МЕДЬ

Власти США ввели новый пакет санкций против России: под рестрикции попало большое число отечественных компаний, представляющих различные отрасли промышленности. Среди них оказались организации, входящие в состав «Норильского никеля». Возникает резонный вопрос: какое влияние окажут санкции на его деятельность?

Ответ на него кроется в самом санкционном списке, опубликованном Министерством финансов США. В нем указаны Норильский горно-металлургический комбинат, Быстринский ГОК, «Норильск-Авиа», «Востокгеология», «Норильскникельремонт», «Норникель Спутник», «Гипроникель» и др.

Их анализ показывает, что только Быстринский ГОК тесно связан с зарубежными партнерами, отгружая железорудный и медный концентрат в КНР. Их экспорт ведется по долгосрочным контрактам и китайские потребители вряд ли захотят их приостановить – для них подобный шаг означает уплату нешуточных штрафных пеней и потерю поставщика, находящегося довольно близко от КНР (по сравнению с Бразилией и Австралией).

BHP Group Limited
Share ownership as at 16 July 2024: 5,071,530,817
www.bhp.com/-/media/documents/investors/annual-reports/2024/240827_bhpannualreport2024 стр.241
Капитализация на 27.08.2024г: A$211,229 млрд = US142,877 млрд = Р/Е 14,9

Общий долг FY – 30.06.2022г: U$46,400 млрд
Общий долг FY – 30.06.2023г: U$52,766 млрд
Общий долг FY – 30.06.2024г: U$53,242 млрд

Выручка FY – 30.06.2021г: U$56,921 млрд
Выручка 6 мес – 31.12.2021г: U$30,527 млрд
Выручка FY – 30.06.2022г: U$65,098 млрд
Выручка 6 мес – 31.12.2022г: U$25,713 млрд
Выручка FY – 30.06.2023г: U$53,817 млрд
Выручка 6 мес – 31.12.2023г: U$27,232 млрд
Выручка FY – 30.06.2024г: U$55,658 млрд

Прибыль 6 мес – 31.12.2019г: U$5,190 млрд
Прибыль FY – 30.06.2020г: U$8,736 млрд
Прибыль 6 мес – 31.12.2020г: U$5,020 млрд
Прибыль FY – 30.06.2021г: U$13,451 млрд
Прибыль 6 мес – 31.12.2020г: U$9,534 млрд
Прибыль FY – 30.06.2022г: U$22,400 млрд (+U$10,655 млрд – продажа активов)

ГМК Норникель – рсбу/ мсфо
15 286 339 700 обыкновенных акций
www.nornickel.ru/investors/shareholders/listing/
Капитализация на 23.08.2024г: 1,705.34 трлн руб = Forward 1Yr. Р/Е 10,2

Общий долг 31.12.2022г: 1,311.81 трлн руб/ мсфо 1,211.95 трлн руб
Общий долг 31.12.2023г: 1,506.49 трлн руб/ мсфо 1,433.67 трлн руб
Общий долг 30.06.2024г: 1,505.76 трлн руб/ мсфо 1,429.98 трлн руб

Выручка 2021г: 855,897 млрд руб/ мсфо 1,316.95 трлн руб
Выручка 6 мес 2022г: 425,627 млрд руб/ мсфо 694,726 млрд руб
Выручка 2022г: 837,534 млрд руб/ мсфо 1,184.48 трлн руб
Выручка 1 кв 2023г: 199,347 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 397,010 млрд руб/ мсфо 554,458 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 622,018 млрд руб
Выручка 2023г: 876,853 млрд руб/ мсфо 1,231.71 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 213,477 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 426,801 млрд руб/ мсфо 509,287 млрд руб

Прибыль от курсовой разницы – мсфо 6 мес 2021г: 8,164 млрд руб
Убыток от курсовой разницы – мсфо 2021г: 3,992 млрд руб
Прибыль от курсовой разницы – мсфо 6 мес 2022г: 171,562 млрд руб

В первой половине текущего года на глобальном рынке меди был зафиксирован ее профицит в количестве 488 тыс. тонн, увеличившийся в 4,2 раза по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, сообщила International Copper Study Group.

Согласно ее пресс-релизу, в январе-июне 2024 года производство меди в мире выросло на 6,2% почти до 13,9 млн тонн, причем выпуск первичного металла поднялся на 5,7% до 11,5 млн тонн, вторичного металла – на 6,3% до 2,3 млн тонн. Драйверами его расширения выступили четыре страны – Япония, Китай, Конго и США: производство меди в них увеличилось на 3,7%, 7%, 12% и 15% соответственно.

В то же время потребление меди расширилось на 3,3% до 13,4 млн тонн. В КНР наблюдался его рост на 3,5%, в Европейском Союзе, США и Японии, наоборот, спрос на медь был ослаблен (насколько именно — International Copper Study Group данных не привела).

По большому счету принципиальное значение имеет положение дел с медью в Китае (он ее крупнейший потребитель на планете) и он в июле сделал приятный сюрприз, неожиданно обвалив экспорт на 40% (по сравнению с июнем) до 140,9 тыс. тонн.

«Удоканская медь» завершила первый этап строительства горно-металлургического комбината по добыче и переработке медной руды в Забайкалье. Заключение о соответствии возведённых объектов проектным требованиям выдал Ростехнадзор.

Как сообщалось ранее, ГМК на Удокане планировали запустить в середине 2024 года. По проекту завод, рассчитанный на переработку 12 млн тонн руды, должен ежегодно выпускать 135 тыс. тонн сульфидного концентрата и катодной меди. С 2026 года годовой объём переработки предполагается увеличить до 15 млн тонн руды, а выпуск конечной продукции довести до 150 тыс. тонн, говорится в материалах компании.

Отработка Удоканского месторождения началась в августе 2020 года. Обогатительную фабрику запустили в сентябре 2023-го, тогда же получен первый медный концентрат. Вторую очередь ГМК мощностью 24-28 млн тонн руды в год рассчитывают ввести в эксплуатацию в 2028 году. Обе очереди комбината будут перерабатывать до 50 млн тонн руды и выпускать порядка 450 тыс. тонн меди.

По оценке консалтинговой компании Wood Mackenzie, Китай контролирует около 97% мировой выплавки и переработки меди, что соответствует 3 млн тонн продукции. Как отмечает издание, на протяжении последних пяти лет США и их союзники заявляют о необходимости снизить зависимость от поставок ключевых материалов из Китая. Впрочем, это не только потребует значительных инвестиций, но и замедлит глобальный энергетический переход, так как КНР производит значительную часть электрокабелей.

Как отмечается в статье, США и Бразилия имеют значительные запасы меди, в то время как Индия наращивает выплавку. Однако китайская продукция является дешевой и удовлетворяет стандартам экологичности, что делает ее конкурентоспособность на мировом рынке достаточно высокой.

Кроме того, на Китай приходится около половины мирового производства медной катанки. По оценке главы отдела по анализу горнодобывающей промышленности Wood Mackenzie Ника Пикенса, частичный перенос мощностей по производству конечной продукции из промежуточного сырья в Европу повысит себестоимость продукции. По его мнению, инициативы правительства США также не смогут обеспечить промышленности «долгосрочную стабильность».

За лето рынки полностью поменяли свое мнение на счет перспектив мировой экономики. Традиционно медь является главным индикатором состояния глобальной экономики. С конца мая она упала в цене на 25% и это полностью совпало с сокращением длинных позиций со стороны хедж-фондов.

Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, по состоянию на 21 мая чистая длинная позиция фондов  была равна 75,3 тыс. контрактов. К этому вторнику, 06 августа, она сократилась до 7,2 тыс. контрактов, то есть в 10 раз, тем самым, вернувшись в состояние нейтральности.

Ссылка на пост