Новатэк

Новатэк: финансовые результаты за 4К17 совпали с ожиданиями      

Новатэк вчера опубликовал финансовые результаты по МСФО за 4К17. Выручка Новатэка составила 167.03 млрд руб. (+1% по сравнению с прогнозом АТОНа, +3% по сравнению с консенсус-прогнозом) за счет роста цен на нефть, положительного лага экспортной пошлины и увеличения объемов продаж газа (+29% кв/кв), а также сезонного роста продаж жидких углеводородов (+8% кв/кв). EBITDA достигла 55.84 млрд руб., полностью совпав с оценками АТОНа, но оказавшись на 1% ниже консенсус-прогноза. Чистая прибыль составила 44.13 млрд руб. (+4% по сравнению с прогнозом АТОНа, в рамках консенсус-прогноза), при этом разница с нашим прогнозом объясняется более высокой, чем мы прогнозировали, прибылью от аффилированных компаний. FCF составил 45.9 млрд руб. против 30.7 млрд руб. в предыдущем квартале — сезонный рост капзатрат был с лихвой компенсирован увеличением операционного денежного потока, отражая рост EBITDA и некоторое высвобождение оборотного капитала. Это позволило компании опубликовать достаточно высокий показатель FCF за 2017 — 153.9 млрд руб. (+6% г/г), предполагающий доходность FCF 7%. Финансовые результаты за 2017 выглядят более сильными, чем за 2016, в основном из-за более благоприятной макроэкономической конъюнктуры. Она помогла компенсировать снижение добычи, с которым Новатэк столкнулся в 2017 из-за своих стареющих запасов. EBITDA в 2017 выросла на 6% г/г до 198.3 млрд руб., чистая прибыль упала на 39% г/г, составив 156.4 млрд руб., что объясняется прибылью 73.0 млрд руб. от продажи 9.9% в Ямал СПГ китайскому Фонду шелкового пути в марте 2016.

( Читать дальше )

Сербия планирует закупать российский газ через «Турецкий поток»

Власти Сербии планируют продолжить закупать российский газ, в том числе, через строящийся газопровод «Турецкий поток», сообщил в ходе визита в Сербию главы МИД России Сергея Лаврова президент Александр Вучич. «Мы подтвердили наше желание продолжать сотрудничество и покупать российский газ в будущем. Я надеюсь, что у нас будет возможность делать это через „Турецкий поток“, — отметил президент Сербии по итогам встречи с главой МИД РФ. (Прайм)

НОВАТЭК не заметил снижения добычи. Падение производства мало повлияло на прибыль компании

НОВАТЭК, несмотря на снижение добычи, отчитался о росте EBITDA в прошлом году на 5%, до 198 млрд руб., чему способствовал рост цен на нефть. Прибыль компании формально упала на 39%, однако с исключением разовых факторов и курсовой переоценки нормализованная прибыль выросла на 16,8%, до 156 млрд руб. Компания благодаря росту закупок у совместных предприятий смогла сохранить продажи газа в РФ на уровне 65 млрд кубометров, а также начала отгрузку СПГ с Ямала. (

( Читать дальше )

Финансовые результаты «НОВАТЭКа» практически совпали с ожиданиями рынка.
EBITDA составила 55,6 млрд руб. (консенсус-прогноз: 56,3 млрд руб.), увеличившись по сравнению с предыдущим кварталом на 23%. Чистая прибыль выросла на 17% кв./кв. до 44,4 млрд руб. (консенсус-прогноз: 44,1 млрд руб.)

EBITDA «НОВАТЭКа» в отчетном периоде достигла рекордного значения благодаря сезонно высокому объему продаж газа внутри страны и благоприятной конъюнктуре на экспортных рынках: средняя цена на нефть выросла в IV квартале 2017 г. на 18% кв./кв. до 61 долл. за баррель.

По итогам года «НОВАТЭКа» сократил объем добычи газа на 6,3% до 63,4 млрд кубометров в результате естественного снижения добычи на традиционных активах компании. Объем добычи жидких углеводородов снизился на 5,4% до 11,8 млн тонн по тем же причинам. EBITDA компании за этот период выросла на 5% до 198 млрд руб., свободный денежный поток – на 8% до 151 млрд руб. Чистый долг «НОВАТЭКа» снизился за год в 2 раза до 90 млрд руб., соотношение «Чистый долг/EBITDA» сократилось с 0,89 до 0,45.

( Читать дальше )

Новатэк – рсбу
Количество 3 036 306 000 moex.com/s909
Free-float 27%
Капитализация на 21.02.2018г: 2 229,86 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 316,854 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 181,956 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 165,720 млрд руб

Выручка 2015г: 412,703 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 106,357 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 205,189 млрд руб
Выручка 9 мес 2016г: 305,248 млрд руб
Выручка 2016г: 429,335 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 127,202 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 228,317 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 333,858 млрд руб
Выручка 2017г: 468,542 млрд руб

Прибыль 2015г: 84,103 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 12,446 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 91,021 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 117,437 млрд руб
Прибыль 2016г: 147,987 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 26,748 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 90,064 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 88,490 млрд руб
Прибыль 2017г: 120,532 млрд руб – Р/Е 18,5
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=225&type=3
www.novatek.ru/ru/investors/disclosure/quarterly_reports/
www.novatek.ru/ru/investors/disclosure/rusreporting/

Чистая прибыль НОВАТЭК по РСБУ в 2017 году снизилась на 18,6% по сравнению с 2016 годом и составила 120,5 миллиарда рублей.

Выручка за отчетный период выросла на 9,1% и составила 468,5 миллиарда рублей. Валовая прибыль увеличилась на 10,3%, до уровня в 223,7 миллиарда рублей. Прибыль от продаж составила 96,4 миллиарда рублей, показав рост на 18,4%.

Себестоимость продаж выросла на 8,1%, составив 244,8 миллиарда рублей. Коммерческие расходы увеличились на 5,1%, до уровня в 118,7 миллиарда рублей. Прочие расходы сократились на 20,4% и составили 278,1 миллиарда рублей.

Капитал и резервы компании выросли на 20%, до уровня в 468,8 миллиарда рублей. Долгосрочные обязательства снизились на 15,4%, составив 102 миллиарда рублей, краткосрочные — на 22,9%, до 63,7 миллиарда рублей.


отчет

Новатэк – мсфо
Количество 3 036 306 000 moex.com/s909
Free-float 27%
Капитализация на 21.02.2018г: 2 225,61 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 306,114 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 277,41 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 268,503 млрд руб

Выручка 2015г: 475,325 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 139,351 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 266,739 млрд руб
Выручка 9 мес 2016г: 393,222 млрд руб
Выручка 2016г: 537,472 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 154,628 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 283,458 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 414,161 млрд руб
Выручка 2017г: 583,186 млрд руб

Прибыль 9 мес 2015г: 59,603 млрд руб
Прибыль 2015г: 74,119 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 117,577 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 165,901 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 203,851 млрд руб
Прибыль 2016г: 265,073 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 73,207 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 78,450 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 118,616 млрд руб
Прибыль 2017г: 166,470 млрд руб – Р/Е 13,4
www.novatek.ru/ru/investors/results/

2017 году выручка НОВАТЭКа от реализации составила 583,2 млрд руб., а нормализованный показатель EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составил 256,5 млрд руб., что представляет собой увеличение на 8,5% и 5,8% соответственно по сравнению с 2016 годом. Рост выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связан с увеличением средних цен реализации жидких углеводородов и природного газа. Кроме того, после начала производства СПГ на первой линии завода нашего проекта «Ямал СПГ», «НОВАТЭК» реализовал первую танкерную партию СПГ на международные рынки в декабре 2017 года.

Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», уменьшилась до 156,4 млрд руб. (51,85 руб. на акцию) или на 39,3% по сравнению с 2016 годом. В 2016 году на нашу прибыль значительное влияние оказали продажа 9,9%-ной доли в ОАО «Ямал СПГ» и курсовые разницы (в том числе у совместных предприятий). Без учета данных факторов нормализованная прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», увеличилась до 156,2 млрд руб. (51,78 руб. на акцию) или на 16,8% по сравнению с 2016 годом.

( Читать дальше )

Сегодня «НОВАТЭК» представит результаты за 4к17 по МСФО.

Мы полагаем, что они будут хорошими, учитывая благоприятную макроэкономическую обстановку и снижение запасов нефтепродуктов (против значительного роста год назад). Дивидендная доходность за 2п17 может составить 1,1% (не аннуализированная). Во время телеконференции мы ожидаем представления более детальной информации относительно продаж СПГ и недавно приобретенных газовых активов. Наша прогнозная цена на горизонте 12 мес. остается на уровне 100 долл., что предполагает полную доходность на уровне –25%. Мы подтверждаем рекомендацию «продавать».

Благоприятный макроэкономический фон и снижение запасов против значительного роста год назад. Согласно пресс-релизу компании, объем реализации газа в 4к17 снизился на 2,3% г/г. Основной вклад в снижение внесла динамика добычи на ключевых месторождениях (–10,7% г/г в 4к17). Объем производства жидких углеводородов (включая доли в СП) в 4к17 снизился на 2,9% г/г, в первую очередь из-за падения добычи Нортгаза (–20,2% г/г), как следует из данных Argus. Объем продаж нефтепродуктов за отчетный период заметно вырос (+14,8% к/к), что могло стать следствием снижения товарных запасов в 4к17 (по нашим оценкам, 21 тыс. т) относительно их значительного роста в 4к16 (201 тыс. т).

( Читать дальше )

«НОВАТЭК» опубликует результаты за 4 квартал 2017 года по МСФО в среду, 21 февраля.
На следующий день менеджмент проведет телефонную конференцию.

Мы ожидаем чистую выручку в объеме $2,9 млрд., EBITDA в $0,98 млрд. и чистую прибыль в $0,8 млрд.

Мы ожидаем довольно высокую EBITDA, на 28% выше уровня 3 кварта 2017 года и на 29% выше уровня 4 квартал 2016 года, благодаря сезонно высоким объемам поставок газа и жидких углеводородов при сопутствующем повышении цен на нефть при стабильном рубле.

На результатах также позитивно скажется эффект отставания корректировки ставок по экспортной пошлине. Объемы реализации газа также будут солидными за счет некоторого восстановления объемов в декабре благодаря приобретению активов «Евротэк» и «Севернефть-Уренгой», а также запуску проекта «Ямал СПГ».

Sberbank CIB