МИнфин

Вечер добрый!
Столкнулся с следующим нюансом:
Совсем недавно (14.12.2016) купил ЕО RUS-28 (http://moex.com/ru/issue.aspx?board=TQOD&code=XS0088543193) с большой наценкой (171%), но с хорошей ликвидностью (для допущенных к торгам ЕО на ММВБ — это ОЧЕНЬ важный показатель).
Так вот, как и все инвесторы я ожидал стандартного процесса выплат купонов (12.5% в USD!!!), но столкнулся с неожиданностью.
Купон, как ожидалось 24.12.2016г я так и не получил… так как оказывается у этих ЕО есть еще дата расчета (типо отсечка)!!!!
Ни на  одном профильном сайте подобной инфы я не видел… стал искать.
Нашел описание на сайте НРД: joxi.ru/brRG59XuWaZWm1

Картина рисуется следующая: Я купил облигации (14.12.16) за 13 дней до отсечки, оплатил НКД (около 60$ на одну ЦБ), а возврата оплаченного мной НКД я так и не получил, так как на дату отсечки (расчета) ими владел, пред идущий владелец!!!
Абсурдно то, что этот НКД повторно получил старый владелец, так как он владел ими на дату расчетов!!!
В общем жду ответа от депозитария… Напишу, чем закончится=)

( Читать дальше )

16 декабря — Минфин подтвердил получение в бюджет средств от приватизации «Роснефти»

19 декабря - Антон Силуанов: Средства от приватизации «Роснефти» поступили в бюджет не в результате конвертации полученной «Роснефтегазом» от иностранных инвесторов валюты, а «из других источников»

20 декабря — Банк Intesa Sanpaolo не принял окончательного решения об участии в сделке по приватизации 19,5% «Роснефти».

Складывается впечатление, что для получения годовых бонусов и премий, было принято решение нарисовать "как бы" приватизацию с "как бы" поступлением средств от "как бы" инвесторов — и чиновники довольны и менеджмент Роснефти молодцы, и в бюджете «нарисовали» значительные поступления!!!

И всё у всех ОРАНЖЕВО!!!

Владислав Жуковский. Прогноз по рынкам, доллару, евро. 05.12.2016.

Было у нас на неделе 2 новости:
Минфин обсуждает продажу ОФЗ для населения со Сбербанком
Сбербанк пообещал упростить покупку облигаций для населения 

Вообще говоря вижу между минфином и сбером конфликт интересов. Почему? Потому что у сбера задача привлекать дешевое фондирование с вкладчиков, а минфин хочет, чтобы сбер выступил агентом, который будет впаривать ОФЗ населению. То есть в конечном счете получается Сбер должен отдать часть своих депозитов государству в виде снятых со вкладов денег и купленных на них ОФЗ.

Правда, конфликта интересов может и не быть, если у Сбера избыточная ликвидность и он не знает куда девать эти деньги. Тогда излишек этот можно направить и в ОФЗ напрямую, состричь агентскую комиссию.

Давайте разберемся, что такое ОФЗ -ПК. 
Это - Облигации федерального займа с переменным купоном

Облигации федерального займа с переменным купоном (ОФЗ-ПК) – среднесрочная ценная бумага. Выпуск ОФЗ-ПК регламентируется постановлением Правительства РФ от 15 мая 1995 г. № 458 «О Генеральных условиях выпуска и обращения облигаций федеральных займов». Банк России является генеральным агентом эмитента. Через его учреждения или уполномоченные им организации осуществляются все операции по размещению и обращению облигаций на рынке ценных бумаг, включая выплату купонного дохода, погашение за счет средств эмитента и учет прав на облигации. Выпуск, обращение и погашение ОФЗ-ПК осуществляется на ММВБ и подключенных к ней региональных площадках по схеме, аналогичной схеме ГКО.(Справка)

Самое важное в ОФЗ-ПК — это переменный купон. Именно это и определяет наиболее существенные особенности в обращении и обслуживании ОФЗ-ПК. 

( Читать дальше )

Планы Минфина занять у граждан до 30 миллиардов рублей через облигации федерального займа не связаны с дефицитом бюджета. Цель ОФЗ для населения — «воспитание» у граждан культуры сбережения денег и повышение их «грамотности», заявила пресс-служба Минфина.

goo.gl/erZe6v

Как можно привлечь население  на финансовые рынки если уже сейчас, заведомо привлекательность ОФЗ хотят сделать много хуже депозита в банке:

Важным отличием облигаций для населения от «классических» ОФЗ станет их нерыночный характер, отсутствие у нового инструмента вторичного обращения. По своим характеристикам и уровню риска ОФЗ для населения будут находиться между банковскими депозитами и обычными ОФЗ, обращающимися на организованном финансовом рынке, поэтому новые бумаги не будут конкурировать с банковскими вкладами", — отметили в Минфине.

Уже по первой фразе Минфина становится понятно, что быстро выйти из ОФЗ будет проблематично.

«До даты погашения владелец будет вправе предъявить данный инструмент к выкупу эмитенту по истечении одного года владения. Однако в этом случае владелец облигации потеряет часть купонного дохода. Напротив, в случае владения облигацией до погашения гражданин будет „премирован“ и получит большую доходность по сравнению с банковским депозитом»

( Читать дальше )

Жду ваших мыслей и комментариев! Спасибо!

Антикризис №37 от 31.10.2016
Хронометраж:
00:50 обратная связь
02:30 советую книга Ленивые живут дольше
05:45 про патриотизм (скучно)
14:15 Сирия — ответ найден! 
20:20 система ценностей Путина
27:55 шокирующий российский бюджет 2017
32:15 минфин загонит «мясо» из банков в ОФЗ
37:15 Роснефть не остановится пока не поглотит всё
43:47 Пророческая программа М.Леонтьева 2012 года

ссылки:
https://goo.gl/P6JLcB Книга Ленивые живут дольше
https://youtu.be/qEOf2QzCe3s Путин Валдай 2016
https://goo.gl/wYdqAM про бюджет России на 2017 год
https://goo.gl/dDXOLp Ведомости про Роснефтегаз
https://youtu.be/8to7erZHaXE пророческая программа Михаила Леонтьева про сланцевую нефть
https://goo.gl/wFSnh6 себестоимость сланцевой нефти упала до $23/баррель

http://smart-lab.ru/q/ котировки акций
http://smart-lab.ru/q/ofz/ котировки ОФЗ

1) Как я уже писал в комментах, бюджет считается относительно ВВП для сравнения с другими странами и с прошлыми показателями. Тут ничего особенного нет.
2) Дефицит большой в абсолютном размере, однако есть нюанс: неизвестно какой он будет в конце год ибо Минфин любит занижать доходы и завышать расходы
 3) Есть около 100 млрд. $ в Резервном фонде и ФНБ. Тут однако нужно из средств ФНБ вычесть депозиты в ВЭБе, украин. облигации, и вложения в капиталы банков через ОФЗ, а также вложения в инфр. проекты типа «Ямал СПГ».
 4) Маленький долг — около 12% ВВП, из которых большая часть приходится на внутренние заимствования.

Что касается депозитов, в ОФЗ они будут перетекать, только если их разрешать покупать напрямую через банковский счет, такие идеи прорабатываются. Не будет большая часть населения заморачиваться с открытием брокерских счетов.
Военные расходы — закрытая статья бюджета, поэтому сложно оценивать, что там происходит. Судя по всему пока режут расходы в основном на производство нового вооружения и НИОКР, зарплаты военных не трогают, хотя думаю какие-то льготы и субсидии сокращают. http://www.vedomosti.ru/politics/articles/2016/02/19/630702-voennie-rashodi-2016