НЕФТЬ

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 97.72. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 803.62. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 556.76. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы заканчиваем (закончили) вторую волну. Количество действующих вышек в США выросло  с 477 до 482. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 1 100, с 200 400 до 201 500. Неделя закрылась WTI — 67.17, Brent — 71.05.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Закрытие недели —1.0567

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. Пятая, возможно, будет КДТ. В ней закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 6096.75.

Трамп заявил, что добыча нефти будет в приоритете при его руководстве США.

«Я сосредоточусь на „бурить, детка, бурить“», — сказал он в интервью NBC News.

Сигналы к покупке – замедление роста зарплат и инфляции (пока этого нет) и хотя бы стабилизация КС
Но рынок – это ожидания.
Когда будет понимание, рынок уже будет далеко (внизу или вверху).

Оценка индекса МосБиржи по мультипликатору P/E упала до 3,3,
дивидендная доходность = 11% (средняя за 20 лет 7%).

URALS = $67
RTS = URALS х 20 – 200
(просто подгонка, не ищите мистического смысла)

2007 – 2008 годы
URALS = $135, RTS = 2500
URALS = $40, RTS = 600
Периодически, подгонка работает.

Urals = $67, значит, РТС 1140 
(а на самом деле, РТС около 800)

Т.е. российский рынок недооценен примерно на 40% к средним историческим значениям.

Для большинства участников рынка, если и покупать, то на свои, без плеч.
Представьте, 2007г., Вы купили Сбер пр. по 10р.
И ушли в глубокий минус, дно было 7р. (с дна, рост более чем в 30 раз)
Не намекаю, что рост будет скоро и в разы.
Но утверждаю, что плечи для большинства участников рынка могут убить счёт.

Держу акции с минимальным (или отрицательным долгом),

Нефтяные вышки на этой неделе: +5 к 482, недавние значения (29.11.24 -2 к 477, 22.11.24 +1 к 479, 15.11.24 -1 к 478, 08.11.24 0 к 479, 01.11.24 -1 к 479, 25.10.24 -2 к 480 18.10.24 +1 к 482, 11.10.24 +2 к 481, 04.10.24 -5 к 479, 27.09.24 -4 к 484), (20.09.24 0 к 488), (13.09.24 +5 к 488),  (06.09.24 0 к 483), (06.09.24 0 к 483), (30.08.24 0 к 483), (23.08.24 0 к 483), (16.08.24 -2 к 483), (09.08.24 +3 к 485), (02.08.24 0 к 482), (26.07.24 -5 к 482), (19.07.24 -1 к 477), (12.07.24 -1 к 478), (05.07.24 0 к 479), (28.06.24 -6 к 479), (21.06.24 -3 к 485), (14.06.24 -4 к 488), (07.06.24 -4 к 492), (31.05.24 -1 к 496), (24.05.24 0 к 497), (17.05.24 +1 к 497),  (10.05.24 -3 к 496), (03.05.24 -7 к 499), (26.04.24 -5 к 506), (19.04.24 +5 к 511), (12.04.24 -2 к 506), (05.04.24 +2 к 508), (29.03.24 -3 к 506), (22.03.24 -1 к 509), (15.03.24 +6 к 510), (08.03.24 -2 к 504), (01.03.24 +3 к 506), (23.02.24 +6 к 503), (16.02.24 -2 к 497), (09.02.24 0 к 499), (02.02.24 0 к 499), (26.01.24 +2 к 499), (19.01.24 -2 к 497), (12.01.24 -2 к 499), (05.01.24 +1 к 501)

«Она (политика Трампа) предполагает вполне адекватные меры, направленные на поддержку американской экономики за счет снижения налогов и ставок, возврат рабочих мест в реальный сектор, защиту национальных производителей и внутреннего рынка», — сказал глава Роснефти Игорь Сечин, выступая на Дохийском форуме.

«Единственная возможность вернуть доллару его статус мировой валюты — это прекратить использовать его и проводящую финансовую инфраструктуру как санкционный инструмент», — мнение Сечина на Дохийском форуме.