Мнение по рынку

ОТКРЫТОЕ ПИСЬМО ТИМОФЕЮ МАРТЫНОВУ
Тимофей, добрый день! Поскольку я считаю сайт, созданный тобой серьезным и ты прилагаешь усилия к его улучшению, то хотелось бы обсудить следующий вопрос.Что-то надо делать с информацией, поступающей на сайт и блогом новостей.Вот отсюда кстати говоря и столько троллей на сайте и столько срача.Что я имею в виду.Поскольку у вас фильтра отсортировающего инфу или нет или он никудышно работает, то деза информационная последнее время вбрасывается через блок новостей очень много. Причем даже очень хорошо чувствуется кому это надо и чби длинные уши торчат за тем или иным материалом подобного рода.Особенно этим у вас Tatiana. Вообще то мировая практика хоть как то уважающих и серьезных мировых СМИ говорит, что если автор даже заподозрен в связях со спецслужбами ему ход в издание навсегда уже закрыт.Я конечно понимаю интерес ФСБ к Вашему сайту(все таки многие участники проекта принимают конкретные торговые решения на рынке), но поверь мне для нормального существования сайта подобное положение губительно. Вот не знаю, как коллеги отнесуться к такому мнению, но между тем проблема оостается.Тернер.

На текущий момент ситуация с ликвидностью действительно достаточно «пугающая», и это без учета рисков оттока депозитов (вывод вкладчиками). Структурный дефицит ликвидности в марте 2012 составлял 1 трлн.; в 2013 – 1,915 трлн.; и на конец марта 2014 уже 4,908 трлн.

Как видите динамика «ускорилась». А прогнозы на конец года пока весьма «печальны» — дефицит может достигнут показателя в 7 трлн. И надо не забывать, что существует проблема залогов.

Текущий объем по РЕПО с ЦБР равен 2,983 трлн. + кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами/ другие кредиты – 1,555 трлн. В текущих условиях, продолжается «сжатие» рынка междилерского РЕПО (вопрос рисков на контрагента выходит на первый план). Если в начале 1-го квартала объемы открытых позиций на междилерском РЕПО были в промежутке 412-476 млрд., то к концу квартала они приблизились к 323 млрд.; при этом РЕПО с ЦК достаточно стабильно в районе 50-60 млрд.

Также в марте отмечается резкий рост дисконтов по корпоративным бондам с 10% к 11,7%. По акциям волатильность достаточно большая мин/макс = 11/16%. ОФЗ стабильны в достаточно узком диапазоне 6,9-6,2%.

На рынке валютного СВОПа по операциям с ЦБР – с начала марта устойчивый тренд вверх от нулевых объемов к 488 млрд. рублей. на конец квартала + операции без учета ЦБР составили 1,144 трлн.

В банковском секторе ситуация более критичная, кредитование банками банков имеет устойчивый снижающийся тренд со 109 млрд. в феврале 2014 до 22,6 млрд. в конце 1-го квартала. Кредитование банками небанковских организаций снижалось в меньшем масштабе – от максимума 83 млрд. к 53 млрд. На более-менее стабильном уровне остались лишь «прочие операции» — в районе 80 – 100.

( Читать дальше )

Доброе утро всем.

Посидел, как обычно, утром и просмотрел графики. Обо всем по порядку. Сразу скажу,  что графики у меня на компе, а пишу с планшета,  поэтому без картинок. 

Брент. Вчера я его вшортил по 110.3 в расчете на отбой от границы дауна по дням. Вход сработал и цена импульсом отскочила вниз. Цель первая это уровень многонедельного апа в районе 107-108. Там буду пристально смотреть,  что дальше. А пока все также. За исключением того, что сегодня стоп подтяну в БУ.

По голде тоже все по плану. Жаль конечно, что баксик не добили вчера до идеального входа, но… Я жду уровня 1285 и там опять же дневной уровень. Надо будет понаблюдать за характером. Сладкая цель на 1200 по неделям. 

Рассмотрим сегодняшние потенциальные входы.

По фьючу ртс заявку оставлю там же. Это вход в шорт по 128500 со стопом выше на 1000п. Цель будет хорошая. В районе 120. 

По сберу пока не вижу входа. Лонг от тренда на днях я прозевал вчера, а шорт как то не видится. Но адруг...

По ГП около 15000 хорошая точка для входа в шорт. Тут и уровень хороший по дням и неделям. По вчерашней свечке видно, кстати, как оттуда начали работать шорты. Но с фактором Китая стремновато. Хотя сколько раз себе говорил. Цена найдет оправдание, чтобы отработать уровень.))  Поэтому шортану половиной гпшного лимита по 15015 со стопом 15115.

Вот такой сегодня план. Удачи всем,  коллеги.

Итак, утром, как писал поставил заявку на шорт по голде на 1308. Но бакс не добили. Возможно еще дадут, но есть ощущение,  что могут вниз пойти. Поэтому вшортил по 1303. Стоп я как и хотел поставил на 1313. Если дойдет до 1290, то стоп в БУ. А цель, если честно,  в районе 1200. Так как по неделям очень хороший коридор там 1200-1400.

В общем как и говорил. По второму такая же картина только нет Евробакса. =) 

По текущей, вчера на закрытие добавил в РИ 100 контрактов по 109. 800 — из них 50 скинул по 120.700, после дороги проспал до 12 дня из за этого не успел отфиксировать выше 121…  Ближе к закрытию планирую сократить кол-во до 250,  понедельник если все ок, доводить до 600 с целями 124-126. Скидывать все буду, при условии ухода ниже 118.  

Сегодня актуален валютный рынок, каковы причины слабости доллара? В общем не для кого не секрет ответ кроится в доходности гос.облигаций. До коле это будет продолжатся? имхо до 16-18 мая. Глобальный разворот по доллару увидим в числах 5-10 августа, если брать в расчетт доходности и кривую ожиданий по % ставкам. Не стоит забывать о Китае что млять за диферсификацию устроили? 

( Читать дальше )

Вчера был ударный даже не день, а получасовик. Многих шортистов даже на маржины не свозили. Сегодня они еще разбавляются. Индекс оптимизма смартлаба тому подтверждение. Вот поэтому думаю, будет еще ударный выброс вверх, а может и продолжение роста до 130.

Удачи. 

Вроде бы санкции ввели, вроде бы народ должен сваливать из страны и брать баксы срочно.

А все наоборот случилось? Срочно от баксов избавляются и возвращают домой деньги? Какие мнения? Такое ощущение, что чем сильнее Запад поддает парку на рынке, тем комфортнее нашим рублевым активам? Смешно даже! :)

Это основополагающий вопрос текущего состояния. Куда же мы все-таки идем??
Сложно ответить на такой вопрос. Однако, я останусь «верен себе» и не буду разводить демагогию на 20 листов о том каким же курсом мы идем... 

Уже с год (наверное) ЦБР говорит, что он перешел от валютного таргетирования к инфляционному. Т.е. (говоря прямо) цель Центрального Банка (ессно, не его личная, а «спущенная сверху») действие на инфляционные процессы (коротко и просто — снижение инфляции).

В конце марта (на Биржевом Форума) ЦБР сказал, что цель — инфляция 4% (это уже при ключевой ставке 7%). Однако, на заседании  25 апреля (читаем через месяц) ключевую ставку поднимают на 0,5% и говорят, что инфляция должна составить не более 6%. Также, хочу заметить, что к 2016 Центральный Банк предполагал «склеить» ставку рефинансирования (8,25%) с ключевой ставкой (с 28.04.14 — 7.5%). И мне кажется, что это все произойдет уже в этом году (с такими темпами изменения инфляции)...

Другое дело, что «насильственное» снижение инфляции Центральным Банком не верно (ИМХО), поскольку это в корне убивает «смысл» экономики — экономический рост. В текущих «реалиях» — со 100% вероятностью (увеличение %% ставок, сокращение инфляции, большой объем оттока капитала) можно говорить об отрицательном экономическом росте. Также, как экономист, я бы не рассматривал инфляцию, как развивающуюся линейно… С учетом того, что инвестиционный сектор (мягко говоря) «скатывается в пропасть» — рост инфляции способствовал бы стимуляции капиталовложений. Во всем мире (практически) ведется политика «количественного смягчения», тогда как у нас (зеркально) «закручивают гайки»… Хотя в целом, учитывая то, что сейчас происходит в банковском (да и не только) секторе — текущая политика ЦБР выглядит вполне «оправданной». Большинство экономистов считают, что инфляция становится негативной для экономики (тем фактором, с которым нужно бороться), когда достигает отметки в 10-15%…

( Читать дальше )