НЛМК

В 2023 году экспорт российской стали в Индию значительно возрос, достигнув почти 1,5 раза по сравнению с предыдущим годом, и составил 686 533 тонн. Эти данные предоставлены индийским министерством торговли и промышленности и опубликованы в газете «Ведомости». В денежном выражении объем поставок увеличился на 34% и составил $429 миллионов.

Импорт стали Индией в целом увеличился более чем в два раза, достигнув 26 миллионов тонн. Доля российского чермета на рынке Индии почти не замечалась до введения санкций Евросоюза в 2022 году. Теперь она составляет 2,6%. Крупнейшими поставщиками стали в Индию в прошлом году были Южная Корея, Китай и США.

В 2023 году индийские производители стали увеличили выпуск быстрее всех в мире — на 11%, достигнув 140 миллионов тонн. Потребление стали в Индии ожидается увеличиться на 11% по сравнению с предыдущим финансовым годом, достигнув 132–135 миллионов тонн. Однако металлургическая отрасль страны сталкивается с рядом проблем, включая низкое качество железорудного сырья и медленное внедрение новых технологий.

В том числе предприятия Северной Америки за отчетный период выпустили 339 тысяч тонн металла (рост выплавки на 5,6%), Южной Америки — 127 тысяч тонн (увеличение на 3,3%).

Страны Западной и Центральной Европы за первый месяц текущего года произвели 231 тысячу тонн алюминия, что практически соответствует показателю годом ранее, страны Восточной Европы и Россия — 348 тысяч тонн (рост почти на 1,2%).

Производство стали в России в 2023 году увеличилось на 5,3%, заявил глава Минпромторга Денис Мантуров на совещании по поддержке промышленности в Челябинске.

«Стабилизация ситуации в отрасли обусловлена диверсификацией структуры сбыта, имея в виду увеличение отгрузок на внутренний рынок и прежде всего для инфраструктурных проектов и жилищного строительства», — сказал он.

🔩 В январе я рассказывал о том, что продал ММК, переложившись в НЛМК. Основной мотив был в том, что судя по отчётности (на тот момент за Iп 2023 г. по МСФО) выбор компании пал на инвестиции, а денежного потока навряд ли бы хватило на адекватные дивиденды, да и заплатит комбинат один из последних. Второстепенный мотив состоял в том, что перетряхнуть свой портфель и сократить наличие эмитентов в одной отрасли, поэтому продав одного металлурга, я сразу вложил средства в другого (который у меня уже присутствовал в портфеле), но более перспективного на данный момент. Если кратко, то выбор в пользу НЛМК основан на отчёте (учитывались денежные средства, отрицательный чистый долг, цена акции на тот момент и прогнозируемый свободный денежный поток), на том, что ЕС продлила разрешение на импорт стальных полуфабрикатов до 2028 года и наименьшем прогнозируемом штрафе от ФАС. Продажа/покупка акций состоялась 4 января, продал я акции ММК в плюс 37,4%, за это время акции НЛМК подросли на 7,5%, а акции ММК на 4% (но именно из-за разрешения салябов можно рассчитывать на сверхдивиденд от НЛМК). В начале февраля вышел отчёт ММК по МСФО за IIп 2023 г., я в очередной раз убедился, что сделал правильный выбор.

Аналитики БКС брокера решили, что инвестиционная жизнь не ограничивается акциями из народного портфеля или акциями первого уровня листинга и представили на суд экспертного общества 3 перспективных на ближайшее время компании из второго эшелона. Также эти три компании объединяют возможные будущие выплаты дивидендов, поэтому любители дивидендных стратегий должны возрадоваться вдвойне😜

1. Южуралзолото - компания выгодно отличается от Полиметалла и Полюса прогнозными высокими темпами роста добычи и, соответственно, выручки компании. В своей стратегии компания планирует сделать х2 по добыче в ближайшие три года. Компания зарегистрирована в России и продает золото на внутреннем рынке, что снижает геополитические риски.

Кроме того компания планирует начать выплачивать дивиденды, до 50% от чистой прибыли, если соотношение чистого долга к EBITDA будет ниже 3х и если будет та самая чистая прибыль.

🗿Целевая цена от аналитиков — 0,9 рублей.

В начале года накидывал для себя список идей в акциях: Транснефть (идея под сплит), ЕМС (идея под дивиденды после переезда), Эсфай (была фундаментальная недооценка, но не участвовал, так как акция полетела с начала года), Ростелеком (закрытие дивгэпа), ЮГК (акций почти не было). Из первоначального списка идей остались еще МТС, СургутПреф и Газпром, но что-то руки у меня не тянутся их покупать.

smart-lab.ru/blog/976031.php

После продажи почти всех акций Транснефти, фиксации в Ростелекоме и высвобождении денег, подававшихся на IPO Диасофта, доля акций значительно упала в портфеле, а деньги остались, поэтому я посидел подумал и накидал несколько интересных идей.

📌 Список моих новых идей, которые я купил

💿 НЛМК. Единственный из большой тройки металлургов, который не опубликовал отчетность, но если посмотреть на отчеты ММК и Северстали, то у НЛМК самая лучшая ситуация, так как компания не находится в SDN-листе и продолжает продавать в Европу, также у компании супер-ситуация с FCF из-за продаж своих заводов, поэтому можно расчитывать на разовые дивиденды в 40 рублей на акцию.

Аналитики БКС брокера решили, что инвестиционная жизнь не ограничивается акциями из народного портфеля или акциями первого уровня листинга и представили на суд экспертного общества 3 перспективных на ближайшее время компании из второго эшелона. Также эти три компании объединяют возможные будущие выплаты дивидендов, поэтому любители дивидендных стратегий должны возрадоваться вдвойне😜

1. Южуралзолото  — компания выгодно отличается от Полиметалла и Полюса прогнозными высокими темпами роста добычи и, соответственно, выручки компании. В своей стратегии компания планирует сделать х2 по добыче в ближайшие три года. Компания зарегистрирована в России и продает золото на внутреннем рынке, что снижает геополитические риски.

Кроме того компания планирует начать выплачивать дивиденды, до 50% от чистой прибыли, если соотношение чистого долга к EBITDA будет ниже 3х и если будет та самая чистая прибыль.

🗿Целевая цена от аналитиков — 0,9 рублей.

📈Потенциал роста — 22%.

2. НЛМК  — о да, куда сейчас без металлургов и их припрятанными высоколиквидными активами. Драйвером роста компании остаются отрицательный чистый долг, рост чистой прибыли на 55% в 1 полугодии 2023 года, а значит «деньги есть, деньги не проблема».

На российском фондовом рынке с 2022 г. стал особенно заметен тренд на рост активности торгов во 2–3 эшелонах. В рамках рубрики «Вне Народного портфеля» мы рассказываем об акциях, которые не входят в «Народный портфель» Мосбиржи, но заслуживают внимания инвесторов.

ЮГК

В секторе золотодобычи не так давно появилась новая интересная бумага — в ноябре 2023 г. на IPO вышла ЮГК. Компания отличается от Полюса и Полиметалла ожиданиями высоких темпов роста бизнеса в ближайшие годы — в рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг. Увеличение операционных метрик обеспечит завершение инвестиционного цикла и рост загрузки мощностей, а также развитие сибирского хаба — ожидается, что его доля в добыче группы увеличится с 45% в 2022 г. до 58% в 2027 г.

Еще один позитивный момент в кейсе ЮГК в сравнении с конкурентами по отрасли — у компании ниже риски, связанные с корпоративным кейсом. ЮГК зарегистрирована в России, золото продается на внутреннем рынке.