу за уровень прохождения скользящей средней ЕМА-55, которая является уровнем поддержки. При этом на недельном графике третья подряд черная свеча. Таким образом, понижательная коррекция имеет шансы продолжиться. Однако близость ЕМА-55 и незакрытый «медвежий» разрыв не должны способствовать сильному падению. Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас недооценены (примерно на 2.7%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 66,10*18,5=1222.9 пункта, а биржевое значение — около 1189.3 пункта.

Газпром. Вторая подряд белая свеча, но котировки остаются ниже уровня ЕМА-55. При этом на недельном графике третья подряд черная свеча. Это оставляет шансы на реализацию падающего сценария, в котором осеннее снижение разложилось на пять волн, а сейчас, возможно, началась волна 3 новой пятиволновки вниз.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 27 февраля 2019 года

Сбербанк. Небольшое изменение цен на акции, и до закрытия разрыв вниз 14 февраля на уровне 213.1 рубля еще далеко. В такой ситуации котировки продолжают борьбу за уровень прохождения скользящей средней ЕМА-55, которая является уровнем поддержки. При этом на недельном графике третья подряд черная свеча. Таким образом, понижательная коррекция имеет шансы продолжиться. Однако близость ЕМА-55 и незакрытый «медвежий» разрыв не должны способствовать сильному падению. Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас недооценены (примерно на 1.2%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 65,50*18,5=1211.8 пункта, а биржевое значение — около 1197.3 пункта.

Газпром. Белая свеча, но котировки остаются ниже уровня ЕМА-55. При этом на недельном графике третья подряд черная свеча. Это оставляет шансы на реализацию падающего сценария, в котором осеннее снижение разложилось на пять волн, а сейчас, возможно, началась волна 3 новой пятиволновки вниз.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Вчера мы закрыли небольшую длинную позицию по первому варианту (продали 10 000 акций по 207.14 рублей). День закрылся крестообразной свечой, и до закрытия разрыв вниз 14 февраля на уровне 213.1 рубля еще далеко. В такой ситуации котировки продолжают борьбу за уровень прохождения скользящей средней ЕМА-55, которая является уровнем поддержки. При этом на недельном графике третья подряд черная свеча. Таким образом, понижательная коррекция имеет шансы продолжиться. Однако близость ЕМА-55 и незакрытый «медвежий» разрыв не должны способствовать сильному падению. Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас оценены справедливо. Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 64,75*18,5=1197.9 пункта, а биржевое значение — около 1193.6 пункта.

Газпром. Крестообразная свеча, и котировки остаются ниже уровня ЕМА-55. При этом на недельном графике третья подряд черная свеча. Это оставляет шансы на реализацию падающего сценария, в котором осеннее снижение разложилось на пять волн, а сейчас, возможно, началась волна 3 новой пятиволновки вниз.

( Читать дальше )

ООО «Газпром межрегионгаз Краснодар» (дочерняя компания «Газпрома») подала исковое заявление в Арбитражный суд Краснодарского края к АО «Тандер» (операционная дочерняя компания «Магнита»).
В иске изложено требование о взыскании задолженности за поставленный газ и начисленных пенни на сумму более 408 млн рублей.

«Судья Арбитражного суда Краснодарского края С.В. Березовская, рассмотрев исковое заявление ООО «Газпром межрегионгаз Краснодар»… к АО «Тандер»… о взыскании суммы основной задолженности по оплате поставленного газа в размере 400 304 434 руб. 46 коп., и пени в размере 7 865 491 руб. 50 коп., признал их достаточными для принятия заявления к производству и возбуждения производства по делу»

https://rns.online/consumer-market/Struktura-Gazproma-podala-isk-k-operatsionnoi-dochke-Magnita-na-408-mln-rublei--2019-02-25/

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Чередования вариантов 3-1, и мы открыли небольшую длинную позицию, которую перенесли на сегодня. При этом до закрытия разрыв вниз 14 февраля на уровне 213.1 рубля еще далеко. В такой ситуации котировки продолжают борьбу за уровень прохождения скользящей средней ЕМА-55, которая является уровнем поддержки. При этом на недельном графике третья подряд черная свеча. Таким образом, понижательная коррекция имеет шансы продолжиться. Однако близость ЕМА-55 и незакрытый «медвежий» разрыв не должны способствовать сильному падению. Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас недооценены (примерно на 2.8%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 67,00*18,5=1239.5 пункта, а биржевое значение — около 1204.9 пункта.

Газпром. Умеренный рост. Тем не менее, котировки остаются ниже уровня ЕМА-55, а на недельном графике третья подряд черная свеча. Это оставляет шансы на реализацию падающего сценария, в котором осеннее снижение разложилось на пять волн, а сейчас, возможно, началась волна 3 новой пятиволновки вниз.

( Читать дальше )

Сегодняшняя отчетность «Ленты» в целом подтверждает тенденции сектора, актуальные для последних месяцев. Темпы роста выручки большинства крупных сетей замедляются, рентабельность снижается или в лучшем случае стагнирует, но в то же время цены акций во многом уже отражают ухудшение конъюнктуры.

Полугодовые темпы роста выручки «Ленты» во 2 пол. замедлились до 9,3%. Рентабельность EBITDA (2 пол. 2018 г. ко 2 пол. 2017 г.) продемонстрировала снижение с 9,9% до 8,7%, рентабельность чистой прибыли сократилась с 4,4% до 3%. На этом фоне изменение показателя EBITDA перешли в конце 2018 г. в отрицательную область (снижение полугодовых показателей на 4%).

С точки зрения динамики акций, последние полтора года были весьма тяжелыми для всей группы продуктовых ритейлеров. Если в середине 2017 г. акции трех ведущих сетей («Магнит», X5, «Лента») торговались, исходя из мультипликатора EV/EBITDA на уровне 8-11х, то к концу прошлого года мультипликатор опустился до 5,4-6,5х. Относительная оценка на данный момент выделяет акции «Ленты» в качестве наиболее дешевых в секторе (с начала года мы увидели заметный рост акций «Магнита», которые не видны на графике ниже).

( Читать дальше )