МосБиржа

Пруф:



Если кто не понял, они все еще перекладывают деньги в акции!
А заходы в первых числах марта — это всегда в начале каждого месяца так — это не влияет, просто з-п народ закидывает.

Юрлица продолжают держать нетто-шорт (разницу лонг и шорт позиций) у исторических максимумов во фьючерсе на Индекс ММВБ.

Больше графиков смотрите на сайте MSCinsider
Подписывайтесь на телеграм-канал

 

Разбираю отчет Мосбиржи для вас. 

✔️ Чистая прибыль 2024, млрд руб. = 79,2 (в 2023 = 60,8); напомню, что целевой уровень по прибыли Мосбиржи на 2028 год был = 65 млрд руб. 

1 кв. = 19,3

2 кв. = 19,5

3 кв. = 23

4 кв. = 17,4



✔️ Чистые процентные доходы 2024, в млрд руб. = 82,4 (рост на 62% г/г)

1 кв. = 19,9

2 кв. = 23,2

3 кв. = 22,4

❌ 4 кв. = 16,8 

❗️Снижение процентных доходов в 4-м квартале — главная неожиданность

Напомню, что ЦБ повысил ставку до 21% 25 октября 2024 года. Таким образом, Мосбиржа должна была получить наиболее высокие процентные доходы в 4 кв., НО не вышло. Проблема, насколько я понял, в снижении клиентских остатков на счетах биржи, на которые она получает проценты. По моим расчетам, они составляют около 330 млрд руб., при том, что на начало года были около 500 млрд руб. 

Цифру в 330 млрд руб. я возьму для расчетов процентов за 2025 год. 

✔️ Комиссионные доходы, в млрд руб. = 63 (рост на 20,6% г/г)

1 кв. = 14,5

2 кв. = 15,5

3 кв. = 14,9

( Читать дальше )

Среднестатистический хомяк выбирает сейчас такое, мечтая, естественно, озолотиться до лета.

Интересно, что #PLZL Полюс попал в портфель, когда уже все случилось, вырос на супер отчете при анонсированном дивиденде.

Доля #GAZP Нацдостояния увеличилась за счет роста тела, плюс наверняка еще усреднили уже на росте давнишние акционеры в ожидании пришествия чуда.

#YDEX и #T, сладкая парочка, нравятся инвесторам суммарно все равно меньше Нацдостояния и примерно в 3 раза меньше зеленого исполина #SBER Сбера.

Доля валютной подушки #SNGSP Сургутнефтегаз префов стабильна, #LKOH ЛУКойл и #ROSN Роснефть также что называется по рынку.
В целом нормальный такой портфель с явным перевесом на 3 акции.

Предположу, что в случае реального изменения дел в сторону улучшения возможна достаточно быстрая перекладка как раз из Сбера в… Газпром, что мы уже видели ранее в 2021-2022 годах.

Но никак не перекладка из фондов денежного рынка в акции, о чем поют достаточно активно брокеры и мечтают фантазеры-блогеры.

( Читать дальше )

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Инвесторы вывели из фондов денежного рынка в феврале рекордные ₽28 млрд. — вывели в основном в облигации.

— Биткоин отскочил к $95,000 после новых заявлений Трампа о создании стратегического криптовалютного резерва. Помимо биткоина и Ethereum, в него войдут криптовалюты Solana, Cardano и Ripple. —отскочил, но не закрепился выше $95,000, что технически было условием продолжения отскока, поэтому цена снова упала.

— Списывать ипотеку за рождение детей предложили в Госдуме. Согласно проекту поправок, государство будет погашать 25% задолженности за каждого ребёнка, а после четвёртого ребёнка ипотека будет полностью аннулирована. — где ж столько денег в бюджете на это найти? Или будут ценовые ограничения?

( Читать дальше )

 На первый взгляд, квартальный отчет посредственный. На ухудшение повлияла динамика процентных доходов:

 

📍 Комиссионный доход 18 b₽ (+12% г/г)

 

📍 Чистый процентный доход 16,3 b₽ (-15% г/г)

 

📍 EBITDA 22,7 b₽ (-13% г/г)

 

📍 Чистая прибыль 17,4 b₽ (-13% г/г)

 

Во-первых, на 24% г/г выросли операционные расходы – тут и найм новых сотрудников, и маркетинг, и техобслуживание. Во-вторых, процентный доход по денежным средствам в Q4 снизился до 13 b₽ против 18 b₽ в Q3. При этом кэш и средства в финансовых организациях не уменьшились, а выросли за квартал на 464 b₽.

 

💡  Есть вероятность, что часть процентных доходов не успели зафиксировать в 4 квартале и перенесут на 1 квартал. Процентная ставка остается высокой, комиссионные доходы растут двузначным темпом. Получаемую прибыль снова частично отправляют на депозиты. Котировки слабо просели на отчете, но с пиков февраля скорректировались на 10%. Это удобный момент нарастить позицию, поскольку компания все еще дешева и продолжит зарабатывать как при текущей ДКП, так и при ее смягчении в случае успеха мирных переговоров.

( Читать дальше )

Добрый день, наверное уже вторую неделю я интересуюсь формулами расчета доходности на бирже (не простыми где купил, держал и продал, а когда в промежутке между покупкой 1 лота и закрытием сделки, были и дополнительные покупки с целью усреднения и частичные закрытия позиции).
Т.к. брокеры у себя в аналитике (может только мой) доходность приравнивают к полученной вариационной марже, то заинтересовался и методикой расчета вармаржи.
Я «думал», что умею пользоваться поиском в интернете и легко найду нужную мне информацию, но как же я был наивен, кроме самых простых формул расчета доходности, из разряда умножьте разницу цены покупки и продажи на количество лотов, а для вармаржи как разница цены предыдущего клиринга и текущего, так найти и не удалось. 
За это время я сам пытался посчитать доходность, но все мои методы не давали результата который бы соответствовал расчетам брокера за период который я взял для примера.

Я даже задал вопрос в чате своим брокерам как рассчитать вариационную маржу на чуть более сложном примере.

( Читать дальше )

Февраль прошёл под знаком переговоров о переговорах, которые запустили очередное ралли. Хотя это больше похоже уже на американские горки. Двери биржи открылись перед 3,86 миллионами инвесторов, которые любят, когда всё дорожает, а потом не любят, когда всё дешевеет.

Мосбиржа поделилась итогами февраля 2025 года, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего. Смотрим объёмы торгов акциями и облигациями, народный портфель февраля и другие интересные данные. 

Свежая кровь

Число физлиц, имеющих счета на Мосбирже, за февраль увеличилось на 471 тысяч и достигло 35,98 млн, ими открыто более 66,33 млн счетов (+0,93 млн). В феврале было 3,86 млн активных инвесторов (3,8 млн в январе). Отлично покуролесили, ведь сначала всё росло, потом всё корректировалось.

Я, один из этих 3,86 млн активных инвесторов, веду телеграм-канал про инвестиции и публикую много аналитических постов, подписывайтесь.

( Читать дальше )

📌 Как известно, Мосбиржа является бенефициаром высокой ключевой ставки, но что станет с бизнесом компании, когда ключевая ставка начнёт снижаться? Сегодня изучим результаты компании за прошедший год и найдём ответ на этот вопрос.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Процентные доходы за 2024 год выросли на 56,9% год к году до 81,9 млрд рублей. Более половины своей выручки Мосбиржа получает благодаря размещению клиентских остатков под процент. Эти средства вкладываются в краткосрочные ценные бумаги, за счёт чего Мосбиржа и получает процентный доход.

• Комиссионные доходы увеличились на 20,6% до 63 млрд рублей благодаря высокой активности клиентов и компаний.

• Чистая прибыль показала рост на 30,4% до 79,2 млрд рублей – темпы роста прибыли всё ещё достойные, но уже не сравнятся с +67% в 2023 году.

• На конец 2024 года у Мосбиржи отсутствовал долг, что является значительным позитивом в период высокой ключевой ставки.

❗ РИСКИ:

• В 4 квартале видим замедление роста фин. показателей – по сравнению с 4 кварталом 2023 года чистая прибыль снизилась на 13,4%, а процентные доходы уменьшились на 14,3%. Клиентские остатки на счетах начали снижаться.

( Читать дальше )

В феврале инвесторов поджидали: сначала — бурное Трампо-ралли на начале переговорного процесса, затем — сохранение ставочки ЦБ, ну а в последние дни — спад эйфории и боковик по индексу Мосбиржи. Как обычно, наше любимое казино поделилось итогами месяца, а также пересчитало своих клиентов и рассказало, куда они вкладывались активнее всего, пока рынок отыгрывал геополитические новости.

👀Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом месяце, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой лучший в своём роде телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📊Сколько нахомячили

📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за февраль увеличилось на 471 тыс. и достигло 35,98 млн. Совершали сделки из них в феврале 3,86 млн активных инвесторов (3,8 млн в январе). Я тоже регулярно совершал.

💰Общий объём торгов в прошлом месяце составил рекордные 132,5 трлн ₽ (в январе было 105,4 трлн ₽). В частности, только один Сид вбухал 245 тыс. ₽ в наше фондовое онлайн-казино.

( Читать дальше )