Минфин

💴 Только мы с вами обсудили дефицит бюджета РФ (который составил 3,3₽ трлн или 2,3% ВВП), как Минфин сделал весомое заявление для фондового рынка:

«Объем недополученных нефтегазовых доходов ФБ прогнозируется в январе 2023г в размере -54,5₽ млрд. Таким образом, совокупный объём средств, направляемых на продажу юаней, составляет 54,5₽ млрд. Операции будут проводиться в период с 13 января 2023г по 6 февраля 2023г, соответственно, ежедневный объём продажи юаней составит в эквиваленте 3,2₽ млрд»

Из этого становится ясно, что Минфин решил на полную использоваться свой первый экономический рычаг. Так как часть «токсичной» валюты была списана со счетов ФНБ и переписана на счета ЦБР (

Сегодня насыщенный день. Аукцион ОФЗ, новости от Минфина и ЦБР, манипуляции со съемом стопов в Ри, Си, юане.

Что дальше. ФНБ будут продавать, это просто перевод юаней из Минфина (ФНБ) в ЦБР. А Минфин получит рубли в ФНБ, которые направит в бюджет.

Итог — денег в РФ станет больше. Добавим сюда недопоступление нефтегазовых доходов. Долларов и юаней станет меньше. 

Валюта вырастет, Рубль-Доллар до 73-75. Юань, соответственно.

А сегодня — просто отъем денег у физиков.

P.S. Для любознательных. В момент выхода новостей в 12:02 юань укрепился против доллара. Ненамного, но все-таки.

Глава Минфина РФ Силуанов заявил 27 декабря Ведомостям:

С ЦБ вопрос согласовали. С января следующего года правило будет работать. Механизм уточнился: 8 триллионов [за год]. Все, что сверху – туда [в ФНБ], все, что ниже — оттуда [из ФНБ]. Сделаем оценку из месячных показателей и, соответственно, будем принимать решение о пополнении или непополнении [изъятии из] Фонда национального благосостояния.

Сегодня Минфин РФ сообщил, что ожидаемый объём недополученных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в январе 2023 года в размере -54,5 млрд руб. Получается, что ЦБ продаст ЮАНЕЙ в январе на 54,5 млрд рублей, то есть закупит рублей для Минфина. Ежедневный объём продажи иностранной валюты (юаней) составит в эквиваленте 3,2 млрд руб. Закупка рублей (продажа иностранной валюты) = укрепление рубля.

🗣 Силуанов заявил, что дефицит федерального бюджета в 2022 году составил 3,3₽ трлн или 2,3% ВВП. В принципе такая ситуация читалась (затраты на СВО и санкции сделали своё дело). Но главный сигнал мы с вами получили ещё в декабре 2022 года, тогда Минфин повысил оценку дефицита федерального бюджета РФ на 2022 год (с 0,9% ВВП до 2% ВВП). В этом же месяце ввели санкции на морскую доставку нефти, после чего цена Urals опустилась ниже $60 за баррель и частные инвесторы столкнулись с ослаблением рубля по отношению к другим валютам (сейчас основные валютные пары находятся в боковике, мы с вамиразбирали юань и пришли к выводу, что его история подходит к концу и ~20% профит уже не стоит ожидать). По факту даже с учётом декабрьского повышения недосчитались 0,3% (400₽ млрд), конечно, после таких цифр правительство будет действовать и изыскивать средства в бюджет (

Для государства такие бумаги, видимо, привлекательны с той точки зрения, что по ним не надо будет платить купоны, а значит можно будет снизить затраты на текущее обслуживание госдолга. Для населения они могут быть интересны в случае, если их доходность будет не ниже ставок по депозитам в госбанках и, как минимум, конкурентоспособна по сравнению с классическими купонными ОФЗ.

🇷🇺 На валютном рынке продолжаются покупки. Если доллар в боковике, то юань показывает рост по отношению к рублю. Всё это происходит на фоне:

▪️ Снижения цен на нефть. Urals торгуется ниже $60 за баррель, но ещё необходимо учитывать скидки, которые предоставляют Индии и Китаю (проскакивает информация о $40 за баррель). Похоже, что планыОПЕК+ рушатся, но без их снижения добычи и словесных интервенций мы были свидетелями более резкого снижения цен;

▪️ Президент России Владимир Путин подписал законо федеральном бюджете на 2023–2025 годы с постепенным снижением дефицита с 2% до 0,7% ВВП. Пока все обсуждают дефицит бюджета, правительство уже начинает действовать: повысили НДПИ и ввели разовые выплаты для некоторого сырья (

Минфин определился с новой структурой Фонда национального благосостояния (ФНБ). Евро, иены и фунты стерлингов из состава валют ФНБ исключаются, рассказал «Ведомостям» близкий к правительству источник, информацию подтвердил знакомый с текстом приказа ведомства собеседник. По их словам, согласно новой структуре, до 80% фонда разрешено инвестировать в юани, до 40% – в золото. То есть доли могут варьироваться: например, 70% займут юани, 30% – золото.

Согласно действующим пропорциям, утвержденным Минфином летом 2021 г., ФНБ должен на 39,7% состоять из евро, на 30,4% – из юаней, на 5% – из фунта стерлингов, на 4,7% – из иены и на 20,2% – из золота. Ранее в состав фонда входили доллары США. Средства в евро, фунтах и иенах на счетах в ЦБ заблокированы из-за санкций.