Моэск

ПАО МОЭСК

дивиденды за 9 мес — 0,04237 рублей на одну обыкновенную акцию

закр реестра под див — 14-й день с даты принятия внеочередным Общим собранием акционеров решения о выплате дивидендов.

ВОСА — 31 декабря
закр реестра ВОСА — 6 декабря

сообщение

Сегодня 21.11.19г.

Дивы светят 11 %.

Далее по нарастающей до 24 года.

Далее опасно.

Оэк если купят за 80 млрд, то чп 20 млрд будет 5 лет миримум отбивать эти затраты.

Вот сейчас акция по 1 рублю.

И если они 10 млрд на дивы пусквют в 24 году, и 10 на погашение оэка, то дивы около 13 %светят по текущей цене 1 рубль. Тоже шоколад.

Основные дочерние компании ПАО «Россети» отчитались по РСБУ, следовательно, можно провести сравнительный анализ компаний. Весной мы подвели итоги 1-го квартала путем сравнения динамики основных финансовых показателей на основание отчетов РСБУ. Такой же анализ мы провели после 2-го квартала. Посмотрим, как изменение тарифов 1-ого июля повлияло на деятельность компаний, скорее всего будет задана динамика на оставшиеся 3 квартала до 1-ого июля 2020 года.

При этом с весны финансовые планы компаний обновились, но прогноз чистой прибыли остался практически без изменения. Скорее всего так будет до конца года 2019 года, а может и вовсе до весны 2020, но для наглядности отобразим в таблице.

Исходя из бизнес-планов снижения прибыли по итогам года ждут 4 компании: МРСК ЦП, МРСК Волги, МРСК Юга, ФСК ЕЭС. По результатам 9-и месяцев из них только ФСК ЕЭС увеличила прибыль и скорее всего бизнес-план она перевыполнит, показав годовую прибыль не ниже 2018 года. МРСК ЦП, МРСК Волги, МРСК Юга скорее всего получат годовую прибыль приблизительно равную бизнес-плану.

( Читать дальше )

МОЭСК (бренд «Россети Московский регион») представил отчетность по РСБУ за 9М19. Выручка выросла на 2,4% до 112,3 млрд руб. EBITDA выросла на 8,3% до 32,1 млрд руб., а чистая прибыль – на 23,5% до 5,8 млрд руб.

Мы отмечаем отличный контроль за издержками – себестоимость осталась на уровне прошлого года, а также значительный – почти в 2 раза – рост свободного денежного потока.

Такой рост прибыли дает основания ожидать увеличения дивидендных платежей.

Напомним, что МОЭСК – единственная из компаний МРСК, которая выплатит дивиденды за 9М19. Ранее менеджмент установил выплату промежуточных дивидендов на уровне «не менее 50% от общей суммы годовых дивидендов». Мы ожидаем, что промежуточная дивидендная доходность может составить 3,5%, а годовая – около 7%.

Мы полагаем, что прибыль по итогам 2019 г. будет выше, чем в 2018 в случае сохранения трендов за 9М19. Напомним, что на пресс-конференции в прошлом месяце менеджмент ожидал уровень прибыли в 2019 г по РСБУ на уровне 5,6 млрд руб., а по МСФО – 7,2 млрд руб. Динамика показателей за 9 месяцев показывает, что результаты могут превзойти данные прогнозы.

Адонин Алексей
ИК «Велес Капитал»

отчет

В конце прошлого года кто-то без видимой причины стал пылесосить акции Россетей, в результате чего, бумажка плавненько к июню этого года выросла в 2 раза. Мы всё ломали голову — что же происходит, почему растут Сети... Подсказка как всегда была: В январе стало известно, что НПФ Газфонд купил себе пару процентов конторы. 

И тут в Коммерсанте в пятницу невзначай выходит статья (https://www.kommersant.ru/doc/4135428), где говорится:

Именно слухи о планируемой консолидации (МРСК) уже спровоцировали рост стоимости бумаг «Россетей» с ноября прошлого года, утверждают источники Ъ среди инвестбанкиров.

Ага, выходит был какой-то слух? народ, вы слышали этот слух? Или я может невнимательно следил за новостями, потому что я чёто первый раз вижу, что планируется консолидация МРСК на базе Росстей с переходом на единую акцию.

Статья в Коммерсанте говорит:

• Россети хотят перейти на единую акцию
• Бумаги миноритариев МРСК будут обменяны черезх масштабную допэмиссию
• Россети еще мечатают присоседить в себя дешевую и ужасно прибыльную ФСК
• МРСК будут превращены в филиалы Россетей
• Долька миноров в МРСК стоит 84 млрд руб, в ФСК — 43 млрд руб.

Ясен перец зачем нужен был рост обыкновенных акций Россетей. Затем, чтобы в 2 раза меньше акций Россетей отдать при обмене на МРСК. 
Если устроить обмен и консолидировать все МРСК в Россеть, то доля государства снизится с 88% до 63%.

Что плохо? Что информация о планируемой консолидации скорее всего секретно была передана инсайдерам:) В т.ч. Газфонду. Потому что если бы эта информация стала достоянием гласности, то акции Россетей подняли бы в цене честные инвесторы, которые имеют равный доступ к информации,  а не одна привилегированная группа.


( Читать дальше )

из решений СД МОЭСК

4. Поручить Генеральному директору ПАО «Московская объединенная электросетевая компания»:
4.1. представить предложения по размеру промежуточных дивидендных выплат по итогам 9 месяцев 2019 года с учетом результатов деятельности за 9 месяцев 2019 года;

сообщение

Совет директоров «Московской объединенной электросетевой компании» (МОЭСК, входит в группу «Россети») получил одобрение акционеров на обсуждение на заседании вопроса о выплате промежуточных дивидендов за 9 месяцев.

Глава компании Петр Синютин, отвечая на вопрос о сохранении компанией планов выплатить дивиденды по итогам девяти месяцев 2019 г.:

«Мы подтверждаем, мы получили согласие акционеров о том, что мы (вопрос о дивидендах — прим. ТАСС) за 9 месяцев вынесем на совет директоров»

источник

МОЭСК может выплатить промежуточные дивиденды за 9M19 

По сообщению Интерфакса, МОЭСК пересмотрела прогноз своих финансовых результатов за 2019 год: EBITDA ожидается на уровне 39.4 млрд руб., чистая прибыль по РСБУ на уровне 5.6 млрд руб. (7.2 млрд руб. по МСФО). Напомним, что чистая прибыль по РСБУ за 1П19 составила 5.1 млрд руб., что составило 90% от совокупного прогноза за год. На вчерашней телеконференции первый заместитель генерального директора Владимир Мясников сообщил, что компания намерена выплатить дивиденды за 9M19 – ранее МОЭСК не платила промежуточные дивиденды. Если этот опыт будет успешным, компания будет готова сохранить практику выплаты промежуточных дивидендов и в будущем. По прогнозу компании, к 2023 выручка увеличится на 25% до 199.2 млрд руб., EBITDA – на 40% до 53.4 млрд руб., чистая прибыль увеличится в три раза и достигнет 14.6 млрд руб.

Рынок ПОЗИТИВНО отреагировал на заявление руководства МОЭСК, и мы считаем такую реакцию оправданной: это первая из дочерних компаний Россетей, объявивших промежуточные дивиденды. Несмотря на то, что прогноз чистой прибыли за 2019 в размере 5.6 млрд руб. представляется нам заниженным, особенно ввиду того, что в опубликованном в феврале финансовом плане было указано 6.7 млрд руб., мы отмечаем, что сильные показатели за 1П19 должны стать хорошей дивидендной базой по итогам текущего года. Впрочем, на дивидендах МОЭСК за 2019 может сказаться готовящийся пересмотр дивидендной политики Россетей, поскольку холдинг стремится повысить прозрачность распределения дивидендных платежей.

Атон

МОЭСК (Московская объединенная электросетевая компания) – рсбу/ мсфо 
Номинал 0,5 руб 
48 707 091 574 акций http://fs.moex.com/files/12122 
Free-float 10% 
Капитализация на 12.09.2019: 44,811 млрд руб 

Общий долг 31.12.2016г: 152,653 млрд руб/мсфо 164,566 млрд руб 
Общий долг 31.12.2017г: 154,049 млрд руб/мсфо 165,038 млрд руб 
Общий долг 31.12.2018г: 156,081 млрд руб/мсфо 166,694 млрд руб 
Общий долг на 30.06.2019г: 152,677 млрд руб/ мсфо 166,954 млрд руб 

Выручка 2016г: 139,860 млрд руб/ мсфо 140,407 млрд руб 
Выручка 6 мес 2017г: 70,657 млрд руб/ мсфо 71,377 млрд руб 
Выручка 2017г: 147,372 млрд руб/ мсфо 150,494 млрд руб 
Выручка 6 мес 2018г: 76,513 млрд руб/ мсфо 77,550 млрд руб 
Выручка 2018г: 156,494 млрд руб/ мсфо 159,485 млрд руб 
Выручка 1 кв 2019г: 41,845 млрд руб/ мсфо 42,142 млрд руб 
Выручка 6 мес 2019г: 78,086 млрд руб/ мсфо 78,506 млрд руб 

Прибыль 2016г: 6,080 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,395 млрд руб 
Прибыль 1 кв 2017г: 1,644 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,664 млрд руб 

( Читать дальше )