МРСК Центра

данные действия вызвали нездоровый ажиотаж в СМИ, и в результате стоимость акций ПАО «Россети» и его дочерних и зависимых компаний на фондовых биржах сегодня упала на 3,5 — 4%, а это в сумме составляет несколько миллиардов рублей

В случае с МРСК Центра дивиденды соответствуют 100% от чистой прибыли по РСБУ за 2016 (максимальный размер дивидендов, которые российские компании могут выплачивать, согласно законодательству), 39% от чистой прибыли по МСФО за 2016 год, либо 51% чистой прибыли по МСФО, скорректированной на прибыль от технологических присоединений (по нашим оценкам). МРСК Центра и Приволжья должна выплатить 36% от чистой прибыли по МСФО (43% от прибыли по РСБУ за 2016) или 45% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на прибыль от технологических присоединений. Обе компании планируют существенно нарастить дивидендные выплаты по сравнению с прошлым годом — в 4,1x и 1,4x раз соответственно, что соответствует дивидендной доходности 10% и 7,5%. Сезон дивидендов у сетевых компаний начался, цифры первых двух МРСК впечатляют, следующей интригой в сегменте сетевых компаний станут дивиденды ФСК, которые должны быть обнародованы в ближайшие дни.

• Детский Мир +2,7% объем x51 раз. Ничего особенного, просто вчера был очень маленький объем...
• Транснефть -5%, объем x6 раз. Вес Транснефти неожиданно снизили в индексе MSCI. Новость
• НЛМК +4,7% объем вырос x4 раза. Акции НЛМК включены в индекс MSCI. Все изменения вступят в силу 31 мая. Интересно, что ММК (-2%) падает против НЛМК уже не первый день.
• ТГК-1 -1,4% объем x4 раза. Объявлен дивиденд 0,000345336. ДД = 2,8%.
• Алроса -2,7% на чем? 
• МРСК Центра +7,6%, объем +70%. Объявлен дивиденд, который оказался на 50% выше прогноза. 0,044215195 руб, ДД=10%.
• Мосбиржа -3,3%. объем +30%. Второй день падает после дивидендов. Это значит что до инвесторов уже дошло, что прибыль Мосбиржи не будет расти так бурно в будущем. 
• ФСК ЕЭС -3,3%. На чем? Я так понял, что дочки Россетей объявляют дивиденды без учета платы за техприсоединение, ну и типа есть идея что инвесторы в этом факте разочаровались и поняли что ФСК заплатит 50% из прибыли без учета ТП. Из 124,4 млрд руб прибыль от техприсоединения 40 млрд. Остается 84,4 млрд. Переоценка ИнтерРАО принесла 54 млрд руб. В терминалогии «Путина» это «бумажная прибыль». Таким образом, «справедливой» прибыли там остается с гулькин нос. Причем я думаю, что в общем за техприсоединение и могут выплатить дивиденды. Так что нормальной были там 68 ярдов. Если заплатят 50% их, то это 14,5% дивиденды. Если отнять оттуда 40 ярдов ТП, то получается ДД = 6% всего. Ну в общем тоже не дурнец, но и не фонтан:) Так что на 6% можно рассчитывать в худшем случае. 
• Яндекс -0,5%. Великие укры запретили вконтакт и яндекс:) Яндекс и мейл уже заявили, что хохлы на их бизнес не повлияют.
• Кстати вчера еще Ростел объявил дивиденды. Ничего особенного. Прибыль Ростела из года в год падает, так что ничего интересного.
• МГТС утром спайканул еще на 30%, но потом ушел в ноль почти.

Совет директоров МРСК Центра рекомендовал дивиденды по итогам 2016 года в размере 0,044215195 руб/ао

Отсечка под дивиденды — 21 июня

(решение)

Чистая прибыль МРСК Центра по РСБУ за 1 квартал 2017 года увеличилась в 2,2 раза и составила 2,093 млрд рублей.
Выручка +9,7% и составила 24,29 млрд рублей.
Прибыль до налогообложения выросла в 2,7 раза — до 2,8 млрд рублей.

отчет

Последнее НЕГАТИВНО для инвестиционной истории МРСК, которая базируются исключительно на дивидендных выплатах. Наряду с новой методикой расчета дивидендов это предполагает исключение прибыли от технологического присоединения из базы для расчета дивидендов, что еще больше осложняет оценку будущих дивидендов от этих компаний и повышает их неопределенность. Проблема «последней мили» особенно остро стоит перед МРСК Сибири (которая, похоже, больше других подвержена этой проблеме), МРСК Урала и МРСК Центра.