НМЖК

Русагро опубликовала финансовые результаты за 2К23, которые ожидаемо показали слабую динамику выручки и EBITDA (-10-38% г/г): глубина падения в сахарном и масложировом сегментах (на фоне снижения г/г объемов и цен реализации) по-прежнему не компенсируется более позитивной динамикой в Мясе и Сельском хозяйстве. Долговая нагрузка компании продолжает повышаться, но остается на приемлемом уровне (2,6х чистый долг /EBITDA).

Мы считаем квартальную отчетность нейтральной для котировок AGRO, учитывая, что основную поддержку они получают на ослаблении рубля. Основное внимание будет приковано к заявлениям менеджмента в ходе конференц-звонка (в 16:00 мск сегодня), в особенности к ожиданиям по динамике объемов продаж и ценовой ситуации по основным продуктам в 2П23, перспективам синергии с НМЖК, а также срокам редомициляции.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»


( Читать дальше )

Русагро – Компания закрыла сделку по приобретению 50% в ГК НМЖК

Капитализация: RUB 129 787 млн

Объём торгов: RUB 144,7 млн

В свободном обращении: 33,40%

По информации компании, Русагро закрыла сделку по приобретению у российских акционеров 50% акций ГК НМЖК. Сумма сделки не указывается.

Сделка позволит компании занять первое место по производству майонезов и майонезных соусов в России, а также укрепить позиции в производстве подсолнечного масла и сопутствующих продуктов из подсолнечника.

Синицын Борис
«Ренессанс Капитал»

Представители «Русагро» сообщили, что группа подписала соглашение о приобретении 50% ГК НМЖК у российских акционеров и получении контроля над бизнесом. По их словам, сделка, которая пока не закрыта, позволит НМЖК и «Русагро» получить синергические эффекты на рынке масложировой продукции, выйти в новые категории и рынки сбыта.

Оцениваем новость, как позитивную. Приобретение НМЖК увеличивает фундаментальную стоимость бумаг «Русагро» и в последующем отразится на росте финансовых результатов компании. Так, сделка позволит «Русагро» стать основным производителем майонеза в России, увеличив долю с 15% до 28%, а также занять 33% рынка потребительского маргарина и спредов. Мы полагаем, что по мере появления деталей сделки акции «Русагро» будут реагировать ростом.

«Промсвязьбанк»

Акции Русагро на Московской бирже продолжают свое триумфальное шествие: с утра почти +7% до отметки в 980 рублей за акцию.

Поддержку бумагам оказывают два фактора:

1. Группа договорилась о получении контроля в ГК НМЖК, выпускающей майонезы «Ряба» и соусы Astoria;
2. Рост цен на пшеницу как на мировом рынке 4-й месяц подряд, так и на внутреннем.

Как сообщают СМИ, «Русагро» договорилась о приобретении 50% группы НМЖК у российских акционеров и может получить контроль над данным бизнесом.

О подробностях сделки, которая пока не закрыта, не сообщалось. НМЖК производит майонез «Ряба» и соусы Astoria. Компания — четвертый по величине производитель майонеза в РФ с долей рынка около 13%. В результате сделки ROS AGRO может увеличить долю в этом сегменте до 28%, став лидером рынка. Сегмент масел и жиров в 2022 г. обеспечил ROS AGRO более половины выручки.

Приобретение НМЖК укрепит позиции “Русагро” на российском рынке майонеза и может принести синергетический эффект. Тем не менее в отсутствие подробностей влияние на акционерную стоимость сейчас трудно оценить. Мы подтверждаем нейтральный взгляд на компанию в свете последних, довольно слабых, финансовых результатов и неблагоприятной ценовой конъюнктуры на некоторых рынках, где работает компания.

Белов Константин
ИБ «Синара»