Московская биржа

Газпром опубликовал отчётность по РСБУ за 1 полугодие 2024 года. И там всё плохо. Компания получила очередной рекордный убыток, несмотря на рост выручки. Что произошло и что ждём Газпром — разбираемся дальше.

Выручка Газпрома выросла на 7% до 2,927 млрд рублей. При этом себестоимость продукции выросла на 15%. Т.е. рост издержек происходит быстрее роста продаж — это всегда плохо. На это я всегда обращаю пристальное внимание.

С 1 августа 2024 года в перечень замещающих облигаций доступных к заключению сделок в рамках вечерней сессии фондового рынка Московской биржи добавляются 18 ценных бумаг семи эмитентов.

Общее количество замещающих облигаций доступных инвесторам в вечерний период увеличивается с 52 до 70 бумаг.

С указанной даты участники торгов фондового рынка Московской биржи и их клиенты смогут заключать сделки в вечернее время с более чем 250 инвестиционным инструментами, среди которых акции, облигации и паи фондов. Ликвидность на вечерних торгах обеспечивается маркетмейкерами.

Вечерняя торговая сессия на фондовом рынке Московской биржи начинается с аукциона открытия (с 19:00 до 19:05), торги в стандартном режиме проходят в период с 19:05 до 23:50.

Вечерние торги на рынке облигаций стартовали в сентябре 2021 года и позволяют инвесторам заключать сделки в удобный для них период с 19:00 до 23:50. На физических лиц приходится более 80% от общего объема операций на вечерней торговой сессии.

С полным списком замещающих облигаций, доступных на торгах в секции фондового рынка, можно ознакомиться по ссылке.

С первым днем августа!

Вчера индекс Мосбиржи закрыл торги с небольшим снижением -0,07%, на отметке 2942,68.

Попытки отрасти выше уровня сопротивления 2950 были за вчерашнюю сессию, однако к концу дня они были подавлены. Распил вокруг уровня продолжается,

На дневном графике существенных изменений нет. Отскок продолжается при нисходящем тренде. Динамика цены не выходит за пределы медвежьего канала. По технике все весьма симпатично. 😄 Поддержка в районе отметки 2910.

Сохраняю мнение о том, что рынку было бы неплохо опуститься еще на 6-8%. Идеальным был бы откат индекса IMOEX до минимумов 26-27 июня 2023 года ( в район 2742), как раз около 7% снижения от текущих значений 😅 Но для начала цене нужно опуститься до таких промежуточных значений: 2910, 2870 и 2820.

🤔Многие знакомые инвесторы и аналитики также склоняются к мнению с откатам рынка. Однако у них более пессимистичные прогнозы — откат рынка на 20%. Для меня это сильно негативный сценарий.

Представьте, что вы участвуете в конкурсе красоты в роли жюри. Но конкурс не простой. Вам выдают фотки красоток. Вам нужно угадать, какие 5 красоток окажутся самыми популярными, т.е. кого выберет большинство из числа других членов жюри. 

Иными словами, вам нужно выбрать не тех девушек, которые нравятся вам — а тех, кого выберут другими. И если вы выберете девушек, которые нравятся только вам, то скорее всего, вы проиграете. Чтобы победить, нужно изучить людей, которые рядом с вами.

Этот “конкурс красоты” описал Джон Кейнс ещё в 1936 году (поэтому его называют иногда “кейнсианским конкурсом красоты”), но с тех пор особо ничего не изменилось.

Всех приветствую!👋

Индекс Мосбиржи вчера окончил торги с ростом цены +1,3%, на отметке 2944,78.

На вечерних торгах фьючерс на индекс (MXU2024) не показал существенной динамики, колебания были почти на месте. Торги закрыты с откатом -0,12%

Как и писал вчера —

… идет борьба за уровень 2950 и вероятно быки должны его проиграть...

Объективно, весомых оснований для сильного откупа у нашего рынка нет. А вот негативных факторов, для дальнейшего отката, вполне хватает:

— Высокая ключевая ставка создает риски перетока капитала от рынка акций. А дивидендная доходность сейчас заметно скромнее купонной доходности многих облигаций.
— Слабая отчетность компаний 2 квартал и за 1П2024 г. Вчера упоминал #LKOH и #GAZP и это не единичные случаи.
— Низкие цены на сырье. Нефть вчера установила новые минимумы текущего месяца. Пока реакции нашего рынка на это минимально, но для страны экспортёра это явно негатив.
— Ну и помним про СВО и санкции. Они никуда не делись.

Новатэк опубликовал довольно сильный отчёт за 1 полугодие 2024 года. Не обошлось без ряда минусов, но в целом понятно, что акцию укатали вниз очень и очень зря. Давайте по порядку.

Добыча углеводородов по сравнению с 1 полугодием 2023 года выросла до 330,7 млн бнэ против 321,9 млн. Основу добычи (84,7%) по прежнему составляет газовый конденсат, который не подпадает под ограничения ОПЕК+.

Добыча жидких углеводородов за полугодие выросла на 12%, главным образом за счёт запуска новых газоконденсатных залежей на месторождениях Ево-Яхинского блока и увеличения площади Юрских залежей.

А вот добыча природного газа увеличилась всего на 1,2%, более того, снизилась на 3% его реализация из-за действий санкций, а также сезонного фактора. Обычно самыми прибыльными для Новатэка являются 3 и 4 квартал, когда формируются основные запасы на зиму.

Расти на операционном плане с таких показателей сложновато, особенно в условиях санкционного давления (и с учётом того, что данные показатели являются аномально высокими сами по себе), но запуск новой линии СПГ на Ямале может помочь динамике.

Индекс Мосбиржи сегодня, как и ожидали, пошел на отскок. Прирост составил 1,25%, а цена достигла целевой отметки 2950.

На текущий момент идет борьба за уровень и вероятно быки должны его проиграть. Если подобное произойдет, то существенно вырастет вероятность повторного отката к минимумам июля.

В целом 👆 данный сценарий вполне возможен, так как отчетность за 1П2024г основных участников индекса выходит не радужная.

— Прибыль Лукойла #LKOH в первом полугодии снизилась на 25,4% до 345,8 млрд руб.
— Газпром #GAZP в первом полугодии получил чистый убыток по РСБУ в 480,6 млрд руб.

Понятное дело, что это не МСФО и не отображает реально всей картины, но тенденции наблюдаются по многим компаниям. Отчетности выходят не такими вкусными и одним Сбером свят не будешь 😄

Поэтому сценарий на дальнейшее погружение нашего рынка остается в силе 😎