МТС

Положение «Системы», на мой взгляд, серьезно. Если холдинг захочет продолжить борьбу, ему придется использовать возможности дочерних компаний для привлечения средств. На сегодня АФК располагает около 20 млрд руб. собственных средств на уровне корпоративного центра.

Долговая нагрузка МТС ниже 1,5х OIBDA, поэтому привлечь 130 млрд руб., не доводя долг до критического уровня, оператор сможет. Другой вопрос, что эта идея, вероятнее всего, крайне не понравится миноритарным акционерам МТС, поскольку наращивание долга пойдет в ущерб собственной инвестпрограмме МТС и дивидендам.

Сейчас при комфортной долговой нагрузке держатели бумаг МТС могут рассчитывать на ежегодный дивиденд не менее 20 руб. на акцию, а это более половины свободного денежного потока. В этом случае иски могут быть предъявлены уже самой МТС. Что касается возможности привлечения средств у банков, то, на мой взгляд, это тоже связано со сложностями, поскольку банки вряд ли захотят возобновлять кредитные линии при всех рисках холдинга. Если суд удовлетворит и еще один многомиллиардный иск к компании, то положение «Системы» усугубится. Маловероятно, что миноритарные акционеры и кредиторы МТС заинтересованы в том, чтобы оператор связи и дальше оплачивал бы долги холдинга

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс

Минкомсвязь не видит рисков для телекоммуникационной отрасли РФ из-за решения суда по АФК «Система»

Глава министерства Николай Никифоров:

«Компания (МТС — ред.) обладает действительно лидирующими позициями на рынке по целому ряду показателей. Признаюсь честно: не видим каких-либо рисков, потому что все-таки речь идет не о компании МТС, а речь идет об основном из ключевых акционеров», — сказал Никифоров, отвечая на вопрос, не видит ли он рисков для телекоммуникационной отрасли из-за решения апелляционного суда, подтвердившего взыскание с АФК «Система» 136,3 миллиарда рублей в пользу "Башнефти".

«Компания МТС, насколько мне известно, не получает какого-то финансирования от своих акционеров. Наоборот, она скорее является источником выплаты дивидендов, она достаточно уверенно занимает позиции и по

( Читать дальше )

Добрый день!

Для сегодняшнего обзора из списка, предложенного в сообществе ВК я выбрал компанию МТС, хотя этот выбор оказался не простым — были и другие интересные компании, но в случае с МТС момент, как мне кажется, особенно важен. 

Прежде чем начать обзор, стоит отметить, что здесь под моментом имеется ввиду новый иск к АФК Системе от Роснефти. А по скольку у АФК Системы более 50% акций МТС, на вторую весь этот фон очень влияет. 

Собственно, взгляните на график:

1. Мультипликаторы компании МТС

( Читать дальше )

12.12.2017
Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings (S&P) понизило долгосрочные кредитные рейтинги оператора связи МТС в местной и иностранной валюте с «BB+»до «BB», следует из релиза S&P.

Аналитики также поместили рейтинги компании в список на пересмотр с «развивающимся» прогнозом.

Снижение рейтинга МТС последовало вслед за снижением рейтинга АФК «Система», которая владеет 50,004% в операторе связи.

«Будущие рейтинговые действия в отношении МТС будут зависеть от рейтинга АФК «Система». По нашему мнению, рейтинг МТС не может превышать более чем на два уровня рейтинг ее головной компании, поскольку АФК «Система» определяет финансовую политику МТС и контролирует ее стратегию», — отмечается в релизе.

Ранее эксперты S&P понизили долгосрочные рейтинги АФК «Система» в иностранной и национальной валютах с «BB-» до «B+».

Арест имущества АФК «Система» не отразится на операционной деятельности МТС и не влечет каких-либо последствий в соответствии с существующими долговыми инструментами МТС.

Акции АФК Система и МТС снижаются после арестов активов АФК. Однако, на мой взгляд, фундаментально акции МТС и «Детского мира» по-прежнему интересны в силу устойчивого финансового положения, что позволяет им платить неплохие дивиденды (дивидендная доходность МТС порядка 9%, у Детского мира" – порядка 3,5%).

Верхоланцев Андрей
УК «Ронин Траст»

Новый иск "Роснефти" к АФК «Система» не препятствует операционной деятельности МТС, сообщает оператор в среду.

«Данное событие не препятствуют операционной деятельности МТС и не влечет каких-либо последствий в соответствии с существующими долговыми инструментами МТС»,

Прайм

АФК «Система» получила от нефтяных компаний «Роснефть» и «Башнефть» исковое заявление о взыскании с АФК «Система» и ее «дочки» АО «Система-Инвест» убытков в размере 131,639 млрд рублей.

На локальном рынке в центре внимания дело «Системы». Акции холдинга и его «дочек» падают на фоне ареста активов. Торги этими бумагами на бирже при этом не приостановлены, впрочем, я не исключаю, что это будет сделано, если падение усилится. Капитализация «Системы» опустилась ниже $1,7 млрд, оценка публичных активов менее $4 млрд, а объем предъявленных исков превышает $5 млрд. «Система», на мой взгляд, сможет выжить, если договорится с истцами и использует возможности МТС для заимствований, но, вероятно, компания не захочет сдаваться без боя.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Арбитражный суд арестовал активы Системы в рамках обеспечительных мер по второму иску Роснефти    

Вчера Арбитражный суд Башкирии арестовал активы АФК Система в рамках обеспечительных мер по новому иску Роснефти к Системе на 131 млрд руб., поданному на прошлой неделе. Суд арестовал активы общей стоимостью 99 млрд руб., включая 52% акций Детского мира, 71,87% в МТС-Банке, 100% в Система Телеком Активы, 98,8% в Лидер-Инвест, 16,18% в Сегежа и 88,78% в Кронштадт. На данный момент не ясно завершено ли SPO Детского мира, объявленное 11 декабря, в рамках которого Система продавала 6,4% в компании, и получат ли покупатели свои акции.

Новость негативна для Системы и предполагает дальнейшие риски для холдинговой компании в результате иска Роснефти, требования по которому в настоящий момент превышают 300 млрд руб. Основная часть активов Системы арестована в качестве обеспечения перед вынесением решения суда, в том числе, доля в МТС арестована по предыдущему иску Роснефти. Также SPO Детского мира может быть не завершено.

АТОН

 

Международное рейтинговое агентство Standard and Poor’s (S&P) понизило рейтинги МТС с «BB+» до «BB». Прогноз по рейтингам в иностранной и национальной валютах пересмотрен в сторону «развивающегося».

Торговая неделя началась с роста. Большинство бумаг в первый час торгов закрепились в «зеленой зоне». Лидируют в основном бумаги сырьевых компаний. Такая динамика связана с внешним фоном. Однако активность игроков остается низкой из-за отсутствия важных событий. Индекс МосБиржи поднялся выше 50-дневной средней, и это сигнал к возможному продолжению позитивной динамики в течение нескольких дней. Ориентир по индексу МосБиржи до вечера 11 декабря — 2130 п.

Аутсайдерами сегодняшних торгов стали префы «Башнефти», теряющие более 8% после закрытия реестра акционеров для получения дивиденда. Шок от новостей, связанных со взаимными судебными претензиями «Роснефти» и «Системы» прошел: бумаги АФК и ее главной «дочки» МТС сегодня демонстрируют положительную динамику, хотя до окончания разбирательств еще очень далеко, поэтому и акции холдинга, и бумаги МТС надолго останутся под давлением слухов, а волатильность в них будет высокой.

Нефть не реагирует на заявление министра нефти Катара о том, что соглашение ОПЕК+, возможно, не просуществует долго и в 2018 году страны начнут готовиться к выходу из него. В этом отношении остается серьезная неопределенность. В частности, на рынке сохраняются избыточные запасы (более 140 млн баррелей), а производители вне ОПЕК будут увеличивать добычу.

( Читать дальше )