НЛМК

Уходить ли в дивы по НЛМК и Татнефти?

 

Введение

Многие из вас знают о том, что сегодня последний день торгуются с дивидендами НЛМК (NLMK) и Татнефть (TATN и TATNP, обычка и префы). Уже 8 января с утра мы увидим дивидендный гэп вниз по этим замечательным акциям. Так стоит ли уходить в двивиденды по ним или стоит продать сегодня, если эти акции уже есть в вашем портфеле?

Ответ на этот вопрос интересует меня в первую очередь еще и потому, что обе эти бумаги есть в моих портфелях. И если Татнефть (TATN) куплена как одна из лучших бумаг по итогам 2018 года, и я не собираюсь ее продавать до конца 2019 года, то НЛМК, куплена как одна из лучших бумаг недели еще по 152.94 и сейчас дает уже некоторую прибыль и вопрос, что с ней делать для меня достаточно актуален.

Итак, давайте рассмотрим по порядку, что нам ждать от этих компаний в плане ближайших дивидендных выплат, какие дивиденды эти компании платили в 2018 году, а также, насколько быстро закрывались дивидендные гэпы в прошлом.

( Читать дальше )

Акционеры НЛМК одобрили выплату дивидендов за III квартал в 6,04 руб. на акцию

Акционеры НЛМК одобрили на внеочередном собрании выплату дивидендов за III квартал в размере 6,04 рубля на акцию, говорится в сообщении компании. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, установлено 9 января 2019 года. Общая сумма дивидендов за 9 месяцев 2018 года составит 17,01 рубля на одну акцию. Дивиденды компании за II квартал составили 5,24 рубля, за I квартал — 5,73 рубля на акцию.

По итогам 3 кв. 2018 года НЛМК увеличил EBITDA и это способствовало росту дивидендных выплат. Отметим, что объем дивидендов за 3 кв. составляет почти 4% от стоимости акций НЛМК. В 4 кв. 2018 года есть риск снижения EBITDA компании в среднем на 18%, на этом фоне можно ожидать и сокращения дивидендов.

Промсвязьбанк 

По данным worldsteel, в ноябре производство стали составило 148,6 млн. тонн, что на 5,8% больше по сравнению с ноябрем 2017 года.

Производство стали в Китае в ноябре 2018 года составило 77,6 млн. тонн, что на 10,8% больше, чем в ноябре 2017 года. 

Япония произвела 8,7 млн. тонн стали в ноябре 2018 года, что на 0,5% меньше по сравнению с ноябрем 2017 года. 

В этом месяце Южная Корея произвела 5,9 млн. т. стали, что на 1,1% больше, чем в ноябре 2017 года.

Франция произвела 1,4 млн. т. стали в ноябре 2018 года, что на 12,8% больше по сравнению с ноябрем 2017 года. 

Производство стали в Италии в ноябре 2018 года составило 2,2 млн. т., что на 1,0% меньше, чем в ноябре 2017 года. 

В ноябре 2018, Испания произвела 1,3 млн. т., что на 0,7% меньше, чем в 2017 году. 

Бразилия произвела 2,8 млн. т. стали в ноябре 2018 года, что на 6,1% меньше, чем в ноябре 2017 года. 

Производство стали в Турции в ноябре 2018 года составило 3,1 млн. т., что на 2,1% меньше, чем в ноябре 2017 года. 

Производство стали в России в ноябре 2018 года составило 5,7 млн. т., что на 6% меньше, чем в ноябре 2017 года.

( Читать дальше )

За 11 месяцев 2018 года ж/д отгрузки НЛМК российским потребителям составили 3,79 млн тонн(-8,3%), а на экспорт — 7,83 млн тонн(+5,6%). Итого за 11 месяцев объемы ж/д отгрузок достигли 11,62 млн тонн, что на 0,6% выше уровня 2017 года. (https://www.metaltorg.ru/n/9AC3E8 )
Ж/Д отгрузки ММК российским потребителям составили 6,3 млн тонн(+4,5%), а поставки на экспорт — 3,57 млн тонн(-5,7%). Итого 11 месяцев объемы ж/д отгрузок достигли 9,87 млн тонн, что на 0,5% выше уровня 2017 года.(https://www.metaltorg.ru/n/9AC3E9)

Также пришла приятная новость из Китая. Производство стали в Китае упало до самого низкого уровня за последние семь месяцев в ноябре, согласно правительственным данным, опубликованным в пятницу (https://www.steelland.ru/news/metallurgy/10337.html). Похоже производственные ограничения вносят свой вклад, пусть он даже будет меньше, чем в прошлом году. Это поддержит стоимость стали на мировом рынке и финансовые показатели сталевиков. Благо у отечественных сталелитейных компаний очень низкая себестоимость производства, а также есть планы по дальнейшему увеличению эффективности производства. 
Пока только у Северстали есть планы по наращиванию капитальных затрат. Поэтому НЛМК и ММК еще смогут радовать инвесторов высокими дивидендами из-за сохранения высокого свободного денежного потока.

Капитализация нашей генерации составляет в среднем 4639 рублей за кВт (см. табличку с разбивкой).
В то же время, наша промышленность готова строить себе собственную генерацию за 117000 рублей кВт.
Это несколько дороже чем газовая ТЭС, поскольку НЛМК хочет использовать в качестве топлива вторичный топливный газ, чтобы снизить себестоимость выработки.

Тем не менее, чувствуете разницу между ценой строительства генерации и оценкой ее рынком?:) Такая вот у нас рыночная экономика!

НЛМК хочет построить станцию 300мВт за 35 млрд руб, увеличив свою собственную мощность с 522 мВт до 822 мВт, а долю собственной генерации довести с 53% до 83%. Проект получит льготу по налогу и поставит галочку в «списке Белоусова». Лишь бы только не кормить дармоедов-нахлебников в лице генераторов-сетей-а также субсидируемых за счет металлургов потребителей. Да-да. Вы платите так мало за электричество в квартире, потому что кто-то доплачивает за вас:) 

«Русская сталь» посчитала, что металлурги заплатят 260 млрд доп.платы за мощность в рамках ДПМ-2 программы обновления ТЭС до 2035 года. Кому охота платить за чужую энергостройку, когда можно построить свою собственную?

p.s. Кто-то в Липецке поставляет «электричку» на НЛМК? Квадра-МРСК Центра? Или там рынок какой-то есть? Объясните дураку, кто проиграет если НЛМК соскочит с крючка?

НЛМК объявил о ремонте и масштабной реконструкции доменной печи №6 на Липецкой площадке. В настоящее время идет монтаж новых воздухонагревателей, аспирационных систем, укрупненная сборка основных узлов и металлоконструкций. Остановка печи на 130 дней запланирована на май будущего года. Проект позволит увеличить ее производительность на 8% до 3,4 млн т чугуна в год, а также кардинально улучшить экологические характеристики.

Совокупные капиталовложения по проекту превысят 34 млрд руб. (примерно $543 млн). Совокупные капиталовложения НЛМК составили $0,6 млрд в 2017 г. и $0,4 млрд – за 9М18. Компания произвела 13,1 млн т стали за 9M18 против 9 млн т, произведенных компанией Северсталь, 10 млн тн – компанией Evraz и 9,5 млн т – ММК.

Как мы понимаем, крупнейшие российские производители стали перенесли сроки крупномасштабных ремонтных работ печей и сталелитейного оборудования с 2017-2018 гг., воспользовавшись хорошей конъюнктурой цен на сталь и сильным спросом. Так как мировые цены на сталь начали снижаться в 3К18, 2К19-3К19 могут оказаться наиболее подходящими кварталами для российских компаний, в том числе для НЛМК для проведения ремонтно-профилактических работ и как следствие сокращения производства. По данным отраслевых источников, цены на сталь в Азии начали демонстрировать признаки достижения дна. Крупнейшие производители стали из Китая – Baosteel и Anshan – сообщили своим заказчикам, что снижения цен по февральским экспортным поставкам холоднокатаного рулона не будет. Китайские заводы начали переговоры по экспортным контрактам горячекатаного рулона на февраль с надбавки в $5/тонну.

( Читать дальше )

Visa запускает сервис переводов с карты на карту по номеру телефона. В проекте участвуют ВТБ, «Русский стандарт», «Тинькофф банк» и «Хоум кредит»

Visa запускает сервис, который позволит переводить деньги с карты на карту, зная лишь телефонный номер получателя средств. В новой системе участвует сразу четыре банка – ВТБ, «Русский стандарт», «Тинькофф банк» и «Хоум кредит», передала через пресс-службу гендиректор Visa в России Екатерина Петелина. По данным Visa, Россия занимает 1-е место в мире по сумме и количеству денежных переводов с карты на карту, рассказала она. По данным ЦБ, за девять месяцев этого года россияне совершили карточных переводов на 19,2 трлн руб. В среднем по каждой карте Visa в России совершается от двух до пяти операций в месяц по переводу денег, говорит Петелина. Представители ВТБ, «Тинькофф

( Читать дальше )

НЛМК приступил к масштабной реконструкции доменной печи №6 на Липецкой площадке.
Проект позволит увеличить ее производительность на 8% до 3,4 млн тонн чугуна в год, кардинально улучшить экологические характеристики и продлить срок межремонтной работы на 50% до 25 лет.

Инвестиции в реконструкцию составят более 34 млрд рублей.

В настоящее время идет монтаж новых воздухонагревателей, аспирационных систем, укрупненная сборка основных узлов и металлоконструкций. Эти работы завершатся до остановки доменной печи, запланированной на май 2019 года. Во время остановки в течение 130 суток печь демонтируют и заново отстроят из подготовленных укрупненных блоков.

http://nlmk.com/ru/media-center/news-groups/nlmk-group-to-boost-second-largest-lipetsk-furnace-capacity-by-8/

13 декабря, Пекин. Власти крупных китайских городов Таншань и Сюйчжоу, на территории которых расположены крупнейшие метпредприятия страны, обратились к комбинатам с просьбой сократить производство стали, поскольку обеспокоены тем, что они не достигнут своих целей по сокращению загрязнения в течение года. Об этом в четверг сообщает Reuters. 

Правительство города Таншань настаивает на сокращении выплавки стали на 40 процентов, а власти города Сюйчжоу приказали приостановить выплавку до 31 декабря полностью. 

Менеджер Donghai Special Steel Co в Таншане подтвердила агентству Reuters, что она получила уведомление об ограничении производства. Руководитель Xuzhou Jinhong Iron and Steel Co из Сюйчжоу также сообщил, что его предприятие получило приказ об остановке производства стали до 31 декабря. 

На фоне этих действий правительства и городских властей КНР биржевые цены на сталь в Китае пошли вверх, увлекая за собой котировки сырьевых товаров.


vk.com/finzdir — еще больше новостей

Подводя итоги года, мы предлагаем вам краткий обзор всех наших стратегий и зафиксированные результаты.

Итак,

1)      «Нефть как она есть» — стратегия, базирующаяся на фундаментальном принципе цикличности экономики. Семь недель подряд мы наблюдали падение на рынке нефти, поэтому, мы ожидаем разворот цены. Исходя из этого, мы подобрали три нефтяные компании для захода в позицию – EOG Resources Inc. (EOG)

• Позиция на данный момент не закрыта
• Доходность сейчас   1,53%
• Ожидаемая доходность 21.07%

 

2)      «Ждем «отскок» в НЛМК» — инвест-идея, основывающаяся на том, что сектор базовых материалов и энергетический сектор выиграют от роста цен на товары и от роста спроса со стороны расширяющейся экономики. В связи с этим, выделяем три компании данного сектора: SNGS, ROSN, MAGN, NLMK.

( Читать дальше )