МЕДЬ

📈Как вам такая динамика?

🟠ТОГДА:
▪️ ошибочная концепция «пика добычи нефти» транслировалась через все глобальные СМИ
▪️ пузырь в активах, вызванный жилищным/ипотечным кризисом

🟢СЕЙЧАС:
▪️ дефицит предложения: недоинвестирование в добычу с 2014г (зеленая повестка); санкции/эмбарго Иран, Венесуэла, РФ

От высоких цен на энергоносители одно спасение — рецессия.

Время ещё есть⬇️
Пользуемся трендом и отыгрываем рост в сырьевых товарах:

▪️ нефть ($XOM >$100 впервые за 8 лет!)
▪️ уголь ($BTU зафиксировали +22.7% за 2 недели)
▪️ газ ($RRC $SWN)
▪️ медь ($FCX)

t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации

Любопытная инфографика по сырью, которое необходимо для «зелёного энергоперехода»

Первый слайд- ТОП-страны по добыче необходимого сырья

Второй слайд- ТОП-страны по переработке и изготовлению из них необходимых «зелёных компонетов»

План REPowerEU анонсированный в Европе, перекладывает полностью зависимость Европы от России к Китаю.

Увеличение солнечных панелей, ветряков, замена нефти и газа, в т.ч через «органичное вымирание» бензиновых авто и замена парка на электромобили, всё упирается в Китай.

Если у России в основном покупали примитивное, необработанное сырье, продукцию первого передела и в Европе из него создавали товары с добавленной стоимостью.

То по Китаю, Европа полностью попадает в стратегическую зависимостью по всей «корзине металлов», используемых для зелёной энергетики (медь, никель, кобальт, литий, редкоземельные металлы)

С учётом того, какую риторику Европа в последнее время вещает в сторону Китая и какую долю Китай занимает в Европейской экономике, ей нужно быть по-аккуратнее с Китайцами

Исполнительный директор крупнейшей в мире горнодобывающей компании BHP Group:

«И украинская ситуация, и COVID-19 привели к снижению ожиданий роста китайского и мирового ВВП в ближайшей перспективе»

«Мы также ожидаем, что устранение текущих сбоев в цепочке поставок может занять 2-3 года»

Генри ожидает некоторого экономического роста в Китае в следующем году. «Мы ожидаем некоторого наверстывания, когда ограничения ослабнут»

По мере того, как мировые горнодобывающие компании стремятся к металлам, необходимым для перехода к «зеленой» энергетике, BHP продолжает отдавать предпочтение меди и никелю, а не литию, который используется для производства аккумуляторов для электромобилей.
«Это то, за чем мы внимательно следим, но если вы посмотрите на количество лития, оно будет значительным, поэтому мы не видим реальных долгосрочных ограничений с точки зрения ресурсов».
«Мы считаем, что есть еще что сделать в области меди и никеля, где мы видим лучшую форму кривой затрат».

BHP прогнозирует проблемы на мировом железорудном рынке на годы (metaltorg.ru)

Когда Covid будет под контролем, спрос на медь со стороны Китая быстро восстановиться.

СОТ данные медвежьи, чистая позиция стала отрицательная. график.

Однако величина повышения спроса будет в значительной степени зависеть от масштаба стимула и, в частности, политики, касающейся таких секторов (с интенсивным использованием меди), как энергетическая инфраструктура и рынок недвижимости.

📊Индекс на корзину цветных металлов (Медь, Алюминий, Никель, Цинк, Олово, Свинец) от Лондонской товарной биржи (LMEX), да и Сталь тоже, после своих пиков в конце февраля-начале марта существенно так корректируется и давит на майнеров и продавцов металла.

Тем кто в металлах и держит среднесрочно, стоит призадуматься, с учетом Ковидной политики Китая, внешний фон пока понижательный на мой взгляд

Медь получила звание Doctor Copper, так как неплохо отражала ситуацию в мировой экономике. Это один из ключевых промышленных металлов, который пользуется повышенным спросом во времена экономических экспансий.

Медь широко используется в автомобилестроении, жилищном строительстве и электронике, поэтому по динамике рынка меди можно составить весьма полное представление о положении дел в экономике. В периоды экономического роста спрос со стороны упомянутых отраслей поддерживает твердые цены на медь. В условиях ослабления экономики спрос на медь снижается, и цены начинают падать. 

Норникель производит 44% всего палладия в мире, 22% — никеля и 15% платины. По объему производства компания занимает 1-е место в мире по палладию и никелю, 4-е — по платине и родию и 11-е — по меди. Кроме этого, Норникель производит золото, серебро, кобальт, иридий, рутений, селен, теллур и серу. Производимые компанией металлы критически важны для многих отраслей промышленности: в производстве нержавеющей стали и аккумуляторных батарей, силовых кабелей, электрической проводки и технологическом оборудовании. Металлы платиновой группы применяются в производстве катализаторов выхлопных газов, в микроэлектронике, полупроводниках, медицине, химии и многом другом.

Компания получит огромную выгоду от глобального 20-летнего «суперцикла», который связан с заменой мирового автопарка с двигателями внутреннего сгорания на электромобили. Для изготовления требуется в 15–30 раз больше никеля и в четыре раза больше меди, за счет чего затраты на цветные металлы из «товарной корзины» Норникеля возрастут с текущих $370–890 до более чем $1500 на единицу. Автомобили на водородных топливных элементах, рассматриваемые как транспорт следующего поколения, требуют до десяти раз больше платины и палладия по сравнению с традиционным автомобилем, а удельные затраты на производство одного автомобиля составят более $1600.

💡 Примерно 96% продукции Норникеля экспортируется на зарубежные рынки, в том числе 53% — в Европу, 28% — в Азию и 15% — в США и Южную Америку. Учитывая долю компании на мировом рынке, фактически поставки Норникеля нечем заменить.