Производственные показатели компании выглядят слабыми. НОВАТЭК и ранее демонстрировал снижение добычи газа, но компенсировал это хорошим ростом добычи жидких углеводородов. В 1 кв. падение коснулось и их. Сокращение производства частично нивелируется ростом объемов реализации газа, а также подъемом цен на мировых рынках, поэтому можно ожидать даже небольшого роста выручки по итогам 1 кв. 2017 года.Промсвязьбанк
Мы считаем, что добыча нефти НОВАТЭКом, на которую приходится около 30% производства жидких углеводородов группы, не изменилась год к году, а добыча конденсата компанией Тернефтегаз, СП с Total, выросла. Однако снижение добычи газа и содержания конденсата в газе у дочерних компаний Юрхаровнефтегаз и Таркосаленефтегаз а также в меньшей степени у Арктикгаза (СП с Газпром нефтью) привели к падению общего объема добычи жидкостей.
Мы считаем показатели НЕГАТИВНЫМИ для акций компании. Хотя добыча природного газа вписывается в рамки нашего прогноза на 2017, предполагающего снижение на 7% г/г на основных месторождениях Новатэка, это снижение будет компенсировано запуском проекта Ямал СПГ в 4К17 и началом добычи на Южно-Тамбейском месторождении. Мы удивлены такой слабой динамикой в части жидких углеводородов — хотя мы учитываем в нашей модели снижение добычи на 7% г/г на основных месторождениях, неизменный объем добычи г/г у СП СеверЭнергия и на Ярудейском нефтяном месторождении, который мы ожидаем в 2017, должны помочь Новатэку показать гораздо более благоприятную динамику добычи жидких углеводородов по итогам года, чем в 1К17. Компания представит более подробную информацию по добыче за 1К17 в отчетности по МСФО, которая будет опубликована до конца апреля.АТОН
Добрый день всем.
В прошлой пробной статье я рассмотрел систему классификации закупок и 3 эмитентов.
Статья вызвала некий интерес среди друзей, знакомых, а также у пользователей Смартлаба, поэтому я решил продолжить серию выпусков.
Сегодня у нас на очереди еще 5 крупнейших нефтегазовых компаний России.
Лукойл, Новатэк, Башнефть, Татнефть, Газпромнефть.
Лукойл
Сегодня в очередной раз зашел на сайт Лукойла, чтобы проверить – а вдруг что-то изменилось за последние годы ?
Примерно лет 6 назад у меня, естественно, была идея продавать в Лукойл, но она очень быстро испарилась по причине того, что системы закупок у такой компании не было совсем.
Попадались несколько объявлений на сайте с требованиями чуть ли не самому везти всю бумажную документацию, затем приезжать на очные торги, затем что-то там еще потом заверять где-то у кого-то не ясно как. В общем, потеря времени обеспечена, прозрачности ноль. Это действует до сих пор.
НОВАТЭК направит на выплату дивидендов около 32% от нормализированной чистой прибыли за 2016 год, что в целом соответствует дивидендной политики компании (направлять на дивиденды 30% от чистой прибыли). Исходя из текущей стоимости акций НОВАТЭКа, дивидендная доходность по ним составит 1,9%, что ниже, чем средняя доходность по бумагам входящим в индекс ММВБ.Промсвязьбанк