Мать и дитя

Наши точки входа и цели, смотри в ТГ канале.

ГК «Мать и дитя» $MDMG отчиталась по МСФО за I полугодие 2024 г.

— Выручка: 15,8 млрд руб. +22,6% (г/г)
— Чистая прибыль: 4,9 млрд руб. +45,1% (г/г)

Выручка осталась прежней из опер отчета. Однако, рост чистой прибыли подтверждает правильность нашего выбора. Прибыль планомерно растет квартал к кварталу. Мы видим успешный бизнес, планомерно расширяющийся в части открытия новых клиник.

Капитальные затраты уменьшаются а прибыль растет за счет банковских депозитов и возросшего спроса на роды (+20%), размещения, и амбулаторной помощи.

Текущий рост прибыли позволил рассмотреть вопрос о дивидендах за первое полугодие. Выплата будет произведена в сентябре, в размере 22 рубля на одну акцию.

На графике мы видим как компания продолжает удерживать ЕМА 20, торгуясь гораздо сильнее рынка. 

Итог. Бизнес растет, долг отсутствует, что очень важно в эпоху высоких ставок. Спрос на медицинские услуги не утихает. У компании четкий план по дальнейшему развитию и открытию новых клиник. Да и саму бумагу инвесторы не продают, даже когда весь рынок находится в сильной коррекции.

( Читать дальше )

Общая выручка МКПАО «МД Медикал Груп увеличилась на 22,6% год к году до 15 760 млн руб. благодаря росту выручки, прежде всего, от посещений и стационарного лечения, а также существенному росту показателей по родам. EBITDA Группы выросла на 23,5% год к году до 5 061 млн руб. Чистая прибыль увеличилась на 45,1% до 4 886 млн руб. Чистая денежная позиция Группы по состоянию на 30 июня 2024 года составила 13 328 млн руб.

Ожидаемо сильные результаты от ГК Мать и дитя. Операционные результаты уже намекали на то, что стоит ожидать роста по всем основным показателям. По году мы ждем сохранение нынешних темпов. В условиях высокой ключевой ставки компания чувствует себя очень уверенно и рекомендует выплатить дивиденды за 1 полугодие 2024 года в размере 22 рублей (в дополнение у 141 рублям), что составляет всего 34% от чистой прибыли. Компания сохраняет большой запас ликвидности даже с учетом уже выплаченных дивидендов (около 4 млрд. рублей) и торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 5.7х, P/E 6.7.

( Читать дальше )

Компания переставила сильные результаты за I полугодие 2024:

— Выручка: +22,6%г/г (15,8 млрд руб.) основной драйвер роста: существенный рост показателей по родам.

— EBITDA: +23,5% г/г (5,1 млрд руб.)

— Чистая прибыль: +45,1% г/г (4,9 млрд руб.)

Из отчета:

«Валовая прибыль выросла 26,8% благодаря росту объёма оказанных медицинских услуг и среднего чека по ним».

Смущает немного рост долга с 0,877 млрд до 1,28 млрд. Наращивание долга за счёт аренды и лизинга оборудования. В том числе открытия новых клиник.

Но долг не критичный. Так как и объём денежных средств вырос на 47,6% до 14,6 млрд руб. Т.е. чистая денежная позиция (кэш минус долги) 13,3 млрд руб. Что даёт возможность неплохо зарабатывать при текущих ставках.

В отчете пока не отражено открытие клиники в Липецке и медицинского центра в Анапе в Августе 2024 года. Увидим это в будущих отчетах. Осенью в планах открытие сразу нескольких новых клиник. Так что объемы будут расти и дальше.

Компания готова делиться с инвесторами. Совет директоров рекомендовал выплатить ещё по 22 рубля на акцию (2,6%) это после 141 рубля на акцию в начале года (выплата включала I квартал). Думаю за второе полугодие ещё 30-40 рублей дивидендов мы увидим.

( Читать дальше )

🩺 Мать и дитя — что у нас по медицине?

Сегодня компания отчиталась за первое полугодие. Есть ли смысл обратить внимание на эти бумаги в текущей коррекции?

Выручка выросла на 23% — до 15,8 млрд руб. Здесь два фактора:
🟠 Повышение количества приемов и предлагаемых услуг. Например, количество родов увеличилось на 22% — до 2 796 штук.
🟠Рост среднего чека. Например, цена на роды в Москве выросла на 24% — до 562 тыс. руб.

💉 Себестоимость прибавила 20% — до 9,5 млрд руб. Основную роль сыграл рост заработных плат на 23% — до 5,4 млрд руб. Все логично — квалифицированные доктора хотят получать соответствующую плату.

Еще важный момент — коммерческие расходы подросли на 26% — до 2,2 млрд руб. В итоге получаем рост операционной прибыли на 26% — до 4,1 млрд руб.

Теперь к процентным расходам, а точнее, доходам. У компании отрицательный чистый долг (13,3 млрд руб.), и эта кэш-подушка принесла компании 909 млн руб. (в прошлом году — всего 181 млн руб.).

( Читать дальше )

МД Медикал опубликовала сильные результаты 1п24.

— Выручка выросла на 23% г/г до 16 млрд руб. Основную поддержку оказали роды, показав рост кол-ва и средней цены на более чем 20% во 2кв24.
— EBITDA рентабельность осталась на высоком уровне в 32%. Улучшение валовой прибыли компенсировало рост затрат на персонал.
— Чистая прибыль увеличилась на 45% до 4,9млрд руб. и превысила на 8% наш прогноз. У компании была чистая денежная позиция в 13,3 млрд руб. на Июнь с 775 млн руб. чистого процентного дохода за период.
— Дивидендная рекомендация составила 22 руб./акция за 2кв24 с доходностью 2,7%. Дата реестра 9 сентября. Совокупное распределение достигло 61% чистой прибыли за полугодие.

Акции компании добавили 6% с начала года и имеют потенциал к дальнейшему росту. Высокий темп роста выручки будет поддержан новыми госпиталями и поликлиниками, а дивидендная доходность за 2024 г. достигает 11% в нашей модели. Мультипликаторы следующих 12мес. 5х EV/EBITDA и 6,5х P/E привлекательны для нас.

 

( Читать дальше )

Сегодня отчет за 1 полугодие 2024 года поделилась с нами компания «Мать и Дитя»:
-Выручка: 15,8 млрд рублей (+22,6% г/г);
-EBITDA: 5,06 млрд рублей (+23,5% г/г);
-Рентабельность EBITDA: 32,1% (+0,2 п.п. г, г);
-Чистая прибыль: 4,9 млрд рублей (+45,1% г/г);
-Общий долг: 1,280 млрд рублей (+46% г/г);

«28 августа 2024 года совет директоров принял решение в дополнение к дивидендам, выплаченным в качестве промежуточных дивидендов за 3 месяца 2024 года, выплатить дивиденды по результатам 6 месяцев 2024 года по обыкновенным акциям МКПАО «МД Медикал Груп» в размере 1,7 млрд руб. или 22 рубля на одну обыкновенную акцию. Совокупно выплаты дивидендов за 1 полугодие составят 61% консолидированной чистой прибыли Группы за 6 месяцев 2024 года по МСФО. Выплата дивидендов будет произведена в первой половине сентября.»

«В связи с завершением автоматической конвертации ценных бумаг после редомициляции Компании 17 июня 2024года на Московской бирже стартовали торги обыкновенными акциями МКПАО «МД МедикалГруп».»

( Читать дальше )

Общая выручка Группы увеличилась на 22,6% год к году до 15 760 млн. рублей благодаря росту выручки, прежде всего, от посещений и стационарного лечения, а также существенному росту показателей по родам. EBITDA Группы выросла на 23,5% год к году до 5 061 млн. рублей Чистая прибыль увеличилась на 45,1% до 4 886 млн. рублей. Чистая денежная позиция Группы по состоянию на 30 июня 2024 года составила 13 328 млн. рублей.

Наш комментарий:

Ожидаемо сильные результаты от ГК «Мать и дитя». Операционные результаты уже намекали на то, что стоит ожидать роста по всем основным показателям. По году мы ждем сохранение нынешних темпов. В условиях высокой ключевой ставки компания чувствует себя очень уверенно и рекомендует выплатить дивиденды за 1 полугодие 2024 года в размере 22 рублей (в дополнение к 141 рублям), что составляет всего 34% от чистой прибыли. Компания сохраняет большой запас ликвидности даже с учетом уже выплаченных дивидендов (около 4 млрд. рублей) и торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 5.7х, P/E 6.7. Мы ждем по итогам второго полугодия выплату дивидендов в размере порядка 32 рублей на акцию. Нужно понимать, что Мать и дитя – это не дивидендная история, это компания роста с бонусом в виде дивидендов. Мы считаем, что это идеальный кандидат на включение в долгосрочные портфели.

( Читать дальше )

Дивиденды Мать и дитя

СД компании утвердил выплату за первое полугодие в размере ₽22, дивидендная доходность 2,7%.

Последний день покупки для попадания в реестр — 6 сентября.



( Читать дальше )

МКПАО «МД Медикал Груп» (ГК «МД Медикал», «Группа» или «Компания»; МОЕХ: MDMG), один из лидеров на рынке частных медицинских услуг в России, объявляет аудированные консолидированные финансовые результаты за 6 месяцев, завершившихся 30 июня 2024 года, в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

Ключевые финансовые показатели за 1 полугодие 2024 года:

• Общая выручка Группы увеличилась на 22,6% год к году до 15 760 млн руб. благодаря росту выручки, прежде всего, от посещений и стационарного лечения, а также существенному росту показателей по родам;

• EBITDA Группы выросла на 23,5% год к году до 5 061 млн руб. Рентабельность по EBITDA увеличилась на 0,2 п. п. год к году и составила 32,1%;

• Чистая прибыль увеличилась на 45,1% до 4 886 млн руб. Рентабельность по чистой прибыли увеличилась на 4,8 п.п. и составила 31,0%;

( Читать дальше )

МКПАО «МД Медикал Груп» (ГК «МД Медикал», «Группа» или «Компания»; МОЕХ: MDMG), один из лидеров на рынке частных медицинских услуг в России, сообщает о решениях совета директоров, в том числе по вопросу о выплате промежуточных дивидендов.

Совет директоров Компании на заседании 28 августа 2024 года рассмотрел операционные и финансовые результаты деятельности ГК «МД Медикал» за первые 6 месяцев 2024 года, статус инвестиционных проектов и утвердил консолидированную финансовую отчетность за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2024 года.

Совет директоров также принял решение в дополнение к дивидендам, выплаченным в качестве промежуточных дивидендов за 3 месяца 2024 года, выплатить дивиденды по результатам 6 месяцев 2024 года по обыкновенным акциям МКПАО «МД Медикал Груп» в размере 1,7 млрд руб. или 22 рубля на одну обыкновенную акцию (до уплаты налога на доходы, полученные в качестве дивидендов). Совокупно выплаты дивидендов за 1 полугодие составят 61% консолидированной чистой прибыли Группы за 6 месяцев 2024 года по МСФО.

( Читать дальше )