Мечел

Как мы понимаем, Мечел не станет публиковать результаты за 3К23 по МСФО, перейдя на публикацию полугодовой финансовой отчетности. Восстановление добычи коксующегося угля в 3К23 было в целом ожидаемо рынком и нами, поэтому мы можем увидеть некоторую фиксацию прибыли в акциях Мечела, которые значительно выросли в стоимости за прошедший месяц на ожиданиях публикации хороших операционных и финансовых результатов за 3К23.

Мы подтверждаем позитивный взгляд на бумаги Мечела и целевую цену в 350 руб/акцию.

Похоже в этой цене Мечела находится мощный уровень поддержки. И волатильность бумаги вкупе с хорошими прогнозами роста делает её самой интересной для спекуляций. 

Уровень 310 был зачерпнут уже в третий раз и выкупается за пару часов. Посмотрим, как будет сегодня, но судя по хвостам часовых свечек, рынок не дает дешеветь. Буду увеличивать объёмы.

В 3 квартале рост добычи угля составил 17% по отношению к предыдущему кварталу. Последовательное выполнение программы технического перевооружения и постоянная работа, которая проводится в части повышения операционной эффективности угольных предприятий «Мечела», позволила нам завершить отчетный период с положительной производственной динамикой и существенным ростом показателя продаж основной продукции – концентрата коксующегося угля (ККУ). 

Реализация ККУ в третьем квартале в целом увеличилась на 43%, в адрес третьих лиц – на 139%. Рост продемонстрировали как экспортные, так и внутренние продажи, при этом на российском рынке данный показатель вырос почти в 2,5 раза. 

Курс рубля стремительно укрепился, индекс Мосбиржи ушел в боковик, нефть уходит вниз, Эльвира Набиуллина и Тинькофф ставят на бум IPO в следующем году. Какие активы становятся самыми актуальными прямо сейчас? Что покупать при росте рубля и почему? Если рынок в боковике — как поступать долгосрочному инвестору, а как краткосрочному? Как подготовиться к сезону IPO? Как зафиксировать полученную прибыль на подольше? Об этом сегодняшняя статья.

Эльвира Набиуллина на той неделе выступала в Госдуме, очень много говорила на тему инфляции.



По словам Набиуллиной, каждый процент инфляции обедняет людей на 600 млрд рублей в год, а незадушенная инфляция — это будущий убыток и для простых людей, и для предприятий. Поэтому ЦБ хочет добить инфляцию до целевых 4%, а уже потом снизить ставку. Тем не менее, Эльвира Сахипзадовна признает и то, что дорогой капитал — это большая проблема для российской экономики. Чтобы ее решить, она призывает российские компании активнее идти на IPO и привлекать капитал акционеров.

Мы ожидаем, что индекс МосБиржи краткосрочно продолжит торговаться в широком боковике 3300–3000 п. На повестке дня остаются геополитические риски, а ЕС готовит очередной пакет санкций. 

В краткосрочных идеях добавляем Татнефть-ао вместо НОВАТЭКа в списке фаворитов. Долгосрочные идеи без изменений.

Краткосрочные идеи

📈 Краткосрочные фавориты:

• ЛУКОЙЛ / Роснефть — потенциальные дивиденды при текущих ценах на нефть и слабом рубле.

• Мосбиржа — жесткая монетарная политика позитивна для биржи. 

• HeadHunter — вероятная редомициляция и сильные результаты за II полугодие 2023 г. 

• Сбер — публикация стратегии 6 декабря.

• Мечел — ожидаем сильные операционные результаты в конце ноября.

• Заменяем НОВАТЭК на Татнефть — нефтяная компания будет позитивно реагировать на восстановление котировок нефти.

Исключаем НОВАТЭК из списка лидеров в связи с возросшими рисками, связанными с предстоящим запуском первой очереди «Арктик СПГ – 2» в декабре, поскольку санкции теперь нацелены на логистику проекта, а не на его способность производить.