МосБиржа

Две недели к ряду мы видим как IMOEX продолжает топтаться на месте ввиду дальнейшей неопределённости. Продвижение в переговорах логично замедлилось, так как впереди есть различные нюансы в подготовке встречных предложений по урегулированию конфликта.

За какими тенденциями стоит следить в текущей ситуации?

⬇️Отток с денежного рынка. Эйфория с середины декабря заставила многих инвесторов выводить деньги с денежного рынка в пользу акций и облигаций. На текущий момент, данный тренд продолжается.

Объем денежного рынка исчисляется чуть меньше 1 трлн. рублей и даже при 21% ставке инвесторы продолжают выводить деньги в пользу других активов, видя дальнейший потенциал к росту.

⚠️Позиции юр лиц. Как правило, на длительном горизонте юр лица более трезво смотрят на дальнейшие перспективы рынка, именно поэтому мы и следим за их движениями.

На текущий момент мы видим, как в последние пару недель юр лица смотрят на рынок с большим пессимизмом, открывая все больше шорт контрактов на индекс Мосбиржи. Физики же, имеют гораздо больший оптимизм.

Курсы валют ЦБ на 28 февраля:

💵 USD — ↗️ 87,6967
💶 EUR — ↗️ 92,0362
💴 CNY — ↗️ 11,9563

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,32%, составив 3 232,65 пункта.

▫️ Банки. Эльвира Набиуллина выступила на встрече с Ассоциацией банков России. ЦБ прогнозирует прибыль банков в текущем году на уровне 3-3,5 трлн руб. (3,8 трлн руб. в 2024 г.); строительная отрасль по мнению регулятора накопила запас прибыли и вполне способна переждать замедление ипотеки; 21% — необходимый уровень ключевой ставки для достижения цели по инфляции, а сейчас, возможно, происходит разворот факторов, влияющих на инфляцию.

▫️ Авиа. Пассажиропоток российских авиакомпаний в январе: 7,85 млн чел. (+0,34% г/г). Внутренний: 5,81 млн чел (-1,43% г/г), международный: 2,04 млн чел (+5,73% г/г). ТАСС напоминает, что по итогам 2024 г. перевозки составили 111,7 млн чел (+6% г/г).

▫️ Московская биржа (-1,36%); С сегодняшнего дня площадка допустила к утренним торгам БПИФы (AMNR, AKFB) и акции «Элемента». Теперь на утренних торгах доступны 57 акций, 57 ОФЗ, 2 БПИФа.

С 27 февраля 2025 года на утренней торговой сессии фондового рынка Московской биржи инвесторы могут заключать сделки с паями биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ).

Первыми фондами, доступными на утренних торгах, стали БПИФ «АТОН – Накопительный в рублях» (AMNR) под управлением УК «Атон-менеджмент» и БПИФ «Альфа-Капитал Облигации с переменным купоном» (AKFB) под управлением УК «Альфа-Капитал».

Кроме того, с 27 февраля в перечень бумаг, доступных на утренних торгах, вошли акции ПАО «Элемент» (ELMT).

Таким образом, на утренней сессии инвесторы смогут заключать сделки со 116 ценными бумагами: 57 акциями, 57 ОФЗ и паями двух БПИФов.

Московская биржа возобновила проведение утренней торговой сессии на фондовом и срочном рынках с 27 января 2025 года. Торги на рынке акций осуществляются 17 часов в сутки – с 6:50 до 23:50, на срочном рынке и рынке облигаций – 15 часов в сутки – с 8:50 до 23:50.

Полный перечень ценных бумаг фондового рынка, доступных на утренних торгах, размещен на сайте биржи. На срочном рынке в утренние часы доступны все инструменты, которые торгуются на основной сессии.

Курсы валют ЦБ на 27 февраля:

💵 USD — ↘️ 85,9279
💶 EUR — ↘️ 90,1826
💴 CNY — ↘️ 11,7370

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,51%, составив 3 276 пунктов.

🌡 Инфляция в РФ на 24 февраля. Недельная: 0,23% (0,17% н.р.), с начала года: 1,94% (1,71% н.р.), годовая: 10,07% (10% н.р.).

▫️ ЦБ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки. Рассматривались два варианта – повышение до 22% годовых и сохранение на текущем уровне. К концу 2024 г. инфляция значительно увеличилась, большинство показателей устойчивой инфляции превысили 10%, разворота тенденций в динамике нет, масштаб перегрева экономики не уменьшился, но ожидается, что «текущие темпы роста цен в ближайшие месяцы начнут снижаться». Высокие инфляционные ожидания создают вторичные эффекты динамики цен. Как укрепление рубля повлияет на цены «пока сложно оценить», как и устойчивость этого укрепления.

▫️ Минфин опубликовал результаты аукционов по размещению ОФЗ. ОФЗ-ПД 26225 (погашение 2034.05.10) – размещенный объем: 50 млрд руб. (при спросе 84,533 млрд руб.), выручка: 31,286 млрд руб., средневзв. цена: 60,6059%, средневзв. доходность: 15,98% годовых.

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала!
Сегодня российский рынок окружает малое количество позитивных событий и ослабление факторов поддержки. Вчера мы с вам разобрали влияние укрепленного рубля на акции фондового рынка, а позже резко подешевела мировая нефть.

С 74$ снизилась стоимость до 72,4$ (-2,64%📉). Поэтому сегодня атмосфера коррекции и спекулятивного настроя. Однако, не стоит торопиться с выводами, а воспользоваться этим моментом просадки рынка, но только аккуратно и без спешки.

В чем заключается выгода коррекции?

Одним из главных стимулов Трампа — это возможность снизить мировые цены нефти, чтобы позже снять санкции с поставок российской нефти. Ведь американцы хотят все подешевле и побольше. Такой сценарий вполне реален и будет выгоден для российских компаний

1️⃣Поэтому обратите внимание на приобретение таких нефтяников как Сургутнефтегаз🛢️ и Газпром нефть🏭, которые попали под санкции при Байдене.

По поводу газа, Новатэк🏭 уже доказал свою перспективу роста в течении февраля на +24,9%🔥. В декабре представитель Новатэка уже ездил в США по вопросу смягчения санкций против «Арктик СПГ». Сценарий такой сделки высоко вероятен, когда сейчас налаживаются дипломатические отношения России и США.

Техническая картина по Индексу МосБиржи не меняется: бенчмарк торгуется в зоне перекупленности, которую в идеале стоит устранить для дальнейшего роста. Тем не менее восходящий тренд пока в силе, и индекс будет стремиться к отметке 3500 пунктов.

• Краткосрочные идеи: без изменений.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 32%, Индекс МосБиржи — на 31%, аутсайдеры — на 19%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

Сургутнефтегаз ап
Сургутнефтегаз — один из активов, который больше всего реагирует на ослабление рубля. После чрезмерного укрепления российской валюты мы ожидаем ее умеренное ослабление, что будет напрямую отражаться в настроениях в бумаге. У нефтяной компании есть огромная денежная подушка, которая инвестирована в валютные депозиты. Именно привилегированные акции выигрывают от обесценения рубля, так как, в отличие от обычных, дивиденды напрямую зависят от финансовых доходов.

Татнефть
Cохраняем ожидания сильных показателей Татнефти в отчете за 2024 г., который должен выйти в марте. При подтверждении наших прогнозов есть высокая вероятность пересмотра объема дивидендов, направляемых акционерам, в сторону увеличения. Текущий темп добычи ограничен только квотой в рамках сделки ОПЕК+, которую члены объединения могут пересмотреть уже в ближайшие месяцы. 

12 марта 2025 года вступит в силу новая редакция методики расчета индексов акций Московской биржи.

В новой редакции методики срок нахождения акций в листе ожидания на исключение из Индекса МосБиржи будет ограничен двумя периодами подряд. В случае сохранения условий для исключения по истечении указанного периода, акции будут исключаться из базы расчета. При этом для акций с весом более 2% предусмотрено поэтапное исключение: в рамках первого этапа будет применятся ограничивающий вес коэффициент, предусмотренный методикой; в рамках второго этапа – исключение ценной бумаги.

Также в новой редакции документа уточнен порядок расчета индексов в дополнительные торговые сессии, порядок учета дивидендов, исключены пункты, дублирующие методику расчета коэффициента free-float, добавлена ссылка на положение о пересчете значений индексов.

С новой редакцией методики можно ознакомиться на следующей странице.