Маркетмейкеры

В новом ролике продолжим тему маркетмейкинга и разрушим еще один фейк на бирже. Якобы маркетмейкер стоит только лимитными заявками в стакане и его обязанность состоит только в поддержании ликвидности. Подзаголовок этого ролика «Методология СПАН помогает брокерам/дилерам/маркетмейкерам поддерживать эту устойчивость и стабильность».
И надо понимать, что брокер/дилер/маркетмейкер — это одно лицо, это специалист брокера, имеющего дилерскую лицензию.
В предыдущем ролике мы немного коснулись темы устойчивости. И упомянули статью в Британике, но почти не раскрыли тему устойчивости, как написано в оригинале robust. И сегодня как раз поговорим об этой устойчивости.
Регуляторы всех стран законодательно добиваются устойчивости биржевого бизнеса.
Вот в США SEC ввела регламент для шортов и там правило 201 или автоматический выключатель для маркетмейкера
Наш регулятор тоже ввел ограничения на агрессивные заявки маркетмейкеров. Вот последнее указание ЦБ по маркетмейкингу, его можно найти на сайте ЦБ или в Гугле по номеру 6353-У

( Читать дальше )

файл с презентацией и ссылками drive.google.com/file/d/1c3hirR8jKlfS2d_C15PocVxW_5LvKVQZ/view?usp=sharing

В одном из предыдущих выпусков мы показывали текст рекомендаций ЦБ, где предлагалось брать подписки о неразглашении с персонала или привлеченных специалистов, например с маркетмейкеров. И именно этим объясняется отсутствие информации о работе линейных маркетмейкеров, об их алгоритмах и принципах работы. Эти люди непубличны и мы их никогда не увидим и не услышим.
Тайминг
00:40 рекомендации ЦБ брать с маркетмейкеров подписки о неразглашении
02:05 разница рынков с маркетмейкером и без него
03:00 робот маркетмейкера обсчитывает несколько книг заявок
04:00 высокая ликвидность нужна и другим роботам
05:00 маркетмейкеры используют арбитраж для получения прибыли
06:00 маркетмейкеры торгуют ненаправленно
06:50 чтобы избежать рыночных рисков используется хедж коррелированным инструментом
08:20 маркетмейкинг — это высокодоходный бизнес
09:40 указание ЦБ об инсайде профучастников
11:15 информация из заявок клиентов не раскрывается… но предоставляется

( Читать дальше )

к примеру список маркетосов на луке… для тех наивных кто верит что маркетосы нужны только для ликвидности… и что они на этом ничего не зарабатывают 

Выручка крупных российских брокеров возросла на 7% за первую половину 2024 года, в то время как чистая прибыль увеличилась на треть. Это связано с ростом ставок по маржинальному кредитованию и высокими показателями прибыли. Однако, в условиях сложной рыночной конъюнктуры и эффекта высокой базы 2023 года, дальнейший рост может быть скромным.

Основные факты:

• Выручка и прибыль: Выручка от брокерских услуг выросла на 7%, в то время как чистая прибыль увеличилась на 33%. Комиссионные доходы выросли на 13%.
• Лидеры рынка: «Финам», «Солид», «ВТБ Капитал Трейдинг», «Го Инвест», «Старт Капитал» и «Апрель Капитал брокер» продемонстрировали значительный рост выручки.
• Снижение активности: Компании такие как «Алор», «Цифра брокер» и «Ренессанс» уменьшили активность в маркетмейкерстве.
• Факторы роста: Основной фактор роста прибыли связан с увеличением ключевой ставки, что влияет на доходы от маржинального кредитования.

( Читать дальше )

Московская биржа планирует создать биржевой стакан для цифровых финансовых активов (ЦФА), чтобы развивать вторичный рынок, сообщил директор по продажам и дистрибуции цифровых активов Владимир Костюков. Биржа намерена привлечь маркетмейкеров, включая крупные банки, чтобы обеспечить ликвидность и стабильность цен.

Для успешного запуска потребуется выработать единые стандарты оценки инструментов и внедрить информационные и дата-сервисы. Это позволит инвесторам видеть и анализировать весь портфель активов.

Планируется первый пилотный проект по интеграции со сторонним оператором по выпуску ЦФА в ближайшие месяцы, а до конца года — подключение еще 1–2 операторов. В реестре ЦБ РФ уже зарегистрировано 11 платформ по выпуску ЦФА, включая крупные банки.

Московская биржа прогнозирует рост рынка ЦФА до 5–10 трлн рублей к 2027–2028 годам. Однако прогнозы рейтинговых агентств «Эксперт РА» и АКРА более консервативны, предполагая рост до 500 млрд рублей к 2026 году.

( Читать дальше )

файл с презентацией и ссылками drive.google.com/file/d/17Bkr...
тайминг
00:47 что такое проколы и сквизы с технической точки зрения
01:19 это чистая торговля против толпы
01:37 крупные игроки избавляются от ритейл-попутчиков
01:54 алгоритмы для предсказания нахождения стопов и ликвидаций
02:11 но биржа и CZ видят стопы… и это казино пока не прикрыли
02:30 сколько стоит нажать на рынок и продавить рыхлый стакан
02:45 почему ликвидация стопов проводится быстро
03:00 программа предстоящего вебинара по фандингу

файл с презентацией и ссылками https://drive.google.com/file/d/1eDWlvyXcMZypGnI6Uf40xXVHMeTx1xKm/view
тайминг
00:07 обязательство поддерживать устойчивость рынков.
00:38 что такое устойчивость рынков
02:55 перевод статьи из энциклопедии Британика мани и ссылка на нее
03:52 правила 200-205 SEC и исключения из них для маркетмейкеров
05:17 способ для повышения устойчивости — прореживание стопов.
05:34 непрозрачность алгоритмов — это плата за ликвидность и эффективность бирж
08:06 прореживание стопов в сторону рыхлого стакана приносит моментальную прибыль с минимальным риском.
10:08 отложенные ордера — это еще один рынок не доступный ретейлу
10:54 маркетмейкеры не имеют сентимента
11:27 сильная мотивация маркетмейкера — заработок на стопах или ликвидации
12:20 И спуфинг и фронтраннинг активно использует маркетмейкер Цитадель
13:12 Правило ВВВО — это профанация, потому что его нельзя реализовать на практике..

после комментария в ютубе   

           

прошел по ссылке и прочитал уже более интересную инфу про отложенные ордера




( Читать дальше )

файл со ссылками https://drive.google.com/file/d/1iFGg... Тема маркетмейкинга всегда вызывает споры и сегодня еще раз поговорим об этом. На смарлабе был пост с интересными комментами, и многие очень категоричны. Причем чем невежественнее комментарии, тем они более воинственные и хамские… Когда вам утверждают что то вот так агрессивно, всегда выводите оппонента на конкретику… Например, спросите какой инструмент маркетил человек. Оказывается, это просто ММ-волонтер, то есть реально мясо для настоящего ММ. И он сразу уходит от дискуссии. Для ясности надо понимать, кто тусуется в соцсетях под анонимными никами… Вот для понимания тайминг, где владелец ресурса признается, что ему платят брокера!!! У нас на канале есть отдельный плейлист про ММ. Но посмотрим что пишет лучшая в мире энциклопедия про маркетмейкиг. Вот тут фраза про ваше присутствие… это ваш сентимент. На рынке с ММ торговля ВСЕГДА идет против сентимента… И вот про ММ То есть обязанность обеспечить ликвидность не запрещает получать прибыль. В том числе и двигая рынок. Ведь агрессивная сделка — это всегда сдвиг рынка, даже если заявка лимитная но агресивная, то есть сносит часть стакан. И еще раз напоминаю, что самое интересное мы публикуем на нашем ютуб канале, советую подписаться чтобы не пропускать наши вебинары. И мы единственная школа полностью независимая от фининдустрии. Наши курсы единственные показывают работу программы СПАН на бирже и мы строим все наши модели с использованием СПАН-калькуляторов. Они не сильно отличаются от всех прочих, но понимание того как их используют брокера и маркетмейкеры позволяют не совершать критических ошибок, поскольку эти калькуляторы созданы для расчета точек маржинколов у клиентов. Чтобы лучше понять суть этой программы мы создали плейлист на канале.