ММвб

У меня была давняя идея составить Momentum портфель (ETF) на Российском рынке. Первоначально я хотел просто составить список самых быстро растущих акций посмотреть насколько получится (если получится) обогнать индекс ММВБ. По мере составления я задумался над более общей задачей, как формировать любой ETF.

Эта статья разделена на несколько блоков:

1. общие вопросы составления ETF

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Если сегодня вечерку не выкупят, значит можно открывать шорт 

Федеральная резервная система США с февраля начнет сокращать лимиты по операциям срочного репо, изымая у банков долларовые кредиты, которые активно закачивались в рынок в течение последних четырех месяцев.

❗Ликвидность будет снижаться и американский рынок вместе с нашим развернут вниз, и будет или корекция на 15-20% или падение на 30% и более.

Ещё есть риск не продления сделки Опек в марте и от этого может сильно упасть нефть и курс рубля. 

Сейчас наш индекс ММВБ на историческом максимуме, а индекс РТС на максимуме с января 2013 года, и часто наш рынок разворачивали в январе-феврале после бурного роста.

Индекс РТС может снизится в ближайшие 2-6 месяцев до 1250 — 1400 это падение на 15-30% с текущего уровня.

Думаю завтра могут попробывать сделать финальный задерг вверх перед разворотом вниз по нашему рынку так как рынок будет тонкий и малоликвидный из за выходного завтра в США (День Мартина Лютера Кинга)

Те кто в лонге по акциям подумайте над фиксацией бумажной прибыли и сокращением или закрытием позиций по акциям которые принесли Вам хорошую прибыль, что бы потом их купить дешевле.

( Читать дальше )

Современный подход к формированию инвестиционного портфеля четко делится на два полюса: 1) изнуряющий поиск инвестиционных идей, в попытке повторить Баффета или Линча, или 2) осознание всей тщетности обыграть рынок и концентрация на ETF и их периодической ребалансировке.

Существует ли 3-й путь? Смесь ETF с ограниченным подходом по выбору лучших и худших акций. И вообще насколько прибыльно концентрироваться именно на лучших акциях, может стоит свой портфель оградить, в первую очередь, от худших?

Исследование

Я попытался ответить на этот вопрос проанализировав акции входившие в индекс ММВБ с 2013 по 2019. В каждый конкретный год брались все акции, которые были в индексе весь год или частично, чтобы исключить ошибки выжившего. Также чтобы исключить эффект дивидендной политики, брались котировки с учетом дивидендов. Я анализировал именно компании, а не отдельные акции, поэтому в случае наличия в индексе обычки и префов, оставлял только обычку. Это коснулось Башнефти, Сбербанка, Сургута. Префы Транснефти -единственное исключение.

( Читать дальше )

На российском рынке первые недели нового года ознаменовали очередное сильное движение вверх. О причинах возможной силы российского рынка писал еще в прошлом году https://smart-lab.ru/blog/520545.php, но к текущему моменту данное движение в целом уже очень напоминает эйфорию и, вероятно, не продлится долго по следующим причинам:

 – в текущий момент произошел сильный отрыв стоимости рублевого индекса (MOEX) от такого показателя как нефть, в рублях, которая по сути формирует выручку почти 50% компаний, входящих в данный индекс.



– существенное обновление максимумов российскими активами происходило без подтверждения со стороны других развивающихся рынков (рост MSCI Emerging markets с начала года составил менее 1%, в то время как РТС вырос более чем на 4%)

( Читать дальше )

Хотелось бы знать имя приемника уже сейчас, но...

P.S. Я всё продал, но если Кудрин, то опять всё куплю обратно.

( Читать дальше )

Когда рынок развернётся?
1. Мне друг позвонил и сказал, что может быть вложиться в рынок? Его пригласили на бесплатные очные курсы по форексу. Он их прослушал и теперь в раздумьях. Самое интересное, что этот друг последние 10 лет был противником фондового рынка. 
2. Подруга жены прошла очные курсы по фондовом рынку. Говорит, что теперь будет зарабатывать. До этого она про рынок только слышала краем уха.
Я всех отговариваю. 
Наверно если не сейчас, то ещё несколько месяцев будет просто вертикальный рост. А потом обвал, как на битке.