М.Видео

Думаю подробно про деятельность эмитента можно не писать, все когда-то что-то в этой сети покупали, поэтому смотрим основные показатели деятельности за 2024г. в стандарте МСФО.

1. Выручка — 451 642 млн р. (+4% к 2023г.);
2. Себестоимость — 360 677 млн. р. (+5% к 2023г.);
3. Коммерческие и административные расходы — 80 430 млн. р. (+6,9% к 2023г.);
4. Операционная прибыль — 11 950 млн. р. (-26,7% к 2023г.);
5. Финансовые расходы — 40 353 млн. р. (+64% к 2023г.);
6. Чистый убыток — 20 121 млн. р. (вырос в 3 раза к 2023г.);
7. Остаток ТМЦ — 138 256 млн. р. (-1% к 2023г.);
8. Собственный капитал — минус 20 354 млн. р. (в 2023г. был минус 233 млн. р.);
9. Долгосрочные КиЗ — 3 674 млн. р. (-69% к 2023г.);
10. Краткосрочные КиЗ — 104 785 млн. р. (+40,6% к 2023г.);
11. Общая сумма задолженности по КиЗ — 108 459 млн. р. (+25,5% к 2023г.).

По отчетности видно, что компания находится в жесточайшем кризисе. Выручка выросла всего на 4%, себестоимость и административно-коммерческие расходы растут быстрее, поэтому операционная прибыль снизилась на 26% (см. пп. 1-4).

( Читать дальше )

Вышел отчет за 2024 год у компании МВИДЕО. Отчет оцениваю на уверенные -20 млрд рублей из 10 (похожая оценка у Сегежи 🪓)! Подробно разбирать отчет не вижу смысла, поэтому приведу ОБЪЕКТИВНЫЕ математические расчеты!

📌 Математика в МВИДЕО

По МВИДЕО следующие ключевые вводные:

— Выручка. Выросла на 4%, серьезно? У ритейлера рост на 4% при официальной инфляции в 10%, трудно вспомнить компании на российском фондовом рынке, которые показали более худший результат. Бизнес неконкурентоспособен ⚠️

— Операционный ноль. Операционная прибыль упала с 16 до 12 млрд рублей, вот только из-за IFRS 16 компания ниже отражает расходы по аренде на 11 млрд. По факту компания на операционном уровне заработала 1 млрд рублей, рентабельность составляет космические (нет) 0.2% 🚫

— NET DEBT / EBITDA. Чистый долг в 86 млрд рублей уменьшится на 30 млрд из-за замещения через допэмиссию, что дает NET DEBT / EBITDA = 3 — 3.5. EBITDA трудно корректно посчитать, так как компания манипулирует цифрами через капитализацию отдельных расходов с последующей амортизацией, тем самым завышая EBITDA ⚠️

( Читать дальше )

М.Видео опубликовал финансовые результаты за 2024 год.

Выручка выросла на 4% до 452 млрд руб. 2 полугодие снижение на -2% до 250 млрд руб.

EBITDA (IFRS 16) снизилась на  -10% до 37,7 млрд руб. 2 полугодие снижение на 14% до 21,2 млрд руб.

Чистый убыток вырос в 3 раза до -20 млрд руб. 2 полугодие рост в 20 раз до -9,8 млрд руб. 

( Читать дальше )

М.Видео-Эльдорадо раскрыла финансовые результаты по МФСО за 2024 год. На фоне охлаждения потребительского спроса в сегменте бытовой техники и электроники, вызванного беспрецедентно высокой ключевой ставкой ЦБ РФ, ростом ставок по депозитам, снижением доступности банковского кредитования и изменением структуры расходов домохозяйств (переходом от потребления к накоплению), М.Видео-Эльдорадо удалось адаптироваться к новой рыночной реальности и увеличить общие продажи (GMV) [i] на 5% до 566 млрд рублей. Компания добилась ряда значимых достижений: увеличила долю онлайн-продаж до 74% от GMV [ii] (+9% к 2023 году до 420 млрд рублей), расширила ассортимент до рекордных 204 тыс. SKU, открыла 100 магазинов преимущественно компактного формата и вышла в 25 новых городов, удержала лидерство на рынке POS-кредитования, нарастив долю до 21,2%. Кроме того, в 2024 году общее количество участников объединенной программы лояльности M.Club превысило 75 млн человек.

До конца мая 2025 года Компания получит от акционеров 30 млрд рублей докапитализации на реализацию новой стратегии, из которых 89% уже поступили на счета компании на 30.04.2025.

( Читать дальше )

М.Видео-Эльдорадо, ведущая российская компания в сфере электронной коммерции и розничной торговли электроникой и бытовой техникой (МосБиржа: MVID), раскрыла финансовые результаты по МФСО за 2024 год. На фоне охлаждения потребительского спроса в сегменте бытовой техники и электроники, вызванного беспрецедентно высокой ключевой ставкой ЦБ РФ, ростом ставок по депозитам, снижением доступности банковского кредитования и изменением структуры расходов домохозяйств (переходом от потребления к накоплению), М.Видео-Эльдорадо удалось адаптироваться к новой рыночной реальности и увеличить общие продажи (GMV) [i] на 5% до 566 млрд рублей. Компания добилась ряда значимых достижений: увеличила долю онлайн-продаж до 74% от GMV [ii] (+9% к 2023 году до 420 млрд рублей), расширила ассортимент до рекордных 204 тыс. SKU, открыла 100 магазинов преимущественно компактного формата и вышла в 25 новых городов, удержала лидерство на рынке POS-кредитования, нарастив долю до 21,2%. Кроме того, в 2024 году общее количество участников объединенной программы лояльности M.Club превысило 75 млн человек.

( Читать дальше )

Для реализации новой стратегии М.Видео-Эльдорадо акционерами осуществляется докапитализации Компании в 1п 2025г на сумму ₽30 млрд — 89% средств уже поступили на счета компании — пресс-служба

www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=11014&type=4

М.Видео РСБУ 2024г: выручка ₽225,5 млн (на уровне 2023г), чистая прибыль ₽150,8 млн (+14,4% г/г)





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=11014&type=3

Всем привет!

Российский рынок продолжил расти: индекс Мосбиржи прибавил 4,64% и превысил отметку 3000 пунктов. Акции SFI и М.Видео-Эльдорадо также показали рост — на 4,44% и 1,52% соответственно, бумаги Европлана оставались стабильными (+0,11%).

Из новостей SFI и дочерних компаний отметим следующее:

• Европлан может направить ещё 3,5 млрд рублей на дивиденды за 2024 год
  Совет директоров Европлана рекомендовал выплатить дополнительно около 3,5 млрд рублей дивидендов, или 29 рублей на акцию. Окончательное решение будет принято на собрании акционеров 27 мая. Общая сумма дивидендов за 2024 год может составить около 9,5 млрд рублей, что соответствует дивидендной политике компании — выплачивать не менее 50% прибыли с учётом роста бизнеса и достаточности капитала.
• «Эксперт РА» подтвердил рейтинг Европлана на уровне ruAA
  Агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Европлана на уровне ruAA со стабильным прогнозом. Отмечены сильные рыночные позиции, высокая рентабельность бизнеса (ROE 31%), комфортное качество активов и высокий уровень цифровизации. Кредитный портфель диверсифицирован, уровень страховой защиты лизингового имущества остаётся высоким.

( Читать дальше )

Упоминал в голосовом на канале — t.me/c/1699275031/8374

Тогда я предлагал сделку на продолжение импульса со стопом 109 — продолжения не вышло, ушли ниже уровня стопа 🫡  

Сейчас в боковике, в зависимости от выхода из него буду принимать дальнейшее решение — Если закрепимся выше 117, то можно работать от покупок. Если ниже 101 — работа от продаж (или просто игнор)

— — — — — — — — 

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6