Мангер

Решил выложить 13 правильных качеств инвестора из книги Трена Гриффина — Чарли Мангер: Разумный Инвестор. Большинство цитат принадлежат Чарли Мангеру.

1. Терпение

👉 Успех приходит к очень терпеливым и агрессивным — в нужное время. Терпение в сочетании с возможностью — отличная вещь. 

Вероятность того, что вы столкнетесь сактивом, который можно купить со значительной скидкой по сравнению с частной рыночной стоимостью намного выше, когда мистер Рынок напуган. Однако Мангер считает, что точно предсказать, когда это произойдет, невозможно. Вместо этого его подход состоит в том, чтобы дождаться появления удачных сделок, сосредотачиваясь на том, что происходит в настоящий момент. Именно для этого инвестор должен обладать терпением.

2. Дисциплинированность

👉 Дисциплинированность проявляется в том, чтобыне делать никаких обязательных вещей только потому, что вы не можете терпеть бездействия.

Эмоционально гораздо легче следовать за толпой, чем быть её противником. Многим инвесторам очень трудно ничего не делать. Люди склонны думать, что за активность в инвестировании полагаются бонусы, хотя их, конечно же, нет. 

( Читать дальше )

Люблю хорошие, вдумчивые и образовательные посты. И не люблю переписывать своими словами. Всегда лучше поделиться на своих ресурсах оригиналом и дать ссылку на источник. Уверен, следующий текст будет многим интересен, а для некоторых полезным с образовательной точки зрения.

Медвежьи прогнозы по американскому рынку. Повторятся ли 70-е в США?

Майкл Бьюрри, которого многие знают как героя фильма «Игра на понижение», не из тех людей, которые боятся поставить свою репутацию, делая смелые экономические прогнозы. Он делает такие прогнозы на протяжении многих лет и самое страшное, что обычно оказывается прав.

В 2006 и 2007 годах инвесторы высмеивали его, когда он предсказывал крах рынка недвижимости в США. Но в 2008 году оказался прав на все сто процентов. В феврале 2021 года он предсказал массивный всплеск инфляции в Соединенных Штатах, в то время как уровень инфляции на тот момент был менее двух процентов. И что мы видим сегодня? Он снова оказался прав. В июне 2021 года он предсказал самый спекулятивный пузырь всех времен во всех активах и как вы знаете акции, криптовалюты, упали в течение 22 года. В сентябре 2022 года он предсказал рецессию белых воротничков, и посмотрите последние новости технологическом секторе – происходят массовые увольнения. У Бьюрри явно есть талант оказываться правым. Недавно он снова запостил твит и сделал еще один смелый прогноз. Если он снова окажется правым, скорее всего экономику США ждут большие потрясения.

( Читать дальше )

ЛЯГУШКА, СЛОН И БРОККОЛИ.  Как жить, как не надо. ТАйм-менеджмент, инвестиции, осознанная практика, привычки, сила воли 10 тысяч часов 

Алексей Марков.

( Читать дальше )

Правая рука Уоррена Баффетта вице-президент Berkshire Hathaway Чарли Мангер 3 декабря обрушился с критикой на криптовалюты в рамках конференции для инвесторов в Австралии. Он назвал криптовалютный рынок еще большим пузырем, чем акции доткомов в конце 90-х.

Распространение персональных компьютеров и развитие интернет-технологий в середине 90-х привели к появлению большого числа стартапов. Поскольку рынок только набирал силу, а инвесторы не имели четкого понимания какие проекты действительно перспективны, проблем с финансированием у стартапов не возникало. Индекс технологических компаний NASDAQ рос как на дрожжах. В 2000 году произошло насыщение, за которым последовал обвал: инвесторы лишились около $5 трлн, а NASDAQ «похудел» на 70% за полгода. Большинство проектов обанкротилось, а акции Amazon за два года потеряли свыше 90%.

Источник изображения: wikipedia.org

Чарли Мангер считает, что криптовалюта – еще большее зло, поскольку не несет в себе объективной ценности. «Криптовалютный рынок еще боле безумен, чем эра доткомов…Я бы хотел, чтобы криптовалюту никогда не изобрели», — сказал он на конференции. После этих слов Bitcoin потерял 26% за два дня.

( Читать дальше )

Каждый день на фондовом рынке десятки тысяч людей и организаций пытаются заработать деньги. У каждой из этих заинтересованных сторон есть разные уровни информации о разных акциях, а некоторые полагаются на интеллект (IQ), чтобы попытаться получить преимущество над конкурентами. Другие полагаются на алгоритмы или более быстрые компьютеры, хотя Уолл-Стрит вовлечена в постоянную гонку вооружений, в которой никогда не за горами следующее развитие технологий или финансовой проницательности.

Главная цель этих стратегий — получить преимущество над конкурентами — знать то, чего не знают другие, и максимально использовать это для достижения успеха. Это единственный способ преуспеть в инвестировании.

В поисках преимущества

Каждый инвестор должен найти свое преимущество, если он хочет добиться успеха. Если у них его нет, то лучшим решением может быть вообще не участвовать в игре. 

( Читать дальше )

Если мы посмотрим на отдачу от факторов роста и стоимости (дорогие и дешевые акции) за последние 10 лет то увидим полный разгром стоимости.



( Читать дальше )

Даже самые великие умы могут ошибаться! И иногда их ошибки могут привести к коллапсу мирового масштаба!

Книга «Когда гений терпит поражение» Роджера Ловенстайна, одна из лучших книг в моей библиотеке.

Она рассказывает об одной из самых амбициозных компаний в мире LONG-TERM CAPITAL MANAGEMENT. Её яркий старт, баснословные прибыли и крах до сих пор поражают своим масштабом.  И несмотря на совсем небольшое количество инвесторов, неизвестная 99% американцев компания в 1998 году создала проблему в один триллион долларов, которую смогли решить только благодаря вмешательству ФРС.

Этой компанией руководил Джон Меривезер (Мэриуэзер), работавший до этого в одном из самых известных инвестиционных банках — Solomon Brothers и знакомый читателям по другой не менее известной книге – «Покер Лжецов» Майкла Льюиса, о которой я уже писал. Среди небольшого коллектива компании были два нобелевских лауреата – Мертон и Шоулз. А вокруг самой этой компании не раз звучали очень известные имена, и даже сам Баффет чуть не стал инвестором, а его партнёр Чарли Мангер в последствии шутливо говорил, что они чуть не стали козлами-провокаторами.

( Читать дальше )

Инвестировать — это просто, но не легко. Любой, кто считает иначе — идиот.
Чарли Мангер.





Я уверен, что любой из читающих эту статью с легкостью скажет какой бизнес лучше — Газпром или Новатэк, Сбербанк или ВТБ. Для этого не нужно быть оракулом из Омахи. Достаточно лишь посмотреть на результаты компаний за ряд лет.

Сложности начинаются когда вы решаете что лучше купить. Рынок (через сумму игроков) использует гандикап. Поясню это на примере. Завтра в главной футбольной лиге Испании будет игра Эйбар — Реал Мадрид. Любой, хоть немного знакомый с футболом человек, скажет что Реал абсолютный фаворит. Если вы поставите на победу Реала и угадаете, то на ставку в 1000 рублей получите 1700 (700 руб. прибыли). Если же вы поставите на победу Эйбара и угадаете, то получите уже 5150 рублей при ставке на ту же сумму.

Так же происходит и на рынке. Газпром стоит 0,3 своей балансовой стоимости а Новатэк — 3,5. И теперь вы уже перерд сложным выбором: что выгоднее? Купить дешево плохое или дорого хорошее?

Продолжение следует…