НОвости

Итоги недели

Рынок

На первой неделе января, когда большинство ещё находилось в стадии празднования, но биржа уже запустила торги, рынки активно подрастали, продолжая новогоднее ралли второй половины декабря.

Начиная с прошлой недели, а именно, со вторника — первого официального рабочего дня — облигации начали быстро и равномерно продавать, особенно ОФЗ. Если на первой неделе января индекс RGBI вырос на 0.31%, то на прошлой снизился на 1.24%, показав с начала года отрицательную динамику. Корпоративные облигации были более стабильны (индекс RUCBCPNS): на первой неделе — рост на 0.56%, на второй — падение на 0.55%, итого — ноль.

Нельзя сказать, что наблюдавшееся ралли подкреплено фактами. Если рынки решили, что игра окончена инфляция уже побеждена и заложили это в цене, то вполне реалистичным может быть обратный сценарий: неоправданные ожидания и продажи облигаций. И возможно повышенная волатильность. К тому же в секторе ВДО пока все спокойно. Спреды доходностей к ОФЗ остаются довольно низкими, череды дефолтов, которые стимулируют распродажи всего сектора, нет. А на фоне отрицательной динамики ОФЗ и корпов инвестиционного класса многие ВДО наоборот выросли в цене. Пока настроения очень оптимистичные.

Дайджест новостей за неделю 08.01-14.01

➖Долгосрок

Мысли вслух
Мысли вслух | Рыночный консенсус
Аналитика | Образование | Линкеры
Характеристики эмитентов №14
Мысли вслух | Образовательные материалы

🌐 Мир

🇦🇷Инфляция в Аргентине в декабре ускорилась до максимума с 1991 г., превысив 211% (Интерфакс)
🇺🇸Минэнерго США спрогнозировало снижение цены на нефть до $79 в 2025 году (РБК)
🇺🇸Золото дешевеет на данных об ускорении инфляции в США (Интерфакс)
🇮🇳🇷🇺«Ъ» узнал о получении лицензий в Индии двумя российскими банками (РБК)
🇺🇸Минсельхоз США повысил прогноз экспорта пшеницы из РФ в этом сезоне до 51 млн т (Интерфакс)
🇹🇷Moody's изменило прогноз по рейтингу Турции на «позитивный»
🇰🇿Казахстан в 2023 г. поставил в Германию 993 тыс. т нефти из квоты в 1,2 млн т (Интерфакс)
🇺🇸🏠Спрос на ипотеку в США подскочил почти на 10% в начале этого года (Финам)
🇺🇸📈Wells Fargo повысил таргет по S&P 500 на 2024 год до 4800-5000
🇪🇬Доходы Суэцкого канала за 11 дней января снизились на 40% в годовом исчислении (ТАСС)

Тинькоффилиппинский банк с блэкджеком и лососями

В 2022 году часть топ-менеджеров Тинькофф ушли пилить свой финтех-стартап под названием Salmon – а вот сейчас они купили контрольный пакет в филиппинском банке Bank St Rosa. В планах у ребят сделать онлайн-банк здорового человека, который будет покрывать всю Юго-Восточную Азию (где, на минуточку, живет полмиллиарда человек).

Кратко о новостях российской экономики

• Минфин уже практически досчитал итоговый дефицит бюджета РФ за 2023 год, и он получился почти ровно 2% от ВВП – сколько и планировали изначально на год. В середине года Силуанов пугал, что может выйти 2,5%, в декабре обещал меньше 1,5% – в итоге получилось где-то посерединке.

1. Инфляция в России по итогам прошлого года составила 7,42%, следует из данных Росстата.

2. Международные резервы РФ с 29 декабря по 5 января сократились на $0,8 млрд  до $598.5 млрд — ЦБ.

3. ЦБ активизировал надзор за МФО и за день ограничил работу сразу трех таких организаций.

4. Банки и микрофинансовые организации больше не будут верить заёмщикам на слово. Банк России запретил им опираться на доходы клиентов, о которых те сообщили кредитору, но не подтвердили. Изменения будут действовать с 2025 г.

5. Максимальная процентная ставка по рублевым вкладам в топ-10 банков РФ в 3 декаде декабря составила 14,75%.

6. Авиакомпании России в 2023 г. увеличили пассажиропоток на +10%, до 105 млн человек.

7. Фискальные доходы бюджета РФ от добычи и экспорта газа в 2023 г. снизились на -1,7₽ трлн — Ведомости.

8. В России открыли крупнейшее месторождение золота с 1991 года — РБК.

🍿 Что отметил интересным на текущей неделе

1. ГК «Самолет» обогнала ГК «ПИК» по объему строительства жилья в России. Это произошло впервые за пять лет. «Самолет» строит 239 домов площадью 5,33 млн кв. м, «ПИК» 4,54 млн кв. м. — среди всех девелоперов выглядит живым только Самолет, про остальных мало что слышно, Эталон только переезжает в РФ (ждем)

2. Fix Price продолжает активно расширять свою сеть магазинов в РФ. В 2023 году открыт 751 магазин. В 2024 году планируют открыть еще не менее 750 шт. — даже с такими планами Х5 или Магнит выглядит интереснее

3. АФК «Системы» купила проект гостиницы-шале Олега Тинькова на Дальнем Востоке. Структура АФК «Системы» стала владельцем проекта La Datcha — элитного гостевого комплекса на острове Русский в Приморском крае (проект был оценен в 1,15 млрд рублей в 2021) — нравится мне АФК, активы топ 💪

4. СПБ Банк предложил управлению по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) план разблокировки замороженных активов. Депозитарий также сообщил, что потерял статус участника FATCA и теперь дивиденды по американским акциям будут облагаться налогом по ставке 30% — пока это ничего не дает, ждемс

Включение ценных бумаг эмитента в Сектор Роста Мосбиржи

Московская биржа с 15.01.2024 включает в Сектор Роста бумаги Общества с ограниченной ответственностью «Альфа Дон Транс». Это означает, что эмитент может претендовать на:

1️⃣ Предоставление субсидий из федерального бюджета для компенсации части затрат при выплате купонного дохода по облигациям.
2️⃣ Сниженные требования листинга для акций.
3️⃣ Гарантии, поддержка и поручительство со стороны институтов развития, например, участие МСП-Банка в размещении облигаций эмитентов МСП.

🌐 Напомним, что бумаги эмитента находятся в портфеле Долгосрок. Доля эмитента в портфеле составляет 6.2%.