Мегафон

За что «Роснефть» требует почти 90 млрд рублей с партнеров по «Сахалину-1»

«Роснефть» подала в Арбитражный суд Сахалинской области иск к участникам нефтегазового проекта «Сахалин-1» 13 июля. «Роснефть» требует суммарно 89,1 млрд руб. с российских «дочек» американской ExxonMobil (30% в проекте «Сахалин-1»), японской Sodeco (20%) и индийской ONGC Videsh (20%), а также со своих структур «Сахалинморнефтегаз-шельф» и «РН-астра» (20%), следует из определения суда. Претензии к ответчикам рассчитаны пропорционально их долям в проекте «Сахалин-1». Суть претензий к партнерам по «Сахалину-1» в определении суда не описана. Но в нем указано требование к «Роснефти»: предоставить «копию соглашения о подготовке продукции Северной оконечности месторождения «Чайво» от 18 сентября 2014 г., на которое имеется ссылка в юридически обязывающем предварительном соглашении к соглашению «о балансировке в связи с перетоками». (

( Читать дальше )

ладимир Путин одобрил сотового оператора «Сфера», который заменит «МТС», «МегаФон» и «Билайн»

 

Россия является самой большой страной в мире по площади территории, занимая на Земле даже больше пространства, чем США и Китай. За почти 20 лет на российском рынке телекоммуникационных услуг сформировалось четыре сотовых оператора, который называются «МТС», «МегаФон», «Билайн» и Tele2. Они предоставляют десяткам миллионов россиян доступ к мобильному интернету и голосовым услугам. Их бизнес постепенно развивается, однако вскоре ему придется очень несладко, потому как президент РФ Владимир Путин одобрил сотового оператора «Сфера».

 

На днях глава государства встретился с руководителем «Роскосмоса», поставив ему несколько задач на ближайшее будущее. Президент поручил повысить надежность российских спутников и продлить срок их службы, чтобы сократить расходы на запуск новых. Основной же разговор шел о проекте под названием «Сфера», который в будущем станет государственным сотовым оператором. Он заменит «большую четверку», а если быть точным, то просто станет ее эволюционной версией.

( Читать дальше )

Мегафон разместил свои GDR на IPO в 2012 году по $20.
В 2018-м выкупает назад по $9,75 за GDR.

Факторы «привлекательности» акций Мегафона:

Такая табличка есть под каждой компаний на нашем форуме акций.
Добавлять факторы в нее могут те смартлабовцы, кто имеет статус «Акционер».

Оферта с премией относительно пятничной цены закрытия (и нашей целевой цены) начала действовать вчера. «МегаФон» планирует выкупить до 128,95 млн. акций и ГДР (что соответствует 20,8% акционерного капитала — это весь объем акций в свободном обращении) по цене $9,75 (609 руб. по текущему курсу) за акцию/ГДР.

Это подразумевает премию 8% для ГДР и 20% — для обыкновенных акций относительно цены закрытия в пятницу. Наша целевая цена составляет $8,27 за акцию (500 руб. при прогнозном среднем курсе USD/RUB за 2018 год), то есть цена выкупа превышает ее на 22% (в рублях).

Таким образом, «МегаФон» потратит на выкуп в общей сложности до $1,3 млрд., при этом компания планирует профинансировать выкуп за счет собственных средств и долга; не планирует снижать долю в Mail.ru Group. Оферта действует со вчерашнего дня по 22 августа. Оферта не распространяется на акции, принадлежащие USM Holdings и Газпромбанку, а также казначейские акции.

Цель — стать частной компанией; предстоит делистинг. Сразу после исполнения оферты «МегаФон» планирует осуществить делистинг с Лондонской фондовой биржи и может аннулировать программу ГДР. В этом случае акционеры, не предъявившие ГДР к выкупу, получат взамен обыкновенные акции. Более того, оператор рассмотрит возможность делистинга обыкновенных акций с Московской биржи после выкупа, при этом, по словам компании, сама биржа может понизить уровень листинга ее бумаг с первого уровня до третьего.

( Читать дальше )

Путин назвал условие для продления транзита газа через Украину

Россия готова сохранить транзит газа через Украину после 2019 года, когда истекает действующий контракт, если будет урегулирована ситуация в Стокгольмском арбитраже, который встал на сторону украинского «Нафтогаза». Об этом заявил президент России Владимир Путин на пресс-конференции по итогам переговоров с президентом США Дональдом Трампом в Хельсинки. «Господин президент [США Дональд Трамп] высказывал озабоченность в связи с возможным исчезновением транзита через Украину. Я заверил господина президента в том, что Россия готова сохранить этот транзит. Более того, мы готовы продлить транзитный контракт, который истекает в следующем году, в случае урегулирования спора между хозяйствующими субъектами в Стокгольмском арбитражном суде». (РБК)

( Читать дальше )

«Пакет Яровой» — в числе прямых причин обвала стоимости акций Мегафона, который теперь уходит с Лондонской биржи. Даешь инвестиционный климат, товарищи!

 

«Мегафон» — третий по количество абонентов российский сотовый оператор — принял решение уйти с Лондонской биржи после того, как стоимость его депозитарных расписок обвалилась на 60% за 6 лет.

Компания, потерявшая в прошлом году ключевого зарубежного акционера в лице шведской Telia, проведет делистинг размещенных в Лондоне бумаг, предварительно выкупив у миноритарных акционеров 20,8% акций и глобальных депозитарных расписок, говорится в сообщении «Мегафона», опубликованном в понедельник.

Решение отражает «масштаб стратегических изменений, которые нам необходимо осуществить, чтобы завершить трансформацию „Мегафона“ в цифровой бизнес в самом сердце новой цифровой экосистемы в России», объяснил исполнительный директор компании Геворк Вермишян.

( Читать дальше )

"Мегафон" не собирается продавать активы для финансирования программы выкупа акций (buy back). Об этом сообщил в ходе телефонной конференции для инвесторов исполнительный директор компании Геворк Вермишян.

Вермишян ранее пояснил, что сумма тендерного предложения при стопроцентном отклике инвесторов составит примерно 77 миллиардов рублей. Компания, по его словам, будет принимать решение об источнике финансирования программы ближе к 22 августа. Он не исключил, что компания может привлечь для этого кредит, в частности у своего акционера — Газпромбанка, но на рыночных условиях.

«Мы однозначно не будем ничего продавать для финансирования программы выкупа акций. У нас есть достаточная ликвидность и достаточная банковская поддержка»

Прайм

Цена выкупа примерно 607 руб. по текущему курсу соответствует премии около 20,3% к цене закрытия акций на Московской бирже в пятницу.

Номинально премия высока по российским меркам, но все-таки недостаточно высока для того, чтобы говорить об отсутствии ущемления интересов миноритариев. Напомню, что 25 октября 2017 года, за день до объявления главы совдира «МегаФона» через СМИ о возможном отказе компании от выплаты дивидендов, акции «МегаФона» стоили 591 руб.

После сообщения котировки устойчиво снижались и 13 июля 2018 акции стоили 504 руб. – не так далеко от исторических минимумов. Далее, 15 июля 2018, совдир заявляет о делистинге с упомянутой ценой выкупа примерно 607 руб. Это чуть выше уровней закрытия до объявления о возможном отказе от дивидендов. Реально же акции в моменте торгуются и вовсе по 583 руб. – инвесторы закладывают в цены накладные расходы и разного рода риски. При всем при этом акционеры недополучили до 10% годовых дивидендной доходности.

Как бы то ни было, мы рекомендуем держателям акций и расписок «МегаФона» принять участие в программе выкупа. По текущим рыночным ценам участие в процедуре выкупа выгоднее продажи бумаг на открытом рынке. Незакрытая премия на уровне примерно 4% годовых к дате завершения расчётов по выкупу с учетом необходимых дополнительных расходов на валютный хедж подразумевает почти безрисковую рублевую доходность от 20% годовых. В моменте это является лучшим предложением фиксдоходности на российском рынке с относительно низким риском.

Нигматуллин Тимур
«Открытие Брокер»

Сегодня стало известно, что Мегафон намерен уйти с Лондонской фондовой биржи и провести выкуп бумаг у миноритариев. Совет директоров Мегафона 15 июля одобрил программу выкупа 20,8% акций у миноритариев в период с 16 июля по 22 августа 2018 г. Цена выкупа на LSE составит $9,75 за GDR, приблизительно составляет 600 руб.

В Мегафоне также отметили, что совет директоров пока не принял решение о делистинге обыкновенных акций компании на Московской бирже — в связи со сложностью и возможными высокими затратами на процедуру. Возможно Мегафон рассмотрит вопрос о делистинге акций на после завершения программы buyback.
       
Напомним:
       
Мегафон опубликовал финансовые результаты за I кв. 2018 г. Консолидированная выручка телекомсегмента увеличилась на 2,6% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года — до 76,4 млрд руб., показатель OIBDA составил 30,5 млрд руб., увеличившись на 5,3%. Чистая прибыль за I кв. 2018 г. без учета результатов Mail Group увеличилась на 57,2% к аналогичному периоду 2017 г. — до 6 млрд руб. Основными причинами роста прибыли является сокращение убытков по курсовым разницам и увеличение доходов от услуг передачи данных.

Акции отреагировали 16% — ным ростом котировок. Рекомендуем продавать бумаги Мегафона из портфелей акций по цене близкой к 600 руб.

КИТ Финанс Брокер

Цена оферты «МегаФона» превосходит пятничное закрытие на 20,3%. Результаты оферты планируется объявить 23 августа, а к 13 сентября выкуп должен быть завершен.

Менеджмент компании аргументирует своё решение трансформацией телекома, которая может создать дополнительные риски для акционеров и отрицательно повлиять на финансовые результаты эмитента. В результате сделки произойдёт снижение free-float, что приведёт к понижению уровня листинга с первого до третьего уровня на Московской бирже.

При этом, менеджмент не исключает возможного дальнейшего делистинга с Московской биржи. В результате выкупа миноритарных долей компания потеряет шансы на включение в индекс MSCI Russia. Также под вопросом остаются дальнейшие выплаты дивидендов.

Более вероятно, что деньги будут распределяться в пользу проектов модернизации телекома. На текущий момент акции компании торгуются по цене 583 рубля, что предполагает дисконт 4,6% к цене оферты. Таким образом, акции «МегаФона» больше не интересны для миноритарных акционеров. Однако, делистинг «МегаФона» может положительно отразится на котировках его главного конкурента – МТС, ввиду дополнительного притока ликвидности со стороны высвободившегося капитала миноритарных долей.

Безуглов Валерий
ИК «Фридом Финанс»