МЕГАФОН

ВЭБ собирается продать активы на 500 млрд рублей

В декабре наблюдательный совет ВЭБа может рассмотреть предварительный список активов на продажу, сообщили два сотрудника ВЭБа. Новый порядок распространится на 70 активов (с реестром ознакомились «Ведомости», данные подтвердили чиновники) стоимостью около 500 млрд руб. Каждый из активов стоит не менее 1 млрд руб. и был приобретен по решению наблюдательного совета. Из публичных активов проще всего ВЭБу продать акции Московской биржи, сложнее – «Ростелекома». (Ведомости)

( Читать дальше )

Газпромбанк выкупает пакет Telia

Цена сделки на 10% ниже рынка. Шведская Telia продает оставшиеся 19% акций МегаФона Газпромбанку по 514 руб./акция, или 60,4 млрд руб. за весь пакет, сообщил вчера Интерфакс. Эта цена на 10% ниже уровня закрытия на Московской бирже в понедельник и на 4% ниже исторического минимума, зафиксированного в июне этого года (в рублевом выражении). Газпромбанк обязуется не продавать акции в течение полугода, но, скорее всего, сделка совершена с целью перепродажи пакета стратегическому покупателю. Тем не менее, по словам представителя группы USM, контролирующей МегаФон, она рассчитывает, что Газпромбанк останется стратегическим инвестором в компании.
         
В свободном обращении находятся около 20% акций МегаФона. О желании Telia выйти из капитала МегаФона стало известно летом. В октябре в рамках процедуры ускоренного букбилдинга Telia продала 35 млн акций, или 5,65% МегаФона. С учетом этого в свободном обращении сейчас должны находиться 20,2% акций компании. Контрольный пакет (56,32%) принадлежит USM Group Алишера Усманова, а дочерняя компания МегаФона – MICL владеет 3,92% акций.

( Читать дальше )

Telia продает 19% Мегафона Газпромбанку по цене 514 руб. за акцию, сумма сделки — 60,4 млрд руб.

Скандинавский холдинг Telia Company окончательно выходит из капитала ПАО Мегафон: оставшиеся 19% российского сотового оператора будут проданы Газпромбанку сообщила Telia во вторник. Цена сделки составит 514 рубля за акцию, или 60,4 млрд рублей за весь пакет. Сделка предусматривает шестимесячный lock-up период, в течение которого Газпромбанк обязался не продавать акции Мегафона.

Продаж пакета осуществлялась с дисконтом в 10% к рыночной стоимости на момент сделки. Предполагается, что Газпромбанк приобрел пакет в интересах USM, в тоже время менеджмент USM заявил о том, что видит банк как стратегического инвестора. В целом, если Газпромбанк станет стратегическим инвестором, то этом может оказать позитивное влияние на дивидендную политику Мегафона. Если же пакет перейдет USM, то в перспективе может быть проведено SPO компании.

Промсвязьбанк

Telia продала оставшуюся долю в Мегафоне. Навес на рынке в прошлом, по крайней мере, в краткосрочной перспективе       

Telia продала оставшиеся 19% в Мегафоне Газпромбанку за 60,4 млрд руб. или 514 руб. за акцию (дисконт 10% к вчерашней цене закрытия). Для Газпромбанка предусмотрено обязательство не продавать акции в течение 6 месяцев после покупки. Первоначальные комментарии USM (ключевой акционер Мегафона) и Газпромбанка после сделки предполагают, что: 1) USM доволен, что новым стратегическим акционером Мегафона стал Газпромбанк; и 2) Газпромбанк готов принять участие в долгосрочном развитии компании.

Сделка говорит о том, что риск навеса акций Мегафона остался в прошлом, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Первые комментарии Газпромбанка могут предполагать, что он видит себя в качестве долгосрочного инвестора Мегафона. Хотя сделка была подписана с дисконтом 10% к цене закрытия предыдущего дня, 6-месячный запрет на продажу акций снимает непосредственный риск навеса и позволяет рынку сфокусироваться на фундаментальных параметрах компании (целевая цена Bloomberg на основе консенсус-прогноза составляет 664 руб. за акцию, что предполагает потенциал роста 15% к текущей рыночной цене).

АТОН

Китайский инвестор может купить долю в нефтяном месторождении на Таймыре

Малоизвестный до этого года китайский конгломерат CEFC China Energy агрессивно скупает российские активы. Компания может купить почти 50% в Пайяхском месторождении нефти на Таймыре. Месторождение принадлежит Независимой нефтегазовой компании (ННК) Эдуарда Худайнатова, его запасы оцениваются более чем в 160 млн т, а резервы – примерно в 500 млн т. Российская компания может продать 50% минус 1 акция в проекте. Сумма сделки может быть чуть менее $3 млрд. (Ведомости)


«ФК Открытие» допустил первый дефолт

Держатели субординированных евробондов «

( Читать дальше )

почти off top
Вспомнил сегодня забавную историю 2014 года, посмотрев на котировки непривычные магнита по 7800.

примерно весной 2014 года я на спор купил Магнит акции по 7500 рублей, с бонуса заработанного лично же, на 200 000 рублей.
сказав, что готов будут продать их по 12000.
Авантюра чистой воды была. и как до этого дошло уже никто и не вспомнит.

на тот момент никаких более акций я никогда не покупал, но следил за ними,
да и вообще, кроме долларов и рублей, у меня ничего на счетах не было никогда.

вместе со мной акции магнита, но меньше, купил мой сотрудник, просто поддержав меня.
в 2014 году весной я про коэффициенты, индексы msci, прибыли компаний и прочее вообще почти ничего не знал, просто знал что где-то там в галактике это имеется.
весь офис надо мной посмеялся, зачем тебе это, давай лучше пропьем весело ну или купим что-нибудь и все равно таки обмоем пропьем часть)

затем недели 2 точно каждый день и час все мои сотрудники смотрели котировки акций магнита и очень смеялись, когда они спустя менее месяца обвалились до 6800. Сотрудник, купивший их вместе со мной из-за солидарности, их тут же продал.
все считали моего лося и сколько я потерял в айфонах, литрах бензина, пива и всего прочего.
Мне было не очень хорошо, конечно же, особенно когда надо мной смеялись мои же сотрудники.

историю почти все забыли, сотрудники сменились наверное все до зимы (не помню уже), но в ноябре месяце я их успешно продал по 11800. Купил доллары и более никогда неосознанно ни Магнит, как в прочем и другие акции, я не покупал, не понимая что я беру,

( Читать дальше )

Акции «МегаФона» на открытии торгов на Мосбирже упали более чем на 4% (до 543 рубля за акцию) на фоне новости о том, что скандинавская Telia продает 19% оператора «Газпромбанку» за 60,4 млрд рублей, по 514 рублей за акцию.

В последние годы капитализация «МегаФона» сильно падала: с 1200 руб. в октябре 2013 года к осени 2016-го котировки свалились в диапазон 550–650 руб., где и находятся по настоящий момент.

Это стало одним из катализаторов выхода скандинавских инвесторов из капитала оператора связи. По сути, цена сделки стала самой низкой за все время, пока бумага торгуется на Московской бирже. При этом фундаментальных причин стоить настолько дешево у акций «МегаФона» нет. С 2009 года его выручка увеличилась на 86%, прогноз на 2017-й предполагает показатель в 337 млрд руб. Рентабельность EBITDA на уровне 37%.

Нередко продажа пакета крупным акционером становится драйвером для роста акций.

Я ожидаю, что с 2018 года операторы будут повышать тарифы на связь, и довольно значительно — не менее чем на 15% в год. Это обусловлено необходимостью финансировать растущие расходы, а также развивать сети четвертого и пятого поколения. В 2018–2020 годах капзатраты «МегаФона» оцениваются не менее чем в $1 млрд в год. Долговых рисков у компании нет. Соотношение долг/EBITDA находится на уровне 1,5. Это заметно ниже, чем у конкурента VEON, и примерно на уровне МТС.

Я полагаю, что новость о возможном отказе от дивиденда, обрушившая котировки несколько дней назад, не стала последней каплей, поскольку решение о продаже пакета было принято давно, сделка готовилась заранее. Однако изменение в дивидендной политике «МегаФона» могло повлиять на его цену.

Рост тарифов может обеспечить повышение рентабельности капитала компании с нынешних 10% до 13–15% через два года. Этот факт способен привлечь в капитал оператора связи новых стратегических инвесторов.

Я полагаю, что проблем с продажей приобретенной доли у «Газпромбанка» не будет. Консенсус-прогноз по бумаге на ближайшие 12 мес. — около 665 руб. Я полагаю, что «Газпромбанк» не будет торопиться с продажей, пока прогнозы не будут улучшены. Вероятнее всего, это произойдет не ранее лета будущего года.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Акции «МегаФона» на открытии торгов на Мосбирже упали более чем на 4% (до 543 рубля за акцию) на фоне новости о том, что скандинавская Telia продает 19% оператора «Газпромбанку» за 60,4 млрд рублей, по 514 рублей за акцию.

К 10:10 мск бумаги отыграли часть падения, рынок продолжает оценивать сделку — котировки акций «МегаФона» снижаются на 1% до 566 рублей.

На локальном рынке главным событием являются продажа 19% «МегаФона».

Я полагаю, что «Газпромбанк» не будет конечным покупателем и пакет впоследствии может быть перепродан стратегическому инвестору, возможно, иностранному. Для миноритарных акционеров новость скорее положительна. Если USM Holding сработается с новым акционером, то бумага будет расти. Дисконт в 10%, с которым был продан пакет, явно не испугал инвесторов, вероятнее всего, сегодня эти акции будут торговаться лучше рынка.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

USM предпримет все усилия для сохранения Газпромбанка в качестве стратегического инвестора Мегафона после продажи шведским телекоммуникационным холдингом Telia Company 19% акций Мегафона.

Холдинг USM остается крупнейшим акционером «Мегафона», ему принадлежат 56,32% оператора.

«USM приветствует Газпромбанк в качестве нового акционера „Мегафона“ и надеется, что Газпромбанк так же, как и USM, имеет долгосрочные планы на инвестиции в оператора и будет действовать, исходя из интересов компании и сохранения финансовой и операционной устойчивости „Мегафона“ в длительной перспективе».

«Со своей стороны, USM предпримет все усилия для сохранения Газпромбанка в качестве стратегического инвестора „Мегафона“

Прайм

TELIA продает 19% Мегафона Газпромбанку     

Газпромбанк заплатит 60,4 млрд руб. за 19% или 514 руб. за акцию. Период обязательства не продавать акции составит 180 дней.

Цена сделки на 11% ниже вчерашней цены закрытия, поэтому мы ожидаем, что рынок негативно отреагирует на новость.

АТОН